-- 2023.11.27 13:53:48
Холдинг Варна АД-Варна, 5V2, HVAR, 5V2C, 5V2A, BHVAR, 5V2M; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.27 13:50:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 44.00 | 43.40 | 42.80 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 4 255.00 | -1 728.00 | 3 855.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 664.00 | 1 264.00 | -599.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 33 157.00 | 19 514.00 | 33 984.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 79 695.00 | 80 522.00 | 73 918.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 171.50 | 222.70 | -463.43 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.50 | 1.51 | 1.46 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.58 | 3.50 | 3.76 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -49.14 | -45.70 | -39.33 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 39.11 | 42.92 | 53.38 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 10.38 | -169.51 | -35.06 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 11.62 | -80.60 | -28.20 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -2.43 | 13.88 | 2.98 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 14.23 | -1 972.00 | -74.74 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.06 | -0.37 | 0.44 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -0.40 | 1.76 | -3.22 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 2.09 | 1.57 | -0.81 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 0.89 | 0.67 | -0.32 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.36 | 0.27 | -0.13 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 20.02 | 23.87 | 20.95 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 51.29 | 53.38 | 51.22 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 134.02 | 117.29 | 131.72 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 3.67 | -22.64 | -40.74 |
Очаквана цена (Expected price) | 45.62 | 33.57 | 25.36 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 8.24 | -8.42 | -101.59 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 47.62 | 39.75 | n/a |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 255 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 10.38 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 664 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 377.80 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 11.62 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 9 835 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 13 896 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 38.23 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 7.82 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 175.89 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 14.23 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 17.72 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 171.50
- EV/EBITDA над 20: 39.11
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -2.43 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.58
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.09 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.06 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.89 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.50
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 41.13 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 51.29 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -5 807 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 62.24 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 64.14 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 255 хил.лв., като нараства с 10.38 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 664 хил.лв., което представлява 0.26 лв. на акция при изменение с 377.80 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 44 лв. е 171.50.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 11.62 % и е 9 835 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 38.23 % до 13 896 хил.лв. (2.14 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 39.11, а на P/EBITDA 20.54.
Холдинг Варна АД-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 33 157 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -2.43 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 7.82 % до 12.29 лв. (общо 79 695 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.58, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.09 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -0.90 % и са 27 833 хил.лв., а за годината са 84 532 хил.лв. с изменение от 2.26 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 5 138 хил.лв., разходите за външни услуги с 6 759 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 592 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 12 248 хил.лв., разходите за външни услуги с 21 743 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 25 219 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 022 хил.лв. 65.95 % и другите финансови разходи, които са 951 хил.лв. 31.02 % от финансовите разходи (3 066 хил. лв.). Те от своя страна са 11.02 % от разходите за дейността (27 833 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Холдинг Варна АД-Варна към края на септември 2023 г. от 189 636 хил.лв., прави 29.24 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.06 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.89 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.50. Резервите от 165 168 хил.лв. формират 87.10 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 15 650 хил.лв. (8.25 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 41.13 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 144 170 хил.лв., а краткосрочните за 92 326 хил.лв., което прави общо 236 496 хил.лв. 135 765 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 20.02 %. Общо дълговете са 51.29 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 124.71 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.40 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.54 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 461 079 хил.лв. От тях текущите са 26.84 % (123 733 хил.лв.), а нетекущите 73.16 % (337 346 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 31 407 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 134.02 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 16.56 % от собствения капитал и 6.81 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.36 %, а обръщаемостта им е 0.17 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.51 %. Стойността на фирмата (EV) e 543 515 468 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 13 307 хил.лв. (2.89 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 47.97 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 392 хил.лв. с изменение от 3.00 %. Отношението му към продажбите е 13.25 %. За година назад ОПП е 340 хил.лв. (175.89 % ръст), а ОПП/Продажби 0.43 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 3 043 хил.лв., а за 12 м. -1 315 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -6 620 хил.лв. и -461 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 815 хил.лв, а за период от 1 година -1 436 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 14.23 % до 2 826 хил.лв., а за 12 месеца е -5 807 хил.лв. (17.72 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -49.14.
Холдинг Варна АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 5V2 (HVAR)-обикновени 6 485 897 бр.. Емисия 5V2 (HVAR) поскъпва за предходните 90 дни с 1.38 % до цена 44 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 1.85 %. Капитализацията на дружеството е 285.38 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Варна АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.73 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 62.24 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.48 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 6.41 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 64.14 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Варна АД-Варна е 3.67 %. Очакваната цена на емисия 5V2 (HVAR) е 45.62 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.5356 | 1.5049 | 2.04 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 225.7749 | 171.5021 | 31.65 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.5441 | 3.5809 | -1.03 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 22.1706 | 20.5368 | 7.96 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -46.3354 | -49.1440 | 5.72 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 80 335 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 53 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.43 | 188 511 | 0.27 | 186 354 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 20.77 | 1 527 | -212.44 | -1 421 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -0.39 | 80 211 | -0.08 | 80 458 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 8.45 | 13 960 | -6.21 | 12 073 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -232.09 | -20 453 | 41.62 | -3 595 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 13 469 | 31 464 | +133.60 % | +17 995 |
Финансови активи текущи | 44 511 | 30 978 | -30.40 % | -13 533 |
Нетекущи задължения по облигационни заеми | 21 912 | 31 093 | +41.90 % | +9 181 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 35 190 | 27 805 | -20.99 % | -7 385 |
Текущи задължения по получени търговски заеми | 21 390 | 28 051 | +31.14 % | +6 661 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 3 449 | 5 138 | +48.97 % | +1 689 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 1 151 | 1 576 | +36.92 % | +425 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 20 241 | 24 767 | +22.36 % | +4 526 |
Разходи за дейността-3м. | 23 036 | 27 833 | +20.82 % | +4 797 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 6 247 | +6 247.00 % | +6 247 |
Общо разходи-3м. | 23 036 | 27 833 | +20.82 % | +4 797 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 6 247 | +6 247.00 % | +6 247 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 6 221 | +6 221.00 % | +6 221 |
Печалба след облагане с данъци за малцинствено участие-3м. | 0 | 1 966 | +1 966.00 % | +1 966 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 4 255 | +4 255.00 % | +4 255 |
Общо разходи и печалба-3м. | 23 182 | 29 205 | +25.98 % | +6 023 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 2 455 | 3 977 | +62.00 % | +1 522 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 17 054 | 28 662 | +68.07 % | +11 608 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 19 514 | 33 157 | +69.91 % | +13 643 |
Приходи от дейността-3м. | 20 059 | 34 080 | +69.90 % | +14 021 |
Загуба от дейността-3м. | 2 977 | 0 | -100.00 % | -2 977 |
Общо приходи-3м. | 20 059 | 34 080 | +69.90 % | +14 021 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 2 977 | 0 | -100.00 % | -2 977 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 3 123 | 0 | -100.00 % | -3 123 |
Загуба за малцинствено участие-3м. | 1 395 | 0 | -100.00 % | -1 395 |
Нетна загуба за периода-3м. | 1 728 | 0 | -100.00 % | -1 728 |
Общо приходи и загуба-3м. | 23 182 | 29 205 | +25.98 % | +6 023 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 18 044 | 31 629 | +75.29 % | +13 585 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -6 798 | -8 488 | -24.86 % | -1 690 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -4 511 | 4 392 | +197.36 % | +8 903 |
Предоставени заеми-3м. | -9 271 | 36 | +100.39 % | +9 307 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 9 086 | 1 653 | -81.81 % | -7 433 |
Покупка на инвестиции-3м. | -3 653 | -222 | +93.92 % | +3 431 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 725 | 3 862 | +432.69 % | +3 137 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -4 634 | 3 043 | +165.67 % | +7 677 |
Постъпления от заеми-3м. | 40 192 | 20 790 | -48.27 % | -19 402 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -1 799 | -2 593 | -44.14 % | -794 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -1 055 | 978 | +192.70 % | +2 033 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 8 165 | -6 620 | -181.08 % | -14 785 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -980 | 815 | +183.16 % | +1 795 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -980 | 815 | +183.16 % | +1 795 |