-- 2023.11.23 15:53:11
Топлофикация-Русе АД-Русе, TPLR, T0F1; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.23 15:51:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 43.62 %
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 81.31 %
 + EV/EBITDA под 8: -65.12
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 4.16 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 45.56 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.92
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 41.51 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 59.02 %
 + Ръст в цената на TPLR за 90 дни над 10%: 55.56 %
 + Ръст в цената на TPLR за 360 дни над 10%: 55.56 %
 + Средна дивидентна доходност от TPLR за 5 години: 0.04 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -52 064 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -658.57 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -27 048 хил.лв.
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -504.79 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -48 579 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -8 050 хил.лв.
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -15.62 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -66.05 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -50.64 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 11.37
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 3.64 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 52.06 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 96.36 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 43.50 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 176.84 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 78.92 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -48.44 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -144.38 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -52 064 хил.лв., като намалява с -658.57 %. За последните 12 месеца загубата достига -27 048 хил.лв., което представлява -0.95 лв. на акция при изменение с 43.62 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.6 лв. е -5.87.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -504.79 % и е -48 579 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 81.31 % до -8 050 хил.лв. (-0.28 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -65.12, а на P/EBITDA -19.72.

Топлофикация-Русе АД-Русе формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 41 391 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 4.16 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 45.56 % до 6.11 лв. (общо 173 134 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.92, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -15.62 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 196.37 % и са 93 493 хил.лв., а за годината са 248 776 хил.лв. с изменение от 30.47 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 57 343 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 77 768 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 59 046 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 63 459 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Топлофикация-Русе АД-Русе към края на септември 2023 г. от 13 960 хил.лв., прави 0.49 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -66.05 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -50.64 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 11.37. Резервите от 43 457 хил.лв. формират 311.30 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -11 412 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 3.64 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 169 940 хил.лв., а краткосрочните за 199 669 хил.лв., което прави общо 369 609 хил.лв. 5 086 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 52.06 %. Общо дълговете са 96.36 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2 647.63 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.02 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -6.59 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 383 569 хил.лв. От тях текущите са 76.10 % (291 905 хил.лв.), а нетекущите 23.90 % (91 664 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 92 236 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 146.19 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 660.72 % от собствения капитал и 24.05 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -6.16 %, а обръщаемостта им е 0.39 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -11.05 %. Стойността на фирмата (EV) e 524 245 251 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 119 хил.лв. (1.07 % от Актива), от които парите в брои са 4 119 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.06 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 998 хил.лв. с изменение от 4.88 %. Отношението му към продажбите е 9.66 %. За година назад ОПП е 19 544 хил.лв. (41.51 % ръст), а ОПП/Продажби 11.29 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 585 хил.лв., а за 12 м. -13 223 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -764 хил.лв. и -2 872 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 649 хил.лв, а за период от 1 година 3 449 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -2.78 % до 2 903 хил.лв., а за 12 месеца е 15 344 хил.лв. (59.02 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 10.35.

Топлофикация-Русе АД-Русе има емитирани акции с борсов код: TPLR-обикновени 28 349 152 бр.. Емисия TPLR поскъпва за предходните 90 дни с 55.56 % до цена 5.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 55.56 %. Капитализацията на дружеството е 158.76 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия TPLR е 0.0020 лв. 0.04 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Русе АД-Русе измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Русе АД-Русе е -48.44 %. Очакваната цена на емисия TPLR е 2.89 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 183 476 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -220 244 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: