-- 2023.10.30 19:29:46
Етропал АД-Етрополе, 5EO, ETR; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 19:27:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 145 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 625.00 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 321 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 108.10 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 43.67 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 454 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 565 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 151.63 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 148.27 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 156.49 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.69 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 547.66 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 202.92 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 23.35 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 55.40 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 77.88
 - EV/EBITDA над 20: 22.11
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.58
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.95
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 46.67 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 43.56 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 53.33 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 7.23 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -2 603 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.90
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -50.58 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -79.28 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 85.62
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 530.58 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 30.24 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 100.55 %
 - Спад в цената на 5EO (ETR) за 90 дни над -10%: -10.71 %
 - Спад в цената на 5EO (ETR) за 360 дни над -10%: -19.35 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 145 хил.лв., като нараства с 625.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 321 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с 108.10 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5 лв. е 77.88.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 43.67 % и е 454 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 151.63 % до 1 565 хил.лв. (0.31 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 22.11, а на P/EBITDA 15.97.

Етропал АД-Етрополе формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 721 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 148.27 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 156.49 % до 1.94 лв. (общо 9 698 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.58, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.31 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 139.15 % и са 2 578 хил.лв., а за годината са 9 353 хил.лв. с изменение от 23.36 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 027 хил.лв. и разходите за външни услуги с -646 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 4 066 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 509 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 89 хил.лв. 98.89 % от финансовите разходи (90 хил. лв.). Те от своя страна са 3.49 % от разходите за дейността (2 578 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Етропал АД-Етрополе към края на септември 2023 г. от 8 468 хил.лв., прави 1.69 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.69 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.86 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.95. Резервите от 7 732 хил.лв. формират 91.31 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -4 640 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 46.67 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 772 хил.лв., а краткосрочните за 7 903 хил.лв., което прави общо 9 675 хил.лв. 1 941 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 43.56 %. Общо дълговете са 53.33 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 114.25 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 7.23 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 5.06 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 18 143 хил.лв. От тях текущите са 29.21 % (5 300 хил.лв.), а нетекущите 70.79 % (12 843 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -2 603 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 67.06 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -30.74 % от собствения капитал и -14.35 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.77 %, а обръщаемостта им е 0.54 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.12 %. Стойността на фирмата (EV) e 34 607 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 68 хил.лв. (0.37 % от Актива), от които парите в брои са 18 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.90 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 573 хил.лв. с изменение от 547.66 %. Отношението му към продажбите е 21.06 %. За година назад ОПП е 1 156 хил.лв. (-50.58 % спад), а ОПП/Продажби 11.92 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -2 203 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -526 хил.лв. и 1 113 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 47 хил.лв, а за период от 1 година 66 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 202.92 % до 353 хил.лв., а за 12 месеца е 292 хил.лв. (-79.28 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 85.62.

Етропал АД-Етрополе има емитирани акции с борсов код: 5EO (ETR)-обикновени 5 000 000 бр.. Емисия 5EO (ETR) поевтинява за предходните 90 дни с -10.71 % до цена 5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -19.35 %. Капитализацията на дружеството е 25.00 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Етропал АД-Етрополе измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Етропал АД-Етрополе е 23.35 %. Очакваната цена на емисия 5EO (ETR) е 6.17 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 10 535 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 753 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: