-- 2023.11.24 09:44:14
Руен Холдинг АД-Кюстендил, 5R9, HRU; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.24 09:40:00 в x3news.com

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 1.00 1.00 1.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -74.00 -188.00 -24.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -301.00 -251.00 -176.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) -203.00 522.00 767.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1 107.00 2 077.00 1 655.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -1.00 -1.20 -1.71
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.65 0.56 0.39
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.27 0.15 0.18
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -0.74 -1.03 -1.63
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -8.31 8.64 20.14
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -208.33 -795.24 -132.88
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -223.32 2 030.00 68.28
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -126.47 275.54 9.73
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -64.64 68.57 200.56
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -39.30 -31.77 -18.68
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -19.17 -35.14 -6.76
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -27.19 -12.08 -10.63
Възвръщаемост на СК (ROE) -48.80 -36.27 -21.64
Възвръщаемост на активите (ROA) -9.46 -7.58 -4.64
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 65.38 46.50 64.75
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 70.29 57.39 74.63
Текуща ликвидност (Current Ratio) 79.49 111.54 99.96
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -30.10 42.01 -13.86
Очаквана цена (Expected price) 0.70 1.42 0.86
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -62.69 13.83 -21.83
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.37 1.14 0.78

 + EV/EBITDA под 8: -8.31
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.27
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.65
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -19.17 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -74 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -208.33 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -301 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -71.02 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -223.32 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -386 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -362 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -341.33 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -126.47 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -33.11 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -27.19 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -39.30 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -48.80 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 14.44 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 65.38 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 70.29 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -432 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -64.40 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -383 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -164.14 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -64.64 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -409 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -121.08 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 43.11 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 229.92 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -30.10 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -62.69 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -74 хил.лв., като намалява с -208.33 %. За последните 12 месеца загубата достига -301 хил.лв., което представлява -1.00 лв. на акция при изменение с -71.02 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1 лв. е -1.00.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -223.32 % и е -386 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -341.33 % до -362 хил.лв. (-1.20 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -8.31, а на P/EBITDA -0.83.

Руен Холдинг АД-Кюстендил формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на -203 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -126.47 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -33.11 % до 3.67 лв. (общо 1 107 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.27, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -27.19 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -61.23 % и са 202 хил.лв., а за годината са 1 524 хил.лв. с изменение от -13.11 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 32 хил.лв., разходите за външни услуги с 50 хил.лв., разходите за възнаграждения с 52 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 49 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 303 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 702 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Руен Холдинг АД-Кюстендил към края на септември 2023 г. от 465 хил.лв., прави 1.54 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -39.30 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -48.80 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.65. Резервите от 804 хил.лв. формират 172.90 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -369 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 14.44 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 158 хил.лв., а краткосрочните за 2 106 хил.лв., което прави общо 2 264 хил.лв. 356 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 65.38 %. Общо дълговете са 70.29 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 486.88 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -19.17 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -14.18 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 3 221 хил.лв. От тях текущите са 51.97 % (1 674 хил.лв.), а нетекущите 48.03 % (1 547 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -432 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 79.49 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -92.90 % от собствения капитал и -13.41 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -9.46 %, а обръщаемостта им е 0.35 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -32.84 %. Стойността на фирмата (EV) e 3 007 255 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 50 хил.лв. (1.55 % от Актива), от които парите в брои са 15 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.37 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 68 хил.лв. с изменение от -64.40 %. Отношението му към продажбите е -33.50 %. За година назад ОПП е -383 хил.лв. (-164.14 % спад), а ОПП/Продажби -34.60 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -6 хил.лв., а за 12 м. 798 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -51 хил.лв. и -447 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 11 хил.лв, а за период от 1 година -32 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -64.64 % до 64 хил.лв., а за 12 месеца е -409 хил.лв. (-121.08 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -0.74.

Руен Холдинг АД-Кюстендил има емитирани акции с борсов код: 5R9 (HRU)-обикновени 301 255 бр.. Емисия 5R9 (HRU) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.30 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Руен Холдинг АД-Кюстендил измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)19.09
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)43.11
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)22.65
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)229.92
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)15.68

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Руен Холдинг АД-Кюстендил е -30.10 %. Очакваната цена на емисия 5R9 (HRU) е 0.70 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.55890.6479-13.73
Цена/Печалба 12м.(P/E)-1.2002-1.0008-19.92
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.14500.2721-46.70
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)0.8939-0.8322-207.42
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-1.0317-0.7366-40.07

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 379 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -424 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-0.14538-20.82427
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-34.96-339-102.63-509
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-68.02664-95.5193
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-267.61-565-517.97-1 409
Свободен паричен поток 12м.(FCF)1 112.672 95788.15-35

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Руен Холдинг АД-Кюстендил и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -62.69 %, което съответства на цена за емисия 5R9 (HRU) от 0.37 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Продукция 174 81 -53.45 % -93
Незавършено производство 199 318 +59.80 % +119
Текуща загуба -197 -271 -37.56 % -74
Малцинствено участие 819 492 -39.93 % -327
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ 189 0 -100.00 % -189
Търговски и други нетекущи задължения 347 158 -54.47 % -189
Нетекущи пасиви 347 158 -54.47 % -189
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ 218 356 +63.30 % +138
Текущи задължения, в т ч 856 1 182 +38.08 % +326
Текущи задължения към доставчици и клиенти 410 572 +39.51 % +162
Текущи данъчни задължения 98 173 +76.53 % +75
Други текущи задължения 408 568 +39.22 % +160
Търговски и други текущи задължения 1 482 2 106 +42.11 % +624
Текущи пасиви 1 482 2 106 +42.11 % +624


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 69 32 -53.62 % -37
Разходи за амортизации-3м. 6 4 -33.33 % -2
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 161 49 -69.57 % -112
Разходи по икономически елементи-3м. 335 186 -44.48 % -149
Разходи за лихви-3м. 3 15 +400.00 % +12
Финансови разходи-3м. 3 16 +433.33 % +13
Разходи за дейността-3м. 338 202 -40.24 % -136
Печалба от дейността-3м. 184 0 -100.00 % -184
Общо разходи-3м. 338 202 -40.24 % -136
Печалба преди облагане с данъци-3м. 184 0 -100.00 % -184
Печалба след облагане с данъци-3м. 184 0 -100.00 % -184
Печалба след облагане с данъци за малцинствено участие-3м. 372 0 -100.00 % -372
Общо разходи и печалба-3м. 488 52 -89.34 % -436
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 5 12 +140.00 % +7
Други нетни приходи от продажби-3м. 449 -294 -165.48 % -743
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 522 -203 -138.89 % -725
Приходи от дейността-3м. 522 -203 -138.89 % -725
Загуба от дейността-3м. 0 405 +405.00 % +405
Общо приходи-3м. 522 -203 -138.89 % -725
Загуба преди облагане с данъци-3м. 0 405 +405.00 % +405
Загуба след облагане с данъци-3м. 0 405 +405.00 % +405
Загуба за малцинствено участие-3м. 0 331 +331.00 % +331
Нетна загуба за периода-3м. 188 74 -60.64 % -114
Общо приходи и загуба-3м. 488 52 -89.34 % -436


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 107 50 -53.27 % -57
Плащания на доставчици-3м. -80 -5 +93.75 % +75
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -16 3 +118.75 % +19
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -7 -14 -100.00 % -7
Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства-3м. -3 -15 -400.00 % -12
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -24 49 +304.17 % +73
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -27 68 +351.85 % +95
Покупка на дълготрайни активи-3м. 0 -23 -23.00 % -23
Платени заеми-3м. 26 -49 -288.46 % -75
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 28 -51 -282.14 % -79
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 1 11 +1 000.00 % +10
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 1 11 +1 000.00 % +10
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 1 11 +1 000.00 % +10