-- 2023.11.16 12:06:53
Каучук АД-София, 4KU, KAU; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.16 12:01:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 32.60 33.00 34.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 7 547.00 -417.00 n/a
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 8 718.00 n/a n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 10 375.00 31 336.00 n/a
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 62 210.00 n/a n/a
Цена/Печалба 12м.(P/E) 3.52 n/a n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.02 0.40 1.45
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.49 n/a n/a
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 2.87 n/a n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 3.94 n/a n/a
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 35.81 n/a 6.19
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 208.77 n/a 6.68
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 14.01 n/a n/a
Възвръщаемост на СК (ROE) 22.51 n/a n/a
Възвръщаемост на активите (ROA) 16.04 n/a n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 38.90 17.98 21.46
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 39.32 20.23 22.18
Текуща ликвидност (Current Ratio) 238.93 243.81 414.78
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 2.76 2.73 2.94
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 12.06 11.92 14.15

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 7 547 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 8 718 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.52
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 5 083 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 019 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 3.94
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.49
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 14.01 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 35.81 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 22.51 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 16.04 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.87
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.76 %
 + Средна дивидентна доходност от 4KU (KAU) за 5 години: 12.06 %

 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 38.90 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 208.77 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 59.24 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 7 547 хил.лв. За последните 12 месеца печалбата достига 8 718 хил.лв., което представлява 9.25 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 32.6 лв. е 3.52.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 5 083 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 9 019 хил.лв. (9.57 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.94, а на P/EBITDA 3.41.

Каучук АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 10 375 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 66.03 лв. (общо 62 210 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.49, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 14.01 %.
Разходите за дейността през тримесечието са 3 619 хил.лв., а за годината са 54 240 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 21 754 хил.лв., разходите за амортизации с -1 757 хил.лв., разходите за възнаграждения с -10 589 хил.лв., разходите за осигуровки с -1 201 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -14 593 хил.лв., изменението на запасите от продукция, незавършено производство с 4 736 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 5 337 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 30 087 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Каучук АД-София към края на септември 2023 г. от 29 993 хил.лв., прави 31.84 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 35.81 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 22.51 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.02. Резервите от 15 024 хил.лв. формират 50.09 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 203 хил.лв. (20.68 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 60.68 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 205 хил.лв., а краткосрочните за 19 229 хил.лв., което прави общо 19 434 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 38.90 %. Общо дълговете са 39.32 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 64.80 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 208.77 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 74.17 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 49 427 хил.лв. От тях текущите са 92.95 % (45 943 хил.лв.), а нетекущите 7.05 % (3 484 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 26 714 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 238.93 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 89.07 % от собствения капитал и 54.05 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 16.04 %, а обръщаемостта им е 1.14 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 22.09 %. Стойността на фирмата (EV) e 35 490 167 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 14 656 хил.лв. (29.65 % от Актива), от които парите в брои са 1 146 хил.лв., а 7 181 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 76.22 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 396 хил.лв. Отношението му към продажбите е 52.01 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -14 086 хил.лв., а за 12 м. -1 136 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 14 391 хил.лв. и -884 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 5 701 хил.лв, а за период от 1 година 8 857 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.87.

Каучук АД-София има емитирани акции с борсов код: 4KU (KAU)-обикновени 942 091 бр.. Емисия 4KU (KAU) поевтинява за предходните 90 дни с -1.21 % до цена 32.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -4.12 %. Капитализацията на дружеството е 30.71 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 847 882 лв., което е 9.73 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.76 % спрямо капитализацията (4KU (KAU) - 0.9 лв. 2.76 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4KU (KAU) е 3.9320 лв. 12.06 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Каучук АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)59.24

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 41 598 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 41 264 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-64.9527 400-57.2333 435
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)nan48 420nan34 109
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)nan29 406nan53 790
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)nan11 962nan25 193
Свободен паричен поток 12м.(FCF)nan8 039nan6 777

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Сгради и конструкции 6 401 109 -98.30 % -6 292
Имоти, машини, съоръжения, оборудване 10 001 3 434 -65.66 % -6 567
Продукти от развойна дейност 7 558 0 -100.00 % -7 558
Други нематериални активи 10 463 0 -100.00 % -10 463
Нематериални активи 20 918 0 -100.00 % -20 918
Положителна репутация 26 252 0 -100.00 % -26 252
Търговска репутация 26 252 0 -100.00 % -26 252
Нетекущи активи 58 604 3 484 -94.06 % -55 120
Материални запаси 305 2 692 +782.62 % +2 387
Текущи вземания от клиенти и доставчици 16 746 26 211 +56.52 % +9 465
Търговски и други /текущи/ вземания 20 876 28 577 +36.89 % +7 701
Парични средства в безсрочни депозити 24 074 6 329 -73.71 % -17 745
Блокирани парични средства 71 7 181 +10 014.08 % +7 110
Парични средства и парични еквиваленти 24 224 14 656 -39.50 % -9 568
Общо активи 104 355 49 427 -52.64 % -54 928
Записан и внесен капитал т ч 59 361 942 -98.41 % -58 419
Обикновенни акции 59 361 0 -100.00 % -59 361
Основен капитал 57 802 942 -98.37 % -56 860
Резерв от последващи оценки на активите и пасивите 1 377 3 009 +118.52 % +1 632
Целеви резерви, в т ч 4 973 12 015 +141.60 % +7 042
Други резерви 3 887 10 619 +173.19 % +6 732
Резерви 8 145 15 024 +84.46 % +6 879
Натрупана печалба (загуба) в т ч 11 952 6 203 -48.10 % -5 749
Неразпределена печалба 11 952 6 203 -48.10 % -5 749
Текуща печалба 277 7 824 +2 724.55 % +7 547
Собствен капитал 78 176 29 993 -61.63 % -48 183
Текущи задължения към доставчици и клиенти 4 135 15 233 +268.39 % +11 098
Текущи задължения по получени аванси 5 424 26 -99.52 % -5 398
Текущи задължения към персонала 2 294 2 993 +30.47 % +699
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви 104 355 49 427 -52.64 % -54 928


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. -5 619 21 754 +487.15 % +27 373
Разходи за външни услуги-3м. 3 573 128 -96.42 % -3 445
Разходи за амортизации-3м. 1 846 -1 757 -195.18 % -3 603
Разходи за възнаграждения-3м. 16 196 -10 589 -165.38 % -26 785
Разходи за осигуровки-3м. 1 750 -1 201 -168.63 % -2 951
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 14 620 -14 593 -199.82 % -29 213
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. -2 329 4 736 +303.35 % +7 065
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 822 5 337 +549.27 % +4 515
Разходи по икономически елементи-3м. 30 859 3 815 -87.64 % -27 044
Разходи за дейността-3м. 31 131 3 619 -88.37 % -27 512
Печалба от дейността-3м. 179 6 949 +3 782.12 % +6 770
Общо разходи-3м. 31 131 3 619 -88.37 % -27 512
Печалба преди облагане с данъци-3м. 179 6 951 +3 783.24 % +6 772
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 7 160 +7 160.00 % +7 160
Нетна печалба за периода-3м. 0 7 547 +7 547.00 % +7 547
Общо разходи и печалба-3м. 31 310 10 570 -66.24 % -20 740
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. -11 400 53 031 +565.18 % +64 431
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 16 664 -16 624 -199.76 % -33 288
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 25 965 -25 964 -200.00 % -51 929
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 31 336 10 375 -66.89 % -20 961
Приходи от дейността-3м. 31 310 10 568 -66.25 % -20 742
Общо приходи-3м. 31 310 10 570 -66.24 % -20 740
Общо приходи и загуба-3м. 31 310 10 570 -66.24 % -20 740


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 30 649 -4 226 -113.79 % -34 875
Плащания на доставчици-3м. -12 417 1 184 +109.54 % +13 601
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -16 538 13 436 +181.24 % +29 974
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -105 -5 810 -5 433.33 % -5 705
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -954 926 +197.06 % +1 880
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 671 5 396 +704.17 % +4 725
Покупка на дълготрайни активи-3м. -1 077 556 +151.62 % +1 633
Покупка на инвестиции-3м. -3 839 3 839 +200.00 % +7 678
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 18 484 -18 484 -200.00 % -36 968
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 13 565 -14 086 -203.84 % -27 651
Плащания при обратно придобиване на ценни книжа-3м. -1 268 1 268 +200.00 % +2 536
Платени заеми-3м. -12 463 12 463 +200.00 % +24 926
Платени задължения по лизингови договори-3м. -342 342 +200.00 % +684
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -1 329 1 329 +200.00 % +2 658
Изплатени дивиденти-3м. 2 -858 -42 999.98 % -860
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -15 247 14 391 +194.39 % +29 638
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -1 011 5 701 +663.90 % +6 712
Парични средства в началото на периода-3м. 15 269 -15 269 -200.00 % -30 538
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 14 258 -9 568 -167.11 % -23 826
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 17 921 -16 678 -193.06 % -34 599
Блокирани парични средства-3м. -3 663 7 110 +294.10 % +10 773