-- 2023.10.31 13:04:21
Мак АД-Габрово, 4MK, MAK; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.31 10:55:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 37.00 | 31.00 | 31.20 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 335.00 | 1 268.00 | 12.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 5 455.00 | 4 132.00 | 913.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 11 033.00 | 11 512.00 | 8 555.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 52 408.00 | 49 930.00 | 28 981.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.75 | 3.04 | 13.83 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.53 | 0.46 | 0.55 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.29 | 0.25 | 0.44 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 3.03 | 12.25 | -29.10 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 2.11 | 3.01 | 7.88 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 11 025.00 | 188.18 | -99.36 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 438.56 | 122.67 | -85.30 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 28.97 | 70.32 | 27.29 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 5 376.71 | 411.15 | -105.59 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 23.39 | 17.65 | -0.70 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -46.80 | -27.79 | 135.97 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 10.41 | 8.28 | 3.15 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 20.85 | 16.65 | 3.94 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 16.37 | 12.51 | 3.09 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 12.76 | 15.24 | 24.10 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 14.36 | 16.88 | 28.00 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 418.83 | 342.94 | 236.85 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 6.68 | 7.97 | 7.92 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 5.08 | 6.06 | 6.02 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 16.59 | 14.91 | -25.53 |
Очаквана цена (Expected price) | 43.14 | 35.62 | 23.24 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 29.80 | 22.83 | -29.12 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 48.03 | 38.08 | 22.12 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 335 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 11 025.00 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 455 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 497.48 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.75
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 438.56 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 718 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 120 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 175.65 %
+ EV/EBITDA под 8: 2.11
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 28.97 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 80.84 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.29
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 10.41 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 23.39 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 20.85 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.53
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 85.64 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -46.80 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 16.37 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 1 725.00 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 690.98 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 5 376.71 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 1 240.32 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 3.03
+ Ръст в цената на 4MK (MAK) за 90 дни над 10%: 19.35 %
+ Ръст в цената на 4MK (MAK) за 360 дни над 10%: 18.59 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 16.59 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 29.80 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 6.68 %
+ Средна дивидентна доходност от 4MK (MAK) за 5 години: 5.08 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 42.36 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 31.21 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 1 500.39 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 335 хил.лв., като нараства с 11 025.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 455 хил.лв., което представлява 13.48 лв. на акция при изменение с 497.48 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 37 лв. е 2.75.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 438.56 % и е 1 718 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 175.65 % до 7 120 хил.лв. (17.59 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 2.11, а на P/EBITDA 2.10.
Мак АД-Габрово формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 11 033 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 28.97 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 80.84 % до 129.49 лв. (общо 52 408 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.29, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 10.41 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 9.94 % и са 9 741 хил.лв., а за годината са 47 274 хил.лв. с изменение от 66.12 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 322 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 5 455 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 16 385 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 19 600 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Мак АД-Габрово към края на септември 2023 г. от 28 407 хил.лв., прави 70.19 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 23.39 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 20.85 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.53. Резервите от 8 502 хил.лв. формират 29.93 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 14 450 хил.лв. (50.87 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 85.64 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 532 хил.лв., а краткосрочните за 4 232 хил.лв., което прави общо 4 764 хил.лв. 77 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.76 %. Общо дълговете са 14.36 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 16.77 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -46.80 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.73 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 33 171 хил.лв. От тях текущите са 53.44 % (17 725 хил.лв.), а нетекущите 46.56 % (15 446 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 13 493 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 418.83 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 47.50 % от собствения капитал и 40.68 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 16.37 %, а обръщаемостта им е 1.57 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 20.43 %. Стойността на фирмата (EV) e 15 005 677 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 4 733 хил.лв. (14.27 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 111.84 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 234 хил.лв. с изменение от 1 725.00 %. Отношението му към продажбите е 38.38 %. За година назад ОПП е 6 399 хил.лв. (690.98 % ръст), а ОПП/Продажби 12.21 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -304 хил.лв., а за 12 м. -2 435 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -6 хил.лв. и -451 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 924 хил.лв, а за период от 1 година 3 513 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 5 376.71 % до 3 852 хил.лв., а за 12 месеца е 4 949 хил.лв. (1 240.32 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3.03.
Мак АД-Габрово има емитирани акции с борсов код: 4MK (MAK)-обикновени 404 721 бр.. Емисия 4MK (MAK) поскъпва за предходните 90 дни с 19.35 % до цена 37 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 18.59 %. Капитализацията на дружеството е 14.97 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 999 997 лв., което е 18.33 % от текущата 12 месечна печалба и са 6.68 % спрямо капитализацията (4MK (MAK) - 2.47083 лв. 6.68 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4MK (MAK) е 1.8784 лв. 5.08 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Мак АД-Габрово измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 7.11 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 42.36 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 17.35 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 31.21 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 1 500.39 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мак АД-Габрово е 16.59 %. Очакваната цена на емисия 4MK (MAK) е 43.14 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.5531 | 0.5271 | 4.93 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.6241 | 2.7451 | 32.02 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.2999 | 0.2857 | 4.96 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.6175 | 2.1032 | 24.45 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 14.6237 | 3.0258 | 383.30 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 58 781 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 6 321 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.77 | 27 280 | 5.57 | 28 581 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 76.91 | 7 310 | 29.03 | 5 331 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 28.63 | 64 224 | 6.83 | 53 338 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 61.91 | 9 263 | 28.76 | 7 367 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 1 113.08 | 12 422 | 822.61 | 9 448 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от свързани предприятия | 5 075 | 2 557 | -49.62 % | -2 518 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 2 507 | 1 495 | -40.37 % | -1 012 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 9 082 | 5 673 | -37.54 % | -3 409 |
Парични средства в безсрочни депозити | 642 | 4 732 | +637.07 % | +4 090 |
Парични средства и парични еквиваленти | 808 | 4 733 | +485.77 % | +3 925 |
Текуща печалба | 3 715 | 5 050 | +35.94 % | +1 335 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 2 505 | 1 700 | -32.14 % | -805 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 680 | 23 | -96.62 % | -657 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -5 918 | -4 599 | +22.29 % | +1 319 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 140 | 602 | +330.00 % | +462 |
Постъпления от заеми-3м. | 2 426 | 23 | -99.05 % | -2 403 |
Платени заеми-3м. | -5 702 | -23 | +99.60 % | +5 679 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -3 281 | -6 | +99.82 % | +3 275 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 475 | 3 924 | +726.11 % | +3 449 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 475 | 3 924 | +726.11 % | +3 449 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 310 | 4 089 | +1 219.03 % | +3 779 |