-- 2023.10.30 20:43:05
Фючърс Кепитал АД-София, 5FC; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 20:40:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 26.00 25.80 25.60
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 71.00 -68 100.00 -163.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 394.00 160.00 -707.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 -698 346.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 293.00 293.00 137.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 27.75 67.81 -15.23
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 8.80 9.26 12.68
Цена/Продажби 12м.(P/S) 37.31 37.03 78.58
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 13.05 25.06 -1.45
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 27.55 46.64 29.64
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 143.56 -35 184.97 41.58
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 379.37 -116 253.16 62.72
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 83.33 -2 707.01 2 657.89
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 46.41 15.81 -35.34
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -6.34 21.97 -8.47
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 134.47 54.61 -516.06
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.55 0.22 -5.02
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.29 0.12 -2.02
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 7.45 27.83 6.43
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 88.20 91.26 92.12
Текуща ликвидност (Current Ratio) 1 323.95 355.31 1 547.33
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 36.97 -99.53 1.09
Очаквана цена (Expected price) 35.61 0.12 25.88
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 494.86 -152.76 322.84
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 154.66 n/a 108.25

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 71 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 143.56 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 394 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 155.73 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 379.37 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 176 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 734 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 5.16 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 113.87 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 134.47 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 46.41 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.34 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 82.82 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 111.64 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 83.33 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 111.31 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 36.97 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 494.86 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 27.75
 - EV/EBITDA над 20: 27.55
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 37.31
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.55 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 8.80
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 11.80 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 88.20 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 170.72 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 174.80 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 172.91 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 171.68 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 159.09 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 71 хил.лв., като нараства с 143.56 %. За последните 12 месеца печалбата достига 394 хил.лв., което представлява 0.94 лв. на акция при изменение с 155.73 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 26 лв. е 27.75.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 379.37 % и е 176 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 5.16 % до 734 хил.лв. (1.75 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 27.55, а на P/EBITDA 14.90.

Фючърс Кепитал АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 113.87 % до 0.70 лв. (общо 293 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 37.31, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 134.47 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (-37 от -37 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (104 хил.лв.), положителните разлики от операции с финансови активи (-213 хил.лв.) и другите финансови приходи (72 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -146.15 % и са -108 хил.лв., а за годината са 1 526 хил.лв. с изменение от -51.31 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 16 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 13 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 58 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 51 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 102 хил.лв. 70.83 % и другите финансови разходи, които са -245 хил.лв. 170.14 % от финансовите разходи (-144 хил. лв.). Те от своя страна са 133.33 % от разходите за дейността (-108 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Фючърс Кепитал АД-София към края на септември 2023 г. от 1 243 хил.лв., прави 2.96 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 46.41 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.55 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 8.80. Резервите от 2 хил.лв. формират 0.16 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 269 хил.лв. (21.64 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 11.80 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 8 508 хил.лв., а краткосрочните за 785 хил.лв., което прави общо 9 293 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.45 %. Общо дълговете са 88.20 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 747.63 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.34 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.18 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 10 536 хил.лв. От тях текущите са 98.64 % (10 393 хил.лв.), а нетекущите 1.36 % (143 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 608 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 323.95 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 772.97 % от собствения капитал и 91.19 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.29 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.42 %. Стойността на фирмата (EV) e 20 221 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 хил.лв. (0.05 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 198.85 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 894 хил.лв. с изменение от 82.82 %. За година назад ОПП е 851 хил.лв. (111.64 % ръст), а ОПП/Продажби 290.44 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -890 хил.лв. и -847 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 4 хил.лв, а за период от 1 година 4 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 83.33 % до 891 хил.лв., а за 12 месеца е 838 хил.лв. (111.31 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 13.05.

Фючърс Кепитал АД-София има емитирани акции с борсов код: 5FC-обикновени 420 500 бр.. Емисия 5FC поскъпва за предходните 90 дни с 0.78 % до цена 26 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 1.56 %. Капитализацията на дружеството е 10.93 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Фючърс Кепитал АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)170.72
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)174.80
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)172.91
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)171.68
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)159.09

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фючърс Кепитал АД-София е 36.97 %. Очакваната цена на емисия 5FC е 35.61 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)9.32858.7 9576.06
Цена/Печалба 12м.(P/E)68.331227.7487146.25
Цена/Продажби 12м.(P/S)37.314037.31400.00
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)22.086914.895148.28
Цена/СПП 12м.(P/FCF)25.249413.046593.53


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Фючърс Кепитал АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 494.86 %, което съответства на цена за емисия 5FC от 154.66 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Финансови активи, държани за търгуване в т ч 2 935 1 556 -46.98 % -1 379
Други държани за търгуване финансови активи 2 935 1 556 -46.98 % -1 379
Финансови активи текущи 2 935 1 556 -46.98 % -1 379
Текущи активи 13 260 10 393 -21.62 % -2 867
Общо активи 13 412 10 536 -21.44 % -2 876
Текуща част от нетекущите задължения 1 168 781 -33.13 % -387
Текущи задължения, в т ч 2 078 4 -99.81 % -2 074
Текущи задължения по получени търговски заеми 2 060 0 -100.00 % -2 060
Търговски и други текущи задължения 3 732 785 -78.97 % -2 947
Текущи пасиви 3 732 785 -78.97 % -2 947
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви 13 412 10 536 -21.44 % -2 876


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. -108 531 3 +100.00 % +108 534
Разходи за външни услуги-3м. -21 009 16 +100.08 % +21 025
Разходи за амортизации-3м. -11 854 3 +100.03 % +11 857
Разходи за възнаграждения-3м. -19 492 13 +100.07 % +19 505
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. -463 099 0 +100.00 % +463 099
Разходи по икономически елементи-3м. -627 228 36 +100.01 % +627 264
Разходи за лихви-3м. -3 823 102 +102.67 % +3 925
Финансови разходи-3м. -4 524 -144 +96.82 % +4 380
Разходи за дейността-3м. -631 752 -108 +99.98 % +631 644
Печалба от дейността-3м. 0 71 +71.00 % +71
Общо разходи-3м. -631 752 -108 +99.98 % +631 644
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 71 +71.00 % +71
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 71 +71.00 % +71
Нетна печалба за периода-3м. 0 71 +71.00 % +71
Общо разходи и печалба-3м. -707 994 -37 +99.99 % +707 957
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. -73 347 0 +100.00 % +73 347
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. -611 217 0 +100.00 % +611 217
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) -698 346 0 +100.00 % +698 346
Приходи от лихви-3м. -883 104 +111.78 % +987
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. -565 -213 +62.30 % +352
Други финансови приходи-3м. 473 72 -84.78 % -401
Финансови приходи-3м. -1 951 -37 +98.10 % +1 914
Приходи от дейността-3м. -707 994 -37 +99.99 % +707 957
Загуба от дейността-3м. 76 242 0 -100.00 % -76 242
Общо приходи-3м. -707 994 -37 +99.99 % +707 957
Загуба преди облагане с данъци-3м. 76 242 0 -100.00 % -76 242
Загуба след облагане с данъци-3м. 68 100 0 -100.00 % -68 100
Нетна загуба за периода-3м. 68 100 0 -100.00 % -68 100
Общо приходи и загуба-3м. -707 994 -37 +99.99 % +707 957