-- 2023.10.31 13:05:06
Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София, 4IC, ICPD, 4ICA, BICPD, 4IC1; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.31 10:47:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 0.69 0.70 0.99
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -182.00 -194.00 -47.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 540.00 675.00 4 294.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 930.00 129.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 10 014.00 9 084.00 915.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 35.48 28.79 6.37
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.66 0.67 0.96
Цена/Продажби 12м.(P/S) 1.91 2.14 29.89
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 21.53 27.73 154.52
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 29.20 22.91 10.36
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -287.23 -568.97 90.82
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -725.53 -65.52 85.67
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 187.13 3 590.00 -60.55
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 1.55 2.02 27.46
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -12.59 -16.68 0.47
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 5.39 7.43 469.29
Възвръщаемост на СК (ROE) 1.85 2.33 15.01
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.09 1.34 8.40
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 16.06 14.59 5.98
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 40.30 39.14 43.95
Текуща ликвидност (Current Ratio) 67.85 83.03 242.65
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -7.72 -5.00 -7.12
Очаквана цена (Expected price) 0.64 0.67 0.91
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 14.79 -1.25 -24.17
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.79 0.69 0.75

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 540 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 324 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 994.43 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.55 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.66
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -12.59 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 187.13 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 402.82 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 187.13 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 402.82 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 14.79 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -182 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -287.23 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -87.42 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 35.48
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -725.53 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -388 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -72.38 %
 - EV/EBITDA над 20: 29.20
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.85 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -2 500 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.14
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 21.53
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 51.06 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 38.47 %
 - Спад в цената на 4IC (ICPD) за 360 дни над -10%: -29.95 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -182 хил.лв., като намалява с -287.23 %. За последните 12 месеца печалбата достига 540 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с -87.42 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.69 лв. е 35.48.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -725.53 % и е -388 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -72.38 % до 1 324 хил.лв. (0.05 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 29.20, а на P/EBITDA 14.47.

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 930 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 994.43 % до 0.36 лв. (общо 10 014 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.91, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.39 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2 265.96 % и са 1 112 хил.лв., а за годината са 12 588 хил.лв. с изменение от 185.51 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 728 хил.лв., за 12-те месеца - другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 10 974 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са -206 хил.лв. 57.87 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 562 хил.лв. 157.87 % от финансовите разходи (356 хил. лв.). Те от своя страна са 32.01 % от разходите за дейността (1 112 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София към края на септември 2023 г. от 28 907 хил.лв., прави 1.04 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.55 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.85 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.66. Резервите от 16 901 хил.лв. формират 58.47 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -15 383 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 59.70 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 11 735 хил.лв., а краткосрочните за 7 777 хил.лв., което прави общо 19 512 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.06 %. Общо дълговете са 40.30 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 67.50 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -12.59 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -4.66 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 48 419 хил.лв. От тях текущите са 10.90 % (5 277 хил.лв.), а нетекущите 89.10 % (43 142 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -2 500 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 67.85 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -8.65 % от собствения капитал и -5.16 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.09 %, а обръщаемостта им е 0.20 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.32 %. Стойността на фирмата (EV) e 38 659 868 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 11 хил.лв. (0.02 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.14 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 290 хил.лв. с изменение от 187.13 %. Отношението му към продажбите е 31.18 %. За година назад ОПП е 890 хил.лв. (402.82 % ръст), а ОПП/Продажби 8.89 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -287 хил.лв. и -891 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 хил.лв, а за период от 1 година -1 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 187.13 % до 290 хил.лв., а за 12 месеца е 890 хил.лв. (402.82 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 21.53.

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 4IC (ICPD)-обикновени 27 766 476 бр.. Емисия 4IC (ICPD) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.69 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -29.95 %. Капитализацията на дружеството е 19.16 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.54
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)22.22
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)51.06
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)10.22
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)38.47

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София е -7.72 %. Очакваната цена на емисия 4IC (ICPD) е 0.64 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.65860.6628-0.63
Цена/Печалба 12м.(P/E)28.383535.4794-20.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)2.10911.913210.24
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)11.506814.4704-20.48
Цена/СПП 12м.(P/FCF)27.330821.526826.96


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 14.79 %, което съответства на цена за емисия 4IC (ICPD) от 0.79 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА 4 922 0 -100.00 % -4 922
Имоти, машини, съоръжения, оборудване 13 238 8 316 -37.18 % -4 922
Инвестиционни имоти 28 769 34 826 +21.05 % +6 057
Текущи задължения към доставчици и клиенти 2 597 3 535 +36.12 % +938


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 138 728 +427.54 % +590
Разходи по икономически елементи-3м. 176 756 +329.55 % +580
Разходи за лихви-3м. 146 -206 -241.10 % -352
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 0 562 +562.00 % +562
Финансови разходи-3м. 147 356 +142.18 % +209
Разходи за дейността-3м. 323 1 112 +244.27 % +789
Общо разходи-3м. 323 1 112 +244.27 % +789
Общо разходи и печалба-3м. 323 1 112 +244.27 % +789
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 8 199 109 -98.67 % -8 090
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. -8 070 0 +100.00 % +8 070
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 0 821 +821.00 % +821
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 129 930 +620.93 % +801
Приходи от дейността-3м. 129 930 +620.93 % +801
Общо приходи-3м. 129 930 +620.93 % +801
Общо приходи и загуба-3м. 323 1 112 +244.27 % +789


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -72 -26 +63.89 % +46
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 31 -62 -300.00 % -93
Постъпления от заеми-3м. 0 68 +68.00 % +68
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -34 11 +132.35 % +45