-- 2023.10.30 22:31:03
Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево, 6F4, FFI, FFIA; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 22:28:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 1.52 | 1.50 | 1.44 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 523.00 | 277.00 | -105.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2 075.00 | 1 447.00 | -536.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 644.00 | 496.00 | 489.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 4 496.00 | 3 341.00 | -68.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 1.33 | 1.88 | -4.86 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.66 | 0.74 | 1.24 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.61 | 0.81 | -38.32 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 0.95 | 0.98 | -3.11 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 10.66 | 14.17 | 78.44 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 598.10 | 5.32 | -128.77 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 238.59 | 1.26 | -13.44 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 236.20 | 5.76 | -12.52 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 26.44 | 151.49 | -79.59 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 98.81 | 65.62 | -22.14 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -0.62 | -1.61 | 0.08 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 46.15 | 43.31 | 788.24 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 57.19 | 46.54 | -27.92 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 4.84 | 3.41 | -1.44 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 8.50 | 8.34 | 8.02 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 90.50 | 91.49 | 95.01 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 50.78 | 24.62 | 19.83 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 25.69 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 6.79 | 6.88 | 7.16 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 21.83 | 2.54 | -231.35 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.85 | 1.54 | n/a |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 32.30 | 34.07 | -275.40 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.01 | 2.01 | n/a |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 523 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 598.10 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 075 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 487.13 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 1.33
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 238.59 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 439 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 974 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 631.86 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 236.20 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 6 711.76 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.61
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 46.15 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 98.81 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 57.19 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.66
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.84 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 26.44 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 443.91 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 26.44 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 443.91 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 0.95
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 21.83 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 32.30 %
+ Средна дивидентна доходност от 6F4 (FFI) за 5 години: 6.79 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 9.50 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 90.50 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -1 839 хил.лв.
- Няма дивидент за предходната година
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 523 хил.лв., като нараства с 598.10 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 075 хил.лв., което представлява 1.15 лв. на акция при изменение с 487.13 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.52 лв. е 1.33.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 238.59 % и е 1 439 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 631.86 % до 3 974 хил.лв. (2.20 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.66, а на P/EBITDA 0.69.
Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 644 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 236.20 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 6 711.76 % до 2.48 лв. (общо 4 496 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.61, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 46.15 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 88.72 % и са 1 121 хил.лв., а за годината са 2 421 хил.лв. с изменение от 102.76 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 36 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 136 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 285 хил.лв., разходите за възнаграждения с 90 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 99 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 916 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (916 хил. лв.). Те от своя страна са 81.71 % от разходите за дейността (1 121 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево към края на септември 2023 г. от 4 175 хил.лв., прави 2.31 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 98.81 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 57.19 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.66. Резервите от 2 хил.лв. формират 0.05 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 498 хил.лв. (35.88 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 9.50 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 36 032 хил.лв., а краткосрочните за 3 736 хил.лв., което прави общо 39 768 хил.лв. 16 636 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.50 %. Общо дълговете са 90.50 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 952.53 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.62 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.34 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 43 943 хил.лв. От тях текущите са 4.32 % (1 897 хил.лв.), а нетекущите 95.68 % (42 046 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -1 839 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 50.78 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -44.05 % от собствения капитал и -4.18 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.84 %, а обръщаемостта им е 0.10 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.25 %. Стойността на фирмата (EV) e 42 370 805 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 148 хил.лв. (0.34 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 2 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 3.96 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 550 хил.лв. с изменение от 26.44 %. Отношението му към продажбите е 33.45 %. За година назад ОПП е 2 882 хил.лв. (443.91 % ръст), а ОПП/Продажби 64.10 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -125 хил.лв., а за 12 м. -1 529 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -310 хил.лв. и -1 235 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 115 хил.лв, а за период от 1 година 118 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 26.44 % до 550 хил.лв., а за 12 месеца е 2 882 хил.лв. (443.91 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 0.95.
Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево има емитирани акции с борсов код: 6F4 (FFI)-обикновени 1 809 740 бр.. Емисия 6F4 (FFI) поскъпва за предходните 90 дни с 1.33 % до цена 1.52 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.56 %. Капитализацията на дружеството е 2.75 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6F4 (FFI) е 0.1031 лв. 6.79 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 9.40 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 19.67 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 14.66 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 15.33 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 13.93 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево е 21.83 %. Очакваната цена на емисия 6F4 (FFI) е 1.85 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7532 | 0.6589 | 14.32 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 1.9010 | 1.3257 | 43.40 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.8233 | 0.6118 | 34.57 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.9293 | 0.6922 | 34.26 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 0.9941 | 0.9545 | 4.16 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 631 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 9 529 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 62.53 | 5 935 | -5.16 | 3 463 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 072.59 | 16 967 | 44.44 | 2 090 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 82.66 | 6 103 | -5.42 | 3 160 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 99.33 | 5 900 | 38.05 | 4 086 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 23.02 | 3 404 | -36.61 | 1 754 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Инвестиционни имоти | 24 199 | 35 798 | +47.93 % | +11 599 |
Други нематериални активи | 11 623 | 24 | -99.79 % | -11 599 |
Нематериални активи | 11 623 | 24 | -99.79 % | -11 599 |
Финансов резултат | 1 840 | 2 363 | +28.42 % | +523 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 27 | 136 | +403.70 % | +109 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 93 | 205 | +120.43 % | +112 |
Разходи за лихви-3м. | 126 | 916 | +626.98 % | +790 |
Финансови разходи-3м. | 126 | 916 | +626.98 % | +790 |
Разходи за дейността-3м. | 219 | 1 121 | +411.87 % | +902 |
Печалба от дейността-3м. | 277 | 523 | +88.81 % | +246 |
Общо разходи-3м. | 219 | 1 121 | +411.87 % | +902 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 277 | 523 | +88.81 % | +246 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 277 | 523 | +88.81 % | +246 |
Нетна печалба за периода-3м. | 277 | 523 | +88.81 % | +246 |
Общо разходи и печалба-3м. | 496 | 1 644 | +231.45 % | +1 148 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 496 | 596 | +20.16 % | +100 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 0 | 1 048 | +1 048.00 % | +1 048 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 496 | 1 644 | +231.45 % | +1 148 |
Приходи от дейността-3м. | 496 | 1 644 | +231.45 % | +1 148 |
Общо приходи-3м. | 496 | 1 644 | +231.45 % | +1 148 |
Общо приходи и загуба-3м. | 496 | 1 644 | +231.45 % | +1 148 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 1 246 | 843 | -32.34 % | -403 |
Плащания на доставчици-3м. | -116 | -23 | +80.17 % | +93 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -111 | -201 | -81.08 % | -90 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 1 016 | 550 | -45.87 % | -466 |
Получени лихви по предоставени заеми-3м. | -742 | -125 | +83.15 % | +617 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -750 | -125 | +83.33 % | +625 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -36 | 115 | +419.44 % | +151 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -36 | 115 | +419.44 % | +151 |