-- 2023.11.14 16:54:09
Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София, 7TH; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.14 16:52:00 в x3news.com

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 16.90 16.90 15.50
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 122.00 2 343.00 541.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 4 066.00 4 485.00 1 007.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 13 298.00 12 202.00 9 904.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 49 583.00 46 189.00 40 310.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 351.22 318.41 1 300.65
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 13.47 13.49 12.85
Цена/Продажби 12м.(P/S) 28.80 30.92 32.49
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 2 794.62 -8 500.30 -662.83
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 179.45 168.33 259.15
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -77.45 230.00 -32.46
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -34.02 86.20 -16.48
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 34.27 22.73 -21.40
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 128.36 90.12 -44.54
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 3.96 4.40 1.29
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -14.85 -13.56 6.63
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 8.20 9.71 2.50
Възвръщаемост на СК (ROE) 3.90 4.34 1.00
Възвръщаемост на активите (ROA) 3.36 3.72 0.85
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 11.32 11.01 13.35
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 13.04 12.99 15.48
Текуща ликвидност (Current Ratio) 569.72 585.36 470.48
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -2.02 21.49 -5.10
Очаквана цена (Expected price) 16.56 20.53 14.71
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 0.07 56.40 -6.92
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 16.91 26.43 14.43

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 122 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 066 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 303.77 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 030 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 8 046 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 56.96 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 34.27 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 23.00 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.96 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 86.96 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -14.85 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.36 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 129.08 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 119.73 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 128.36 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 125.86 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -77.45 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 351.22
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -34.02 %
 - EV/EBITDA над 20: 179.45
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 28.80
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 13.47
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.62
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 2 794.62
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 166.49 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 122 хил.лв., като намалява с -77.45 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 066 хил.лв., което представлява 0.05 лв. на акция при изменение с 303.77 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 16.9 лв. е 351.22.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -34.02 % и е 1 030 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 56.96 % до 8 046 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 179.45, а на P/EBITDA 177.49.

Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 13 298 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 34.27 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 23.00 % до 0.59 лв. (общо 49 583 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 28.80, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.20 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 36.77 % и са 13 042 хил.лв., а за годината са 45 968 хил.лв. с изменение от 14.83 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 586 хил.лв. и разходите за външни услуги с 6 969 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 11 941 хил.лв. и разходите за външни услуги с 22 973 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 146 хил.лв. 84.88 % от финансовите разходи (172 хил. лв.). Те от своя страна са 1.32 % от разходите за дейността (13 042 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София към края на септември 2023 г. от 105 989 хил.лв., прави 1.25 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.96 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.90 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 13.47. Резервите от 12 782 хил.лв. формират 12.06 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 303 хил.лв. (4.06 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 86.96 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 2 094 хил.лв., а краткосрочните за 13 799 хил.лв., което прави общо 15 893 хил.лв. 10 649 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.32 %. Общо дълговете са 13.04 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 14.99 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -14.85 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.05 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 121 882 хил.лв. От тях текущите са 64.50 % (78 615 хил.лв.), а нетекущите 35.50 % (43 267 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 64 816 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 569.72 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 61.15 % от собствения капитал и 53.18 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.36 %, а обръщаемостта им е 0.41 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.81 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 443 857 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 86 хил.лв. (0.07 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.62 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 772 хил.лв. с изменение от 129.08 %. Отношението му към продажбите е 5.81 %. За година назад ОПП е 3 586 хил.лв. (119.73 % ръст), а ОПП/Продажби 7.23 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -526 хил.лв., а за 12 м. -2 526 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -285 хил.лв. и -1 009 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -39 хил.лв, а за период от 1 година 51 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 128.36 % до 150 хил.лв., а за 12 месеца е 511 хил.лв. (125.86 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2 794.62.

Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София има емитирани акции с борсов код: 7TH-обикновени 84 500 000 бр.. Емисия 7TH поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 16.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 9.74 %. Капитализацията на дружеството е 1 428.05 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.75
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)20.93
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)5.46
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)8.74
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)166.49

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София е -2.02 %. Очакваната цена на емисия 7TH е 16.56 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)13.489113.47360.12
Цена/Печалба 12м.(P/E)318.4058351.2174-9.34
Цена/Продажби 12м.(P/S)30.917528.80127.35
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)166.4976177.4857-6.19
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-8 500.29762 794.6178404.17


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 0.07 %, което съответства на цена за емисия 7TH от 16.91 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Обикновенни акции 84 500 0 -100.00 % -84 500


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 4 598 6 969 +51.57 % +2 371
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. -611 863 +241.24 % +1 474
Разходи по икономически елементи-3м. 9 641 12 870 +33.49 % +3 229
Разходи за дейността-3м. 9 802 13 042 +33.05 % +3 240
Печалба от дейността-3м. 2 413 262 -89.14 % -2 151
Общо разходи-3м. 9 802 13 042 +33.05 % +3 240
Печалба преди облагане с данъци-3м. 2 413 262 -89.14 % -2 151
Печалба след облагане с данъци-3м. 2 343 122 -94.79 % -2 221
Нетна печалба за периода-3м. 2 343 122 -94.79 % -2 221


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -1 614 -1 255 +22.24 % +359
Покупка на дълготрайни активи-3м. -380 -526 -38.42 % -146
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -380 -526 -38.42 % -146