-- 2023.11.21 14:52:04
Българска Холдингова Компания АД-София, 5BA, BHC; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.21 14:49:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 424 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 103.85 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 43.02 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 373 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 684 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 15.52 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 18.38 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.27
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.13
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 71.66 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 82.28 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 175.33 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 45.24 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -721 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -944.93 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -59.74 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -3.94 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.84 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.94 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 12.10 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 17.09
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 43.95 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 290.93 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -22.93 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 424 хил.лв., като нараства с 103.85 %. За последните 12 месеца загубата достига -721 хил.лв., което представлява -0.11 лв. на акция при изменение с -944.93 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.75 лв. е -6.85.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 43.02 % и е 1 373 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -59.74 % до 684 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 18.66, а на P/EBITDA 7.22.

Българска Холдингова Компания АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 5 708 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 15.52 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 18.38 % до 2.78 лв. (общо 18 303 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.27, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -3.94 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -2.96 % и са 4 660 хил.лв., а за годината са 18 949 хил.лв. с изменение от 12.32 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 745 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 131 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 3 656 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 8 184 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Българска Холдингова Компания АД-София към края на септември 2023 г. от 37 317 хил.лв., прави 5.67 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.84 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.94 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.13. Резервите от 20 326 хил.лв. формират 54.47 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 10 428 хил.лв. (27.94 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 71.66 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 289 хил.лв., а краткосрочните за 3 055 хил.лв., което прави общо 4 344 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.87 %. Общо дълговете са 8.34 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 11.64 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 12.10 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.37 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 52 074 хил.лв. От тях текущите са 30.38 % (15 822 хил.лв.), а нетекущите 69.62 % (36 252 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 767 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 517.91 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 34.21 % от собствения капитал и 24.52 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.40 %, а обръщаемостта им е 0.36 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.88 %. Стойността на фирмата (EV) e 12 766 852 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 928 хил.лв. (13.30 % от Актива), от които парите в брои са 142 хил.лв., а 38 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 455.29 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 121 хил.лв. с изменение от 82.28 %. Отношението му към продажбите е 19.64 %. За година назад ОПП е 1 539 хил.лв. (-0.26 % спад), а ОПП/Продажби 8.41 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -31 хил.лв., а за 12 м. -1 414 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 хил.лв. и -38 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 091 хил.лв, а за период от 1 година 87 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 175.33 % до 826 хил.лв., а за 12 месеца е 289 хил.лв. (-2.03 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 17.09.

Българска Холдингова Компания АД-София има емитирани акции с борсов код: 5BA (BHC)-обикновени 6 583 803 бр.. Емисия 5BA (BHC) поскъпва за предходните 90 дни с 4.90 % до цена 0.75 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -6.25 %. Капитализацията на дружеството е 4.94 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Българска Холдингова Компания АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Българска Холдингова Компания АД-София е 45.24 %. Очакваната цена на емисия 5BA (BHC) е 1.09 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 18 644 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 708 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: