-- 2023.11.23 14:17:17
Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София, 4PY, TBIRE; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.23 14:14:00 в x3news.com

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 0.68 0.68 0.49
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -235.00 -246.00 1 071.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 2 142.00 3 448.00 214.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 440.00 36.00 2 578.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 3 524.00 5 662.00 5 688.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 11.34 7.04 81.76
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.86 0.86 0.67
Цена/Продажби 12м.(P/S) 6.89 4.29 3.08
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -9.99 -8.81 -15.92
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 10.96 6.76 60.13
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -121.94 -181.73 719.08
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -121.61 -179.48 723.12
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -82.93 -97.49 17 086.67
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 130.52 -338.19 42.23
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 8.24 13.84 0.83
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 355.34 199.67 66.13
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 60.78 60.90 3.76
Възвръщаемост на СК (ROE) 7.55 12.39 0.85
Възвръщаемост на активите (ROA) 7.37 12.17 0.85
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 3.23 3.08 0.79
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 3.23 3.08 0.79
Текуща ликвидност (Current Ratio) 280.81 311.31 1 878.16
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -16.12 -12.00 55.32
Очаквана цена (Expected price) 0.57 0.60 0.76
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -39.76 35.58 -214.04
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.41 0.92 n/a

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 142 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 900.93 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 166 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 821.70 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 60.78 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 8.24 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.55 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.86
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 96.77 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.37 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 132.23 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 130.52 %
 + Ръст в цената на 4PY (TBIRE) за 360 дни над 10%: 38.78 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -235 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -121.94 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -121.61 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -233 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -82.93 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -38.05 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.89
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 355.34 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 413 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -123.84 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 430 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -121.11 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 31.91 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -16.12 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -39.76 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -235 хил.лв., като намалява с -121.94 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 142 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с 900.93 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.68 лв. е 11.34.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -121.61 % и е -233 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 821.70 % до 2 166 хил.лв. (0.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.96, а на P/EBITDA 11.21.

Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 440 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -82.93 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -38.05 % до 0.10 лв. (общо 3 524 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.89, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 60.78 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -55.21 % и са 675 хил.лв., а за годината са 1 375 хил.лв. с изменение от -74.88 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 179 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -176 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 597 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 774 хил.лв., разходите за възнаграждения с 218 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -1 268 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 543 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София към края на септември 2023 г. от 28 123 хил.лв., прави 0.79 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 8.24 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.55 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.86. Резервите от 17 853 хил.лв. формират 63.48 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -25 163 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 96.77 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 938 хил.лв., което прави общо 938 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.23 %. Общо дълговете са 3.23 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 3.34 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 355.34 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 10.97 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 29 061 хил.лв. От тях текущите са 9.06 % (2 634 хил.лв.), а нетекущите 90.94 % (26 427 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 696 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 280.81 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 6.03 % от собствения капитал и 5.84 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.37 %, а обръщаемостта им е 0.12 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.55 %. Стойността на фирмата (EV) e 23 729 483 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 489 хил.лв. (5.12 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 158.74 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 78 хил.лв. с изменение от 132.23 %. Отношението му към продажбите е 17.73 %. За година назад ОПП е -2 413 хил.лв. (-123.84 % спад), а ОПП/Продажби -68.47 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -262 хил.лв., а за 12 м. 331 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -184 хил.лв, а за период от 1 година -2 082 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 130.52 % до 76 хил.лв., а за 12 месеца е -2 430 хил.лв. (-121.11 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -9.99.

Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 4PY (TBIRE)-обикновени 35 706 593 бр.. Емисия 4PY (TBIRE) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.68 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 38.78 %. Капитализацията на дружеството е 24.28 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.60
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)21.24
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)23.10
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)21.16
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)31.91

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София е -16.12 %. Очакваната цена на емисия 4PY (TBIRE) е 0.57 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.85620.8634-0.83
Цена/Печалба 12м.(P/E)7.041911.3354-37.88
Цена/Продажби 12м.(P/S)4.28836.8900-37.76
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)6.983211.2098-37.70
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-8.8132-9.992011.80

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 305 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -593 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал12.8532 001-2.6127 618
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-123.26-802-111.13-384
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-57.842 387-60.742 223
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-122.00-765-110.67-371
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-11.09-3 06033.97-1 819

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -39.76 %, което съответства на цена за емисия 4PY (TBIRE) от 0.41 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 145 179 +23.45 % +34
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. -41 -176 -329.27 % -135
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 92 597 +548.91 % +505
Разходи по икономически елементи-3м. 280 675 +141.07 % +395
Разходи за дейността-3м. 282 675 +139.36 % +393
Общо разходи-3м. 282 675 +139.36 % +393
Общо разходи и печалба-3м. 75 675 +800.00 % +600
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. -1 029 15 +101.46 % +1 044
Други нетни приходи от продажби-3м. 1 065 425 -60.09 % -640
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 36 440 +1 122.22 % +404
Приходи от дейността-3м. 36 440 +1 122.22 % +404
Общо приходи-3м. 36 440 +1 122.22 % +404
Общо приходи и загуба-3м. 75 675 +800.00 % +600


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 698 468 -32.95 % -230
Плащания на доставчици-3м. -2 442 -302 +87.63 % +2 140
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -124 -76 +38.71 % +48
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -35 -2 +94.29 % +33
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -1 891 78 +104.12 % +1 969
Покупка на инвестиции-3м. -1 117 0 +100.00 % +1 117
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 1 312 -262 -119.97 % -1 574
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 193 -262 -235.75 % -455
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -1 698 -184 +89.16 % +1 514
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -1 698 -184 +89.16 % +1 514