-- 2023.10.30 23:11:52
Велбъжд АД-Кюстендил, 4V6, VELB; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 23:10:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 35 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 137 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.55
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 106 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 341 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 24.00 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 54.27 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 61.92 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.09
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.56 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.19
 + Ръст в цената на 4V6 (VELB) за 360 дни над 10%: 3 821.57 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -59.30 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -2.84 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -9.40 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.69 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 49.14 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 49.54 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 50.86 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 65.03 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -241 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -176.03 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -492 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -204.46 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -269 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -191.50 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -598 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -257.37 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 555.69 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 35 хил.лв., като намалява с -59.30 %. За последните 12 месеца печалбата достига 137 хил.лв., което представлява 0.36 лв. на акция при изменение с -2.84 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2 лв. е 5.55.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -9.40 % и е 106 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 24.00 % до 341 хил.лв. (0.90 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.13, а на P/EBITDA 2.23.

Велбъжд АД-Кюстендил формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 368 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 54.27 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 61.92 % до 21.29 лв. (общо 8 096 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.69 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 44.22 % и са 2 319 хил.лв., а за годината са 8 031 хил.лв. с изменение от 51.21 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 444 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 344 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 5 864 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 195 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 29 хил.лв. 49.15 % и другите финансови разходи, които са 26 хил.лв. 44.07 % от финансовите разходи (59 хил. лв.). Те от своя страна са 2.54 % от разходите за дейността (2 319 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Велбъжд АД-Кюстендил към края на септември 2023 г. от 3 985 хил.лв., прави 10.48 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.56 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.50 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.19. Резервите от 3 262 хил.лв. формират 81.86 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 216 хил.лв. (5.42 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 49.14 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 107 хил.лв., а краткосрочните за 4 017 хил.лв., което прави общо 4 124 хил.лв. 1 715 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 49.54 %. Общо дълговете са 50.86 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 103.49 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 65.03 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 27.76 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 8 109 хил.лв. От тях текущите са 62.62 % (5 078 хил.лв.), а нетекущите 37.38 % (3 031 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 061 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 126.41 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 26.62 % от собствения капитал и 13.08 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.84 %, а обръщаемостта им е 1.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.42 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 137 638 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 747 хил.лв. (9.21 % от Актива), от които парите в брои са 7 хил.лв. Незабавната ликвидност е 18.60 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -241 хил.лв. с изменение от -176.03 %. Отношението му към продажбите е -10.18 %. За година назад ОПП е -492 хил.лв. (-204.46 % спад), а ОПП/Продажби -6.08 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -185 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 854 хил.лв. и 888 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 613 хил.лв, а за период от 1 година 211 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -191.50 % до -269 хил.лв., а за 12 месеца е -598 хил.лв. (-257.37 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -1.27.

Велбъжд АД-Кюстендил има емитирани акции с борсов код: 4V6 (VELB)-обикновени 380 319 бр.. Емисия 4V6 (VELB) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3 821.57 %. Капитализацията на дружеството е 0.76 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Велбъжд АД-Кюстендил измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Велбъжд АД-Кюстендил е -4.47 %. Очакваната цена на емисия 4V6 (VELB) е 1.91 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 9 172 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 151 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: