-- 2023.11.17 16:10:11
Химснаб България АД-София, 58E, EMPI; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.17 16:04:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 58.50 58.50 55.50
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 502.00 2 699.00 3 196.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 2 865.00 5 559.00 3 422.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 292.00 308.00 284.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1 287.00 1 279.00 1 158.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 50.94 26.25 40.46
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.56 1.57 1.53
Цена/Продажби 12м.(P/S) 113.39 114.10 119.56
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -5 212.02 -895.31 -2 097.76
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 47.94 26.50 39.72
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -84.29 971.03 1 414.69
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -85.08 993.80 1 449.08
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 2.82 6.57 34.60
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 94.41 -800.00 -1 091.67
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 3.25 6.46 3.93
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -8.92 -2.69 1.63
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 222.61 434.64 295.51
Възвръщаемост на СК (ROE) 3.13 6.13 3.90
Възвръщаемост на активите (ROA) 2.51 4.87 3.07
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 17.63 18.86 19.35
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 18.75 20.01 20.74
Текуща ликвидност (Current Ratio) 344.86 324.53 309.01
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -23.15 37.75 39.87
Очаквана цена (Expected price) 44.96 80.58 77.63
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -20.69 153.47 -73.87
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 46.39 148.28 14.50

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 502 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 865 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 504 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 469 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 2.82 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 11.14 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 222.61 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.25 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 81.25 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -8.92 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.51 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 95.71 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 62.96 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 94.41 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 57.58 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -84.29 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -16.28 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 50.94
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -85.08 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -14.56 %
 - EV/EBITDA над 20: 47.94
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 113.39
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.56
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -6 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -20 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -8 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -28 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 31.46 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 27.87 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 49.19 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -23.15 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -20.69 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 502 хил.лв., като намалява с -84.29 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 865 хил.лв., което представлява 1.15 лв. на акция при изменение с -16.28 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 58.5 лв. е 50.94.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -85.08 % и е 504 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -14.56 % до 3 469 хил.лв. (1.39 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 47.94, а на P/EBITDA 42.07.

Химснаб България АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 292 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 2.82 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 11.14 % до 0.52 лв. (общо 1 287 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 113.39, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 222.61 %.
През тримесечието финансовите приходи са 58.23 % от приходите от дейността (407 от 699 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (393 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -18.93 % и са 197 хил.лв., а за годината са 1 941 хил.лв. с изменение от 41.58 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 86 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 30 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 41 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 242 хил.лв., разходите за възнаграждения с 292 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 773 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Химснаб България АД-София към края на септември 2023 г. от 93 255 хил.лв., прави 37.38 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.25 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.13 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.56. Резервите от 78 391 хил.лв. формират 84.06 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 8 718 хил.лв. (9.35 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 81.25 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 287 хил.лв., а краткосрочните за 20 233 хил.лв., което прави общо 21 520 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 17.63 %. Общо дълговете са 18.75 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 23.08 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -8.92 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.73 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 114 775 хил.лв. От тях текущите са 60.79 % (69 775 хил.лв.), а нетекущите 39.21 % (45 000 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 49 542 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 344.86 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 53.13 % от собствения капитал и 43.16 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.51 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.09 %. Стойността на фирмата (EV) e 166 314 914 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 141 хил.лв. (0.99 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 5.64 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -6 хил.лв. с изменение от 95.71 %. Отношението му към продажбите е -2.05 %. За година назад ОПП е -20 хил.лв. (62.96 % ръст), а ОПП/Продажби -1.55 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 26 хил.лв., а за 12 м. 931 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 14 хил.лв. и -580 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 34 хил.лв, а за период от 1 година 331 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 94.41 % до -8 хил.лв., а за 12 месеца е -28 хил.лв. (57.58 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -5 212.02.

Химснаб България АД-София има емитирани акции с борсов код: 58E (EMPI)-обикновени 2 494 631 бр.. Емисия 58E (EMPI) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 58.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.41 %. Капитализацията на дружеството е 145.94 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Химснаб България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.76
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)31.46
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)2.02
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)27.87
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)49.19

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Химснаб България АД-София е -23.15 %. Очакваната цена на емисия 58E (EMPI) е 44.96 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.57341.56490.54
Цена/Печалба 12м.(P/E)26.252250.9375-48.46
Цена/Продажби 12м.(P/S)114.1016113.39230.63
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)23.011042.0686-45.30
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-895.3124-5 212.015582.82

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 306 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 178 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал0.9093 5890.1392 876
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-48.512 862-37.153 494
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)3.091 3191.131 293
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-45.403 463-39.753 821
Свободен паричен поток 12м.(FCF)83.76-2681.96-29

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Химснаб България АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -20.69 %, което съответства на цена за емисия 58E (EMPI) от 46.39 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Печалба от дейността-3м. 2 816 502 -82.17 % -2 314
Печалба преди облагане с данъци-3м. 2 816 502 -82.17 % -2 314
Печалба след облагане с данъци-3м. 2 699 502 -81.40 % -2 197
Нетна печалба за периода-3м. 2 699 502 -81.40 % -2 197
Общо разходи и печалба-3м. 3 040 699 -77.01 % -2 341
Други нетни приходи от продажби-3м. 65 42 -35.38 % -23
Приходи от дивиденти-3м. 2 347 0 -100.00 % -2 347
Финансови приходи-3м. 2 732 407 -85.10 % -2 325
Приходи от дейността-3м. 3 040 699 -77.01 % -2 341
Общо приходи-3м. 3 040 699 -77.01 % -2 341
Общо приходи и загуба-3м. 3 040 699 -77.01 % -2 341


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -128 -53 +58.59 % +75
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -68 -98 -44.12 % -30
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. -66 -29 +56.06 % +37
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -61 -6 +90.16 % +55
Предоставени заеми-3м. -251 -1 214 -383.67 % -963
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 32 125 +290.62 % +93
Получени лихви по предоставени заеми-3м. 137 1 -99.27 % -136
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 85 -1 -101.18 % -86
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 1 059 26 -97.54 % -1 033
Постъпления от заеми-3м. 0 32 +32.00 % +32
Платени заеми-3м. -10 -17 -70.00 % -7
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -10 14 +240.00 % +24
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 988 34 -96.56 % -954
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 988 34 -96.56 % -954
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 0 1 141 +1 141.00 % +1 141