-- 2023.10.30 18:57:36
Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ-Варна, 6SB, SBPF, 6SBA, 6SBW, 6SB1; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 18:55:00 в Infostock.bg
Показатели:
| Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
| Цена (Price) | 2.90 | 2.88 | 2.80 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 314.00 | 466.00 | 666.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 026.00 | 1 378.00 | 2 950.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 600.00 | 600.00 | 1 126.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 2 484.00 | 3 010.00 | 4 870.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 66.08 | 48.86 | 22.19 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.35 | 1.35 | 1.33 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 27.30 | 22.37 | 13.44 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 5.07 | 7.58 | 134.15 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 46.29 | 36.28 | 24.33 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -52.85 | 65.25 | -54.48 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -42.00 | 25.59 | -46.06 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -46.71 | -18.37 | -45.07 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 49 711.11 | 17.25 | 109.57 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 2.08 | 2.83 | 6.36 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -8.38 | -26.98 | -9.48 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 41.30 | 45.78 | 60.57 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | 2.06 | 2.78 | 6.08 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.16 | 1.55 | 3.28 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 19.00 | 9.68 | 15.49 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 42.73 | 37.99 | 45.39 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 105.53 | 245.30 | 49.81 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -14.56 | 0.97 | -13.11 |
| Очаквана цена (Expected price) | 2.48 | 2.91 | 2.43 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -19.58 | 10.41 | -15.94 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.33 | 3.18 | 2.35 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 314 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 026 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 591 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 272 хил.лв.
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 41.30 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.08 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -8.38 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 49 711.11 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 2 637.91 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 49 711.11 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 2 637.91 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.07
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -52.85 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -65.22 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 66.08
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -42.00 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -48.07 %
- EV/EBITDA над 20: 46.29
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -46.71 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -48.99 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 27.30
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -14.56 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -19.58 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 314 хил.лв., като намалява с -52.85 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 026 хил.лв., което представлява 0.04 лв. на акция при изменение с -65.22 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.9 лв. е 66.08.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -42.00 % и е 591 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -48.07 % до 2 272 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 46.29, а на P/EBITDA 29.84.
Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 600 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -46.71 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -48.99 % до 0.11 лв. (общо 2 484 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 27.30, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 41.30 %.
През тримесечието финансовите приходи са 20.42 % от приходите от дейността (154 от 754 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (154 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -5.38 % и са 440 хил.лв., а за годината са 1 912 хил.лв. с изменение от -0.68 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 82 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 176 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 254 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 277 хил.лв. 84.45 % от финансовите разходи (328 хил. лв.). Те от своя страна са 74.55 % от разходите за дейността (440 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ-Варна към края на септември 2023 г. от 50 313 хил.лв., прави 2.15 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.08 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.06 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.35. Резервите от 14 540 хил.лв. формират 28.90 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 11 600 хил.лв. (23.06 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 57.27 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 20 850 хил.лв., а краткосрочните за 16 692 хил.лв., което прави общо 37 542 хил.лв. 18 305 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 19.00 %. Общо дълговете са 42.73 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 74.62 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -8.38 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.67 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 87 855 хил.лв. От тях текущите са 20.05 % (17 615 хил.лв.), а нетекущите 79.95 % (70 240 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 923 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 105.53 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1.83 % от собствения капитал и 1.05 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.16 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.41 %. Стойността на фирмата (EV) e 105 172 986 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 171 хил.лв. (0.19 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.02 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 483 хил.лв. с изменение от 49 711.11 %. Отношението му към продажбите е 747.17 %. За година назад ОПП е 13 361 хил.лв. (2 637.91 % ръст), а ОПП/Продажби 537.88 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 313 хил.лв. и -13 200 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 170 хил.лв, а за период от 1 година 161 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 49 711.11 % до 4 483 хил.лв., а за 12 месеца е 13 361 хил.лв. (2 637.91 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.07.
Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 6SB (SBPF)-обикновени 23 379 995 бр.. Емисия 6SB (SBPF) поскъпва за предходните 90 дни с 0.69 % до цена 2.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.57 %. Капитализацията на дружеството е 67.80 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.67 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 20.59 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 14.48 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 12.14 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 19.65 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ-Варна е -14.56 %. Очакваната цена на емисия 6SB (SBPF) е 2.48 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.3561 | 1.3476 | 0.63 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 49.2032 | 66.0838 | -25.54 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 22.5256 | 27.2955 | -17.48 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 25.1118 | 29.8424 | -15.85 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 7.6293 | 5.0746 | 50.34 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 121 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 975 хил.лв.
| Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
|---|---|---|---|---|
| Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
| Собствен капитал | 1.48 | 50 738 | 2.98 | 51 490 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -33.72 | 913 | -24.83 | 1 036 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -30.41 | 2 095 | -28.68 | 2 147 |
| Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -23.56 | 2 064 | -19.89 | 2 163 |
| Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 401.69 | 44 585 | 4 250.45 | 386 625 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
| Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Инвестиции общо | 5 339 | 21 108 | +295.35 % | +15 769 |
| Инвестиции в дъщерни предприятия | 5 339 | 21 108 | +295.35 % | +15 769 |
| Финансови активи нетекущи | 5 339 | 21 108 | +295.35 % | +15 769 |
| Текущи вземания от клиенти и доставчици | 274 | 10 474 | +3 722.63 % | +10 200 |
| Текущи вземания по предоставени аванси | 12 274 | 337 | -97.25 % | -11 937 |
| Нетекущи задължения по облигационни заеми | 5 867 | 3 912 | -33.32 % | -1 955 |
| Текущи задължения, в т ч | 180 | 11 211 | +6 128.33 % | +11 031 |
| Текущи задължения към доставчици и клиенти | 132 | 7 247 | +5 390.15 % | +7 115 |
| Търговски и други текущи задължения | 7 808 | 16 692 | +113.78 % | +8 884 |
| Текущи пасиви | 7 808 | 16 692 | +113.78 % | +8 884 |
| Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 60 | 82 | +36.67 % | +22 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | 93 | 112 | +20.43 % | +19 |
| Други финансови разходи-3м. | 2 | 51 | +2 450.00 % | +49 |
| Печалба от дейността-3м. | 466 | 314 | -32.62 % | -152 |
| Печалба преди облагане с данъци-3м. | 466 | 314 | -32.62 % | -152 |
| Печалба след облагане с данъци-3м. | 466 | 314 | -32.62 % | -152 |
| Нетна печалба за периода-3м. | 466 | 314 | -32.62 % | -152 |
| Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 300 | 154 | -48.67 % | -146 |
| Финансови приходи-3м. | 300 | 154 | -48.67 % | -146 |
| Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Постъпления от клиенти-3м. | 2 751 | 5 514 | +100.44 % | +2 763 |
| Плащания на доставчици-3м. | -43 | -456 | -960.47 % | -413 |
| Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -2 304 | -711 | +69.14 % | +1 593 |
| Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 469 | 4 483 | +855.86 % | +4 014 |
| Постъпления от заеми-3м. | 538 | -538 | -200.00 % | -1 076 |
| Платени заеми-3м. | -828 | -3 369 | -306.88 % | -2 541 |
| Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -190 | -32 | +83.16 % | +158 |
| Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -1 | -374 | -37 300.04 % | -373 |
| Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -481 | -4 313 | -796.67 % | -3 832 |