-- 2023.11.24 14:08:14
Билборд АД-София, 5BP, BOARD; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.24 14:04:00 в x3news.com

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 0.29 0.27 0.20
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 256.00 255.00 116.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 188.00 1 048.00 369.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 8 996.00 9 369.00 9 420.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 38 428.00 38 852.00 38 271.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 3.66 3.89 7.93
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.23 0.22 0.16
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.11 0.11 0.08
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 2.78 2.21 1.61
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 5.43 5.90 7.52
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 120.69 147.57 -16.55
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 26.79 33.03 -2.89
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -4.50 3.62 34.61
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -24.89 -517.39 14 312.50
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 4.89 4.13 0.68
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -9.95 -10.55 -3.40
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 3.09 2.70 0.96
Възвръщаемост на СК (ROE) 6.48 5.78 2.09
Възвръщаемост на активите (ROA) 2.93 2.58 0.89
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 25.46 24.44 26.39
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 44.54 45.07 48.64
Текуща ликвидност (Current Ratio) 102.02 101.31 97.44
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 4.74 0.66 0.20
Очаквана цена (Expected price) 0.30 0.27 0.20
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 1.00 8.83 -7.87
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.29 0.30 0.18

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 256 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 120.69 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 188 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 221.95 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.66
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 26.79 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 065 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 468 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 33.37 %
 + EV/EBITDA под 8: 5.43
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 0.41 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.11
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.89 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.48 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.23
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -9.95 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.93 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.78
 + Ръст в цената на 5BP (BOARD) за 360 дни над 10%: 48.72 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -4.50 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 45.88 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -14.36 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -24.89 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -14.03 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 256 хил.лв., като нараства с 120.69 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 188 хил.лв., което представлява 0.08 лв. на акция при изменение с 221.95 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.29 лв. е 3.66.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 26.79 % и е 1 065 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 33.37 % до 4 468 хил.лв. (0.30 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.43, а на P/EBITDA 0.97.

Билборд АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 8 996 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -4.50 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 0.41 % до 2.56 лв. (общо 38 428 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.11, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.09 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -7.12 % и са 8 620 хил.лв., а за годината са 36 657 хил.лв. с изменение от -5.43 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 4 660 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 280 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 735 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 20 243 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 6 867 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 94 хил.лв. 90.38 % от финансовите разходи (104 хил. лв.). Те от своя страна са 1.21 % от разходите за дейността (8 620 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Билборд АД-София към края на септември 2023 г. от 18 744 хил.лв., прави 1.25 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.89 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.48 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.23. Резервите от 5 552 хил.лв. формират 29.62 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 656 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 45.88 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 7 794 хил.лв., а краткосрочните за 10 403 хил.лв., което прави общо 18 197 хил.лв. 9 022 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 25.46 %. Общо дълговете са 44.54 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 97.08 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -9.95 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.66 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 40 856 хил.лв. От тях текущите са 25.98 % (10 613 хил.лв.), а нетекущите 74.02 % (30 243 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 210 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 102.02 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1.12 % от собствения капитал и 0.51 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.93 %, а обръщаемостта им е 0.95 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.43 %. Стойността на фирмата (EV) e 24 277 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 185 хил.лв. (5.35 % от Актива), от които парите в брои са 219 хил.лв. Незабавната ликвидност е 21.05 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 449 хил.лв. с изменение от -14.36 %. Отношението му към продажбите е 16.11 %. За година назад ОПП е 3 879 хил.лв. (-2.64 % спад), а ОПП/Продажби 10.09 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -181 хил.лв., а за 12 м. -772 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -198 хил.лв. и -2 325 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 070 хил.лв, а за период от 1 година 782 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -24.89 % до 854 хил.лв., а за 12 месеца е 1 563 хил.лв. (-14.03 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.78.

Билборд АД-София има емитирани акции с борсов код: 5BP (BOARD)-обикновени 15 000 000 бр.. Емисия 5BP (BOARD) поскъпва за предходните 90 дни с 6.62 % до цена 0.29 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 48.72 %. Капитализацията на дружеството е 4.35 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Билборд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.71
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)13.75
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)0.42
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)5.59
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)14.26

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Билборд АД-София е 4.74 %. Очакваната цена на емисия 5BP (BOARD) е 0.30 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.23530.23211.38
Цена/Печалба 12м.(P/E)4.15083.661613.36
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.11200.1132-1.09
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)1.02520.97365.30
Цена/СПП 12м.(P/FCF)2.35642.7831-15.33

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 38 732 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 210 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал0.7818 6321.2018 710
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)36.161 427-5.31992
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-1.3538 3270.7439 138
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)11.704 73910.074 670
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-9.801 66533.202 459

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Билборд АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 1.00 %, което съответства на цена за емисия 5BP (BOARD) от 0.29 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Парични средства и парични еквиваленти 1 115 2 185 +95.96 % +1 070


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 447 1 449 +224.16 % +1 002
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -757 -198 +73.84 % +559
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -67 1 070 +1 697.01 % +1 137
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -67 1 070 +1 697.01 % +1 137
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -67 1 070 +1 697.01 % +1 137