-- 2023.11.24 19:01:37
Инфра Холдинг АД-София, RA8; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.24 18:59:00 в Investor.bg
Показатели:
| Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
| Цена (Price) | 0.01 | 0.01 | 0.01 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 4.00 | 1.00 | 5.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -466.00 | -465.00 | -423.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 405.00 | 405.00 | 1 439.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -0.88 | -0.88 | -0.69 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.13 | 0.13 | 0.08 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.01 | 1.01 | 0.20 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -9.73 | -10.21 | -5.84 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -3.43 | -3.41 | -3.69 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -20.00 | 112.50 | 112.20 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -16.67 | 33.33 | 119.35 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -100.00 | -114.29 | -105.41 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -12.55 | -12.54 | -10.23 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -4.11 | -5.00 | -52.42 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -115.06 | -114.81 | -29.40 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | -14.43 | -13.89 | -11.39 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | -10.53 | -10.21 | -8.57 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 26.80 | 26.65 | 25.04 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 26.80 | 26.65 | 25.04 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 372.08 | 374.28 | 398.47 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -0.08 | 0.17 | 4.51 |
| Очаквана цена (Expected price) | 0.01 | 0.01 | 0.01 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 252.80 | 0.65 | 21.96 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.02 | 0.01 | 0.01 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 5 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: -3.43
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.13
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 73.20 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 16.00 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 16.00 %
+ Ръст в цената на RA8 за 360 дни над 10%: 40.00 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 252.80 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -20.00 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -466 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -10.17 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -16.67 %
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -455 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -12.35 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -71.86 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -115.06 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -12.55 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -14.43 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -4 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -100.00 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -42 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -4 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -100.00 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -42 хил.лв.
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 86.80 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 хил.лв., като намалява с -20.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -466 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция при изменение с -10.17 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.007 лв. е -0.88.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -16.67 % и е 5 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -12.35 % до -455 хил.лв. (-0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -3.43, а на P/EBITDA -0.90.
Инфра Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -71.86 % до 0.01 лв. (общо 405 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.01, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -115.06 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (7 от 7 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (2 хил.лв.) и другите финансови приходи (5 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 50.00 % и са 3 хил.лв., а за годината са 1 055 хил.лв. с изменение от -44.03 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 хил.лв., за 12-те месеца - другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 945 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (1 хил. лв.). Те от своя страна са 33.33 % от разходите за дейността (3 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Инфра Холдинг АД-София към края на септември 2023 г. от 3 247 хил.лв., прави 0.06 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -12.55 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -14.43 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.13. Резервите от 11 235 хил.лв. формират 346.01 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -60 497 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 73.20 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 189 хил.лв., което прави общо 1 189 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.80 %. Общо дълговете са 26.80 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 36.62 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -4.11 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -10.44 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 4 436 хил.лв. От тях текущите са 99.73 % (4 424 хил.лв.), а нетекущите 0.27 % (12 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 235 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 372.08 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 99.63 % от собствения капитал и 72.93 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -10.53 %, а обръщаемостта им е 0.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -14.43 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 560 541 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 37 хил.лв. (0.83 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 347.10 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -4 хил.лв. с изменение от -100.00 %. За година назад ОПП е -42 хил.лв. (16.00 % ръст), а ОПП/Продажби -10.37 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 11 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 4 хил.лв. и 29 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година -2 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -100.00 % до -4 хил.лв., а за 12 месеца е -42 хил.лв. (16.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -9.73.
Инфра Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: RA8-обикновени 58 362 963 бр.. Емисия RA8 поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.007 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 40.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.41 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Инфра Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.73 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 5.82 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 6.09 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 5.56 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 86.80 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Инфра Холдинг АД-София е -0.08 %. Очакваната цена на емисия RA8 е 0.01 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1260 | 0.1258 | 0.12 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -0.8786 | -0.8767 | -0.22 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.0087 | 1.0087 | 0.00 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -0.8999 | -0.8979 | -0.22 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -10.2135 | -9.7272 | -5.00 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Инфра Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 252.80 %, което съответства на цена за емисия RA8 от 0.02 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за външни услуги-3м. | 0 | 1 | +100 000 000.00 % | +1 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | 1 | 2 | +100.00 % | +1 |
| Разходи за лихви-3м. | 3 | 1 | -66.67 % | -2 |
| Финансови разходи-3м. | 3 | 1 | -66.67 % | -2 |
| Разходи за дейността-3м. | 4 | 3 | -25.00 % | -1 |
| Печалба от дейността-3м. | 1 | 4 | +300.00 % | +3 |
| Общо разходи-3м. | 4 | 3 | -25.00 % | -1 |
| Печалба преди облагане с данъци-3м. | 1 | 4 | +300.00 % | +3 |
| Печалба след облагане с данъци-3м. | 1 | 4 | +300.00 % | +3 |
| Нетна печалба за периода-3м. | 1 | 4 | +300.00 % | +3 |
| Общо разходи и печалба-3м. | 5 | 7 | +40.00 % | +2 |
| Приходи от лихви-3м. | 5 | 2 | -60.00 % | -3 |
| Финансови приходи-3м. | 5 | 7 | +40.00 % | +2 |
| Приходи от дейността-3м. | 5 | 7 | +40.00 % | +2 |
| Общо приходи-3м. | 5 | 7 | +40.00 % | +2 |
| Общо приходи и загуба-3м. | 5 | 7 | +40.00 % | +2 |