-- 2023.11.04 12:33:21
Армейски Холдинг АД-София, 4AF, ARMHL; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.04 12:25:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 0.30 | 0.30 | 0.30 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -21.00 | 0.00 | -20.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -70.00 | -69.00 | -17.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 22.00 | 30.00 | 25.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 330.00 | 333.00 | 324.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -2.21 | -2.24 | -9.10 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.32 | 0.31 | 0.28 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.47 | 0.46 | 0.48 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -6.19 | -10.32 | -9.10 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -20.96 | -21.86 | -354.26 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -5.00 | n/a | 45.95 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -20.00 | 200.00 | 55.88 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -12.00 | 0.00 | -37.50 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -333.33 | 0.00 | 50.00 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -12.77 | -12.15 | -3.01 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 7.89 | 7.55 | -9.38 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -21.21 | -20.72 | -5.25 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -14.06 | -13.39 | -2.99 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -4.71 | -4.63 | -1.14 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 25.90 | 25.14 | 20.90 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 56.85 | 55.81 | 51.95 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 30.79 | 34.14 | 40.84 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -3.14 | 0.00 | 14.26 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.29 | 0.30 | 0.34 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 3.78 | -12.71 | 11.98 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.31 | 0.26 | 0.34 |
+ EV/EBITDA под 8: -20.96
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 1.85 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.47
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.32
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -21 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -5.00 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -70 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -311.76 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -20.00 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -18 хил.лв.
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -53 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -1 666.67 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -12.00 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -21.21 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -12.77 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -14.06 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 32.58 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 56.85 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 7.89 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -263 хил.лв.
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -10 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -16 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -700.00 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -13 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -333.33 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -25 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -47.06 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 64.92 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -21 хил.лв., като намалява с -5.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -70 хил.лв., което представлява -0.14 лв. на акция при изменение с -311.76 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.3 лв. е -2.21.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -20.00 % и е -18 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -1 666.67 % до -53 хил.лв. (-0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -20.96, а на P/EBITDA -2.92.
Армейски Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 22 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -12.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 1.85 % до 0.64 лв. (общо 330 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.47, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -21.21 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -4.44 % и са 43 хил.лв., а за годината са 405 хил.лв. с изменение от 13.76 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 26 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 87 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 195 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Армейски Холдинг АД-София към края на септември 2023 г. от 478 хил.лв., прави 0.93 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -12.77 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -14.06 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.32. Резервите от 541 хил.лв. формират 113.18 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -541 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 32.58 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 454 хил.лв., а краткосрочните за 380 хил.лв., което прави общо 834 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 25.90 %. Общо дълговете са 56.85 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 174.48 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 7.89 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.41 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 1 467 хил.лв. От тях текущите са 7.98 % (117 хил.лв.), а нетекущите 92.02 % (1 350 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -263 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 30.79 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -55.02 % от собствения капитал и -17.93 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -4.71 %, а обръщаемостта им е 0.22 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -7.30 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 110 751 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 33 хил.лв. (2.25 % от Актива), от които парите в брои са 15 хил.лв. Незабавната ликвидност е 8.68 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -10 хил.лв. Отношението му към продажбите е -45.45 %. За година назад ОПП е -16 хил.лв. (-700.00 % спад), а ОПП/Продажби -4.85 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 29 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -10 хил.лв, а за период от 1 година 13 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -333.33 % до -13 хил.лв., а за 12 месеца е -25 хил.лв. (-47.06 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -6.19.
Армейски Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 4AF (ARMHL)-обикновени 515 838 бр.. Емисия 4AF (ARMHL) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.15 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Армейски Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.71 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 1.75 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 0.86 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 2.36 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 64.92 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Армейски Холдинг АД-София е -3.14 %. Очакваната цена на емисия 4AF (ARMHL) е 0.29 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.3101 | 0.3237 | -4.21 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -2.2428 | -2.2107 | -1.45 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.4647 | 0.4689 | -0.90 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -3.0950 | -2.9198 | -6.00 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -10.3168 | -6.1901 | -66.67 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 250 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -53 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -9.37 | 452 | -3.99 | 479 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 0.87 | -68 | 46.28 | -37 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -5.56 | 314 | -44.40 | 185 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -6.00 | -53 | 52.43 | -24 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -233.33 | -50 | 79.17 | -3 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 2 | 3 | +50.00 % | +1 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 15 | 26 | +73.33 % | +11 |
Разходи за осигуровки-3м. | 3 | 2 | -33.33 % | -1 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 30 | 41 | +36.67 % | +11 |
Разходи за дейността-3м. | 30 | 43 | +43.33 % | +13 |
Общо разходи-3м. | 30 | 43 | +43.33 % | +13 |
Общо разходи и печалба-3м. | 30 | 43 | +43.33 % | +13 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 33 | 1 | -96.97 % | -32 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | -3 | 10 | +433.33 % | +13 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 30 | 22 | -26.67 % | -8 |
Приходи от дейността-3м. | 30 | 22 | -26.67 % | -8 |
Загуба от дейността-3м. | 0 | 21 | +21.00 % | +21 |
Общо приходи-3м. | 30 | 22 | -26.67 % | -8 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 21 | +21.00 % | +21 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 0 | 21 | +21.00 % | +21 |
Нетна загуба за периода-3м. | 0 | 21 | +21.00 % | +21 |
Общо приходи и загуба-3м. | 30 | 43 | +43.33 % | +13 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 44 | 94 | +113.64 % | +50 |
Плащания на доставчици-3м. | -20 | -36 | -80.00 % | -16 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -24 | -66 | -175.00 % | -42 |