-- 2023.11.22 11:43:57
Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен, TPLP, TPZB, TPZA; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.22 11:41:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 44 588.0108 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 139.56 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.78
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 62 871 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 155.58 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 81.54 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.08
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 10.44 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 124.41 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 154.14 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.63 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 1 337.27 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 110.53 %
 + Ръст в цената на TPLP за 360 дни над 10%: 13.33 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -31 942.9892 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -3 662.43 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -2 303.10 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -36 902 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -2.21 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.04
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 1.61 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 49.09 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 97.90 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -12.30 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -18.35 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 48.43
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 43.57 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 60.03 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 43.04 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 154.93 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -34.33 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -24.47 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -31 942.9892 хил.лв., като намалява с -3 662.43 %. За последните 12 месеца печалбата достига 44 588.0108 хил.лв., което представлява 2.17 лв. на акция при изменение с 139.56 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.7 лв. е 0.78.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -2 303.10 % и е -36 902 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 155.58 % до 62 871 хил.лв. (3.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.83, а на P/EBITDA 0.55.

Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 77 786 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -2.21 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 81.54 % до 20.82 лв. (общо 427 099 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.08, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 10.44 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 44.94 % и са 119 615 хил.лв., а за годината са 438 289 хил.лв. с изменение от 3.59 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 27 170 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 57 348 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 200 195 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 100 596 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен към края на септември 2023 г. от 8 634 хил.лв., прави 0.42 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 124.41 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 154.14 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.04. Резервите от 62 953 хил.лв. формират 729.13 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -55 240 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 1.61 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 261 340 хил.лв., а краткосрочните за 262 780 хил.лв., което прави общо 524 120 хил.лв. 15 589 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 49.09 %. Общо дълговете са 97.90 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 6 070.42 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.23 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.44 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 535 354 хил.лв. От тях текущите са 69.41 % (371 587 хил.лв.), а нетекущите 30.59 % (163 767 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 108 807 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 141.41 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1 260.22 % от собствения капитал и 20.32 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.63 %, а обръщаемостта им е 0.73 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.24 %. Стойността на фирмата (EV) e 555 003 005 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 588 хил.лв. (1.23 % от Актива), от които парите в брои са 4 125 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.53 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 906 хил.лв. с изменение от -12.30 %. Отношението му към продажбите е 7.59 %. За година назад ОПП е 6 706 хил.лв. (1 337.27 % ръст), а ОПП/Продажби 1.57 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 944 хил.лв., а за 12 м. -13 640 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 008 хил.лв. и 12 782 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 046 хил.лв, а за период от 1 година 5 848 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -18.35 % до 4 387 хил.лв., а за 12 месеца е 720 хил.лв. (110.53 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 48.43.

Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен има емитирани акции с борсов код: TPLP-обикновени 20 512 356 бр.. Емисия TPLP поскъпва за предходните 90 дни с 9.68 % до цена 1.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 13.33 %. Капитализацията на дружеството е 34.87 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен е -34.33 %. Очакваната цена на емисия TPLP е 1.12 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 460 079 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 23 821 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (-19 591) и ОД (19 590.9892): -0.0108 хил.лв.