-- 2023.11.13 22:07:32
Алтерко АД-София, SLYG, A4L, A4L1; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.13 22:05:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 8 175 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 25 533 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 10 258 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 31 153 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 20.85 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 31.66 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 29.32 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 85.07 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 25.23 %
 + Ръст в цената на A4L за 90 дни над 10%: 10.60 %
 + Ръст в цената на A4L за 360 дни над 10%: 106.08 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.61 %
 + Средна дивидентна доходност от A4L за 5 години: 0.33 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 28.77
 - EV/EBITDA над 20: 22.99
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.00
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 7.65
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 123.78 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 32.91

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 8 175 хил.лв. За последните 12 месеца печалбата достига 25 533 хил.лв., което представлява 1.41 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 40.7 лв. е 28.77.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 10 258 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 31 153 хил.лв. (1.73 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 22.99, а на P/EBITDA 23.58.

Алтерко АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 31 979 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 6.79 лв. (общо 122 481 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.00, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 20.85 %.
Разходите за дейността през тримесечието са 22 528 хил.лв., а за годината са 91 708 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 4 195 хил.лв., разходите за възнаграждения с 4 197 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 12 561 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 13 916 хил.лв., разходите за възнаграждения с 17 128 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 52 839 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Алтерко АД-София към края на септември 2023 г. от 96 055 хил.лв., прави 5.32 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 31.66 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 29.32 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 7.65. Резервите от 8 405 хил.лв. формират 8.75 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 49 751 хил.лв. (51.79 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 85.07 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 631 хил.лв., а краткосрочните за 15 759 хил.лв., което прави общо 17 390 хил.лв. 1 795 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 13.96 %. Общо дълговете са 15.40 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 18.10 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 123.78 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 39.87 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 112 917 хил.лв. От тях текущите са 83.44 % (94 215 хил.лв.), а нетекущите 16.56 % (18 702 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 78 456 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 597.85 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 81.68 % от собствения капитал и 69.48 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 25.23 %, а обръщаемостта им е 1.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 28.74 %. Стойността на фирмата (EV) e 716 170 462 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 35 365 хил.лв. (31.32 % от Актива), от които парите в брои са 45 хил.лв., а 96 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 224.41 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 917 хил.лв. Отношението му към продажбите е 5.99 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -769 хил.лв., а за 12 м. -8 414 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 581 хил.лв. и -4 412 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -3 433 хил.лв, а за период от 1 година 10 642 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 32.91.

Алтерко АД-София има емитирани акции с борсов код: SLYG-обикновени 18 050 945 бр.A4L-обикновени 18 050 945 бр.. Емисия A4L поскъпва за предходните 90 дни с 10.60 % до цена 40.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 106.08 %. Капитализацията на дружеството е 734.67 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 4 500 000 лв., което е 17.62 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.61 % спрямо капитализацията (A4L - 0.24929441 лв. 0.61 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия A4L е 0.1330 лв. 0.33 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Алтерко АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 114 944 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 28 018 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (19 848) и ОД (19 847): 1 хил.лв.