-- 2023.11.06 17:12:36
Булгартабак-холдинг АД-София, 57B, BTH; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.11.06 17:11:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 229.00 | 219.00 | 219.00 |
Цена (Price) | 9.40 | 9.70 | 9.70 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 35 076.00 | -66 932.00 | -66 932.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 252 691.00 | 180 099.00 | 180 099.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 1.97 | -1.07 | -1.07 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.21 | 0.19 | 0.19 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.27 | 0.40 | 0.40 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -3.50 | 1.13 | 1.13 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 8.39 | -6.84 | -6.84 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -14.75 | 12.34 | 12.34 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 1.11 | 34.53 | 34.53 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 13.88 | -37.16 | -37.16 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 29.42 | 24.13 | 24.13 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 53.40 | 48.87 | 48.87 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 140.14 | 159.07 | 159.07 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 12.00 | 12.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 11.63 | -51.33 | -51.33 |
Очаквана цена (Expected price) | 10.49 | 4.72 | 4.72 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 35 076 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 152.41 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 1.97
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 55 089 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 191.96 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 40.31 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.27
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 13.88 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.21
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 11.63 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -14.75 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 44.83 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 53.40 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -11 562 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -115.56 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -19 812 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -131.46 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 3 671.11 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 35.38 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 271.92 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 170.00 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
За последните 12 месеца печалбата достига 35 076 хил.лв., което представлява 4.76 лв. на акция при изменение с 152.41 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.4 лв. е 1.97.
За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 191.96 % до 55 089 хил.лв. (7.48 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.39, а на P/EBITDA 1.26.
Булгартабак-холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa годишна основа в размер на 252 691 хил.лв. (34.30 лв. на акция), които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 40.31 %. Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.27, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 13.88 %.
Разходите за дейността за година назад намаляват с -10.98 % и са 236 129 хил.лв. По икономически елеметни за 12-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 162 661 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Булгартабак-холдинг АД-София към края на декември 2022 г. от 327 331 хил.лв., прави 44.43 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -14.75 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.21. Резервите от 149 871 хил.лв. формират 45.79 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 135 017 хил.лв. (41.25 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 44.83 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 175 109 хил.лв., а краткосрочните за 214 795 хил.лв., което прави общо 389 904 хил.лв. 178 263 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 29.42 %. Общо дълговете са 53.40 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 119.12 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.11 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -7.46 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 730 217 хил.лв. От тях текущите са 41.22 % (301 009 хил.лв.), а нетекущите 58.78 % (429 208 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 86 214 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 140.14 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 26.34 % от собствения капитал и 11.81 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 462 197 887 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 9 940 хил.лв. (1.36 % от Актива), от които парите в брои са 38 хил.лв. Незабавната ликвидност е 4.63 %.
За година назад ОПП е -11 562 хил.лв. (-115.56 % спад), а ОПП/Продажби -4.58 %. Свободният паричен поток за 12 месеца е -19 812 хил.лв. (-131.46 % изменение). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.50.
Булгартабак-холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 57B (BTH)-обикновени 7 367 222 бр.. Емисия 57B (BTH) поевтинява за предходните 90 дни с -4.57 % до цена 9.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -3.09 %. Капитализацията на дружеството е 69.25 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Булгартабак-холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 6.27 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 3 671.11 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 35.38 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 271.92 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 170.00 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Булгартабак-холдинг АД-София е 11.63 %. Очакваната цена на емисия 57B (BTH) е 10.49 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1804 | 0.2116 | -14.75 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -1.0347 | 1.9743 | 152.41 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3845 | 0.2741 | 40.31 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -1.1561 | 1.2571 | 191.96 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.0996 | -3.4955 | -131.46 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2021 г. (219) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 219 | 229 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Сгради и конструкции | 183 236 | 252 216 | +37.65 % | +68 980 |
Положителна репутация | 161 349 | 66 044 | -59.07 % | -95 305 |
Търговска репутация | 161 349 | 66 044 | -59.07 % | -95 305 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 18 585 | 75 191 | +304.58 % | +56 606 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 225 414 | 278 957 | +23.75 % | +53 543 |
Парични средства в безсрочни депозити | 67 093 | 9 889 | -85.26 % | -57 204 |
Парични средства и парични еквиваленти | 67 155 | 9 940 | -85.20 % | -57 215 |
Целеви резерви, в т ч | 48 418 | 36 053 | -25.54 % | -12 365 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 281 287 | 135 017 | -52.00 % | -146 270 |
Неразпределена печалба | 281 287 | 135 017 | -52.00 % | -146 270 |
Текуща загуба | -66 932 | 0 | +100.00 % | +66 932 |
Финансов резултат | 214 355 | 170 093 | -20.65 % | -44 262 |
Текущи задължения, в т ч | 167 634 | 209 637 | +25.06 % | +42 003 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 22 524 | 43 815 | +94.53 % | +21 291 |