-- 2023.11.27 13:17:45
Балканкар-Заря АД-Павликени, 4BU, ZARYA, 4BUA, BZARYA; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.27 13:16:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 2.60 | 2.60 | 1.45 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -228.00 | -134.00 | 1 509.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -1 646.00 | 91.00 | 3 453.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 3 898.00 | 4 406.00 | 4 578.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 16 782.00 | 17 462.00 | 17 410.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -3.80 | 68.68 | 1.01 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.81 | 0.78 | 0.38 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.37 | 0.36 | 0.20 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -152.45 | 5.83 | -26.61 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 34.48 | 7.58 | 2.66 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -115.11 | -111.38 | 130.03 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -85.10 | -79.03 | 72.67 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -14.85 | -7.40 | 43.06 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -115.68 | 61.22 | 441.49 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -16.49 | 4.54 | 63.81 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -3.75 | -8.00 | -6.52 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -9.81 | 0.52 | 19.83 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -20.62 | 1.09 | 47.42 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -8.25 | 0.44 | 17.31 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 16.87 | 19.21 | 15.54 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 55.22 | 54.94 | 52.10 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 225.27 | 212.97 | 265.87 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -47.50 | 12.93 | 19.86 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.36 | 2.94 | 1.74 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -488.75 | -54.45 | 25.02 |
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 307 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 499 хил.лв.
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.37
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.81
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 9.69 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 68.70 %
+ Ръст в цената на 4BU (ZARYA) за 360 дни над 10%: 30.00 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -228 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -115.11 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 646 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -147.67 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -85.10 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -91.05 %
- EV/EBITDA над 20: 34.48
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -14.85 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -3.61 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -9.81 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -16.49 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -20.62 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 39.19 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 55.22 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -81.62 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -151 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -115.68 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -41 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 297.55 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 53.73 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 75.16 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -47.50 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -488.75 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -228 хил.лв., като намалява с -115.11 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 646 хил.лв., което представлява -0.68 лв. на акция при изменение с -147.67 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.6 лв. е -3.80.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -85.10 % и е 307 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -91.05 % до 499 хил.лв. (0.21 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 34.48, а на P/EBITDA 12.53.
Балканкар-Заря АД-Павликени формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 3 898 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -14.85 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -3.61 % до 6.98 лв. (общо 16 782 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.37, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -9.81 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 38.70 % и са 4 247 хил.лв., а за годината са 18 769 хил.лв. с изменение от 32.10 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 487 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 289 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 8 471 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 4 747 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 157 хил.лв. 90.23 % от финансовите разходи (174 хил. лв.). Те от своя страна са 4.10 % от разходите за дейността (4 247 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 106 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Балканкар-Заря АД-Павликени към края на септември 2023 г. от 7 685 хил.лв., прави 3.20 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -16.49 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -20.62 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.81. Резервите от 8 675 хил.лв. формират 112.88 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -3 185 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 39.19 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 7 519 хил.лв., а краткосрочните за 3 308 хил.лв., което прави общо 10 827 хил.лв. 1 814 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.87 %. Общо дълговете са 55.22 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 140.88 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.75 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -9.19 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 19 608 хил.лв. От тях текущите са 38.00 % (7 452 хил.лв.), а нетекущите 62.00 % (12 156 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 144 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 225.27 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 53.92 % от собствения капитал и 21.13 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -8.25 %, а обръщаемостта им е 0.84 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -10.67 %. Стойността на фирмата (EV) e 17 206 286 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 967 хил.лв. (4.93 % от Актива), от които парите в брои са 24 хил.лв. Незабавната ликвидност е 29.23 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 238 хил.лв. с изменение от -81.62 %. Отношението му към продажбите е 6.11 %. За година назад ОПП е 1 404 хил.лв. (9.69 % ръст), а ОПП/Продажби 8.37 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -985 хил.лв., а за 12 м. -1 366 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 260 хил.лв. и -89 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -487 хил.лв, а за период от 1 година -51 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -115.68 % до -151 хил.лв., а за 12 месеца е -41 хил.лв. (68.70 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -152.45.
Балканкар-Заря АД-Павликени има емитирани акции с борсов код: 4BU (ZARYA)-обикновени 2 403 956 бр.. Емисия 4BU (ZARYA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 30.00 %. Капитализацията на дружеството е 6.25 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Балканкар-Заря АД-Павликени измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.27 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 297.55 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 2.35 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 53.73 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 75.16 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Балканкар-Заря АД-Павликени е -47.50 %. Очакваната цена на емисия 4BU (ZARYA) е 1.36 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7771 | 0.8133 | -4.45 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 68.6845 | -3.7973 | -1 908.79 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3579 | 0.3724 | -3.89 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.7754 | 12.5256 | -77.84 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 5.8251 | -152.4464 | -103.82 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 16 505 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 991 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.86 | 8 192 | -10.05 | 7 235 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -3 582.45 | -3 169 | -994.11 | -814 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -5.67 | 16 473 | -5.30 | 16 536 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -103.60 | -81 | -42.14 | 1 303 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -5 333.57 | -56 156 | -162.63 | -672 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в безсрочни депозити | 1 403 | 943 | -32.79 % | -460 |
Парични средства и парични еквиваленти | 1 454 | 967 | -33.49 % | -487 |
Текущи задължения, в т ч | 2 949 | 2 320 | -21.33 % | -629 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 2 266 | 1 653 | -27.05 % | -613 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 2 211 | 1 487 | -32.75 % | -724 |
Разходи за външни услуги-3м. | 256 | 171 | -33.20 % | -85 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 64 | 404 | +531.25 % | +340 |
Загуба от дейността-3м. | 145 | 239 | +64.83 % | +94 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 145 | 239 | +64.83 % | +94 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 145 | 239 | +64.83 % | +94 |
Нетна загуба за периода-3м. | 134 | 228 | +70.15 % | +94 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 444 | 608 | +36.94 % | +164 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 30 | 238 | +693.33 % | +208 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -32 | -985 | -2 978.13 % | -953 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -32 | -985 | -2 978.13 % | -953 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -4 | -222 | -5 450.00 % | -218 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 419 | 260 | -37.95 % | -159 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 417 | -487 | -216.79 % | -904 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 417 | -487 | -216.79 % | -904 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 417 | -487 | -216.79 % | -904 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-209) и ОД (0): -209 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (209): 209 хил.лв.