-- 2023.11.20 14:13:57
Топлофикация-Враца ЕАД-Враца, TFVA; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.20 14:11:00 в x3news.com

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 11 288.00 13 323.00 -6 824.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 38 226.00 20 114.00 -18 703.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 15 084.00 14 192.00 15 250.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 82 031.00 82 197.00 50 518.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 265.42 462.04 -626.95
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 322.50 582.09 -420.99
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -1.09 123.36 69.16
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -97.73 218.68 783.87
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 772.07 1 073.84 -136.00
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 136.03 343.47 246.14
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 46.60 24.47 -37.02
Възвръщаемост на СК (ROE) 224.02 267.91 -688.62
Възвръщаемост на активите (ROA) 8.98 5.71 -15.73
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 10.30 18.96 22.20
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 92.99 95.35 102.72
Текуща ликвидност (Current Ratio) 60.66 33.85 76.42
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 24.34 75.40 -132.51
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 77.53 126.56 -223.88

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 11 288 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 265.42 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 38 226 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 304.38 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 322.50 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 11 977 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 46 080 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 431.27 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 46.60 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 772.07 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 224.02 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 8.98 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 361.82 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 392.37 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 24.34 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 77.53 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -1.09 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 7.01 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 92.99 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 136.03 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -19 244 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -94.27 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -97.73 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 66.79 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 113.89 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 72.70 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 11 288 хил.лв., като нараства с 265.42 %. За последните 12 месеца печалбата достига 38 226 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с 304.38 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 322.50 % и е 11 977 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 431.27 % до 46 080 хил.лв. (nan лв. на акция).

Топлофикация-Враца ЕАД-Враца формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 15 084 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -1.09 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 46.60 %.
През тримесечието финансовите приходи са 26.31 % от приходите от дейността (5 387 от 20 475 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (5 387 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -60.97 % и са 9 195 хил.лв., а за годината са 61 546 хил.лв. с изменение от -21.45 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 5 112 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 38 130 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Топлофикация-Враца ЕАД-Враца към края на септември 2023 г. от 33 274 хил.лв.Нарастването за последната година е 772.07 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 224.02 %. Резервите от 10 650 хил.лв. формират 32.01 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -12 551 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 7.01 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 392 723 хил.лв., а краткосрочните за 48 919 хил.лв., което прави общо 441 642 хил.лв. 1 144 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 10.30 %. Общо дълговете са 92.99 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 327.29 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 136.03 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 160.72 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 474 916 хил.лв. От тях текущите са 6.25 % (29 675 хил.лв.), а нетекущите 93.75 % (445 241 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -19 244 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 60.66 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -57.83 % от собствения капитал и -4.05 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 8.98 %, а обръщаемостта им е 0.19 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 10.41 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 550 хил.лв. (0.96 % от Актива), от които парите в брои са 25 хил.лв. Незабавната ликвидност е 9.30 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 610 хил.лв. с изменение от -94.27 %. Отношението му към продажбите е 4.04 %. За година назад ОПП е 62 230 хил.лв. (361.82 % ръст), а ОПП/Продажби 75.86 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 259 хил.лв., а за 12 м. -21 702 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -192 хил.лв. и -41 939 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -841 хил.лв, а за период от 1 година -1 411 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -97.73 % до 235 хил.лв., а за 12 месеца е 60 916 хил.лв. (392.37 %).

Топлофикация-Враца ЕАД-Враца има емитирани акции с борсов код: .

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Враца ЕАД-Враца измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)66.79
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)113.89
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)11.60
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)72.70
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)5.99

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Враца ЕАД-Враца е 24.34 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan51.34
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan90.05
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan-0.20
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan60.45
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan-14.24

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 92 284 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 61 790 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал409.01111 91060.9935 395
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)236.3667 655178.0455 926
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)25.29102 982-0.7481 585
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)256.57102 407309.31117 555
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-47.8237 062-88.478 189

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Топлофикация-Враца ЕАД-Враца и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 77.53 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Текуща печалба 17 653 28 941 +63.94 % +11 288
Собствен капитал 21 986 33 274 +51.34 % +11 288
Текуща част от нетекущите задължения 65 295 30 716 -52.96 % -34 579
Търговски и други текущи задължения 89 197 48 167 -46.00 % -41 030
Текущи пасиви 89 582 48 919 -45.39 % -40 663


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 3 432 4 627 +34.82 % +1 195
Приходи от лихви-3м. 8 405 5 387 -35.91 % -3 018
Финансови приходи-3м. 8 405 5 387 -35.91 % -3 018


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 7 779 9 887 +27.10 % +2 108
Плащания на доставчици-3м. -9 463 -13 303 -40.58 % -3 840
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 4 110 5 223 +27.08 % +1 113
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 1 213 610 -49.71 % -603
Покупка на дълготрайни активи-3м. 17 120 0 -100.00 % -17 120
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. -22 406 -1 259 +94.38 % +21 147
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -5 286 -1 259 +76.18 % +4 027
Платени заеми-3м. -5 945 -2 703 +54.53 % +3 242
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. 2 350 274 -88.34 % -2 076
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -658 -192 +70.82 % +466
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -4 731 -841 +82.22 % +3 890
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -4 731 -841 +82.22 % +3 890
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -4 731 -841 +82.22 % +3 890