-- 2023.10.30 17:57:26
Север Холдинг АД-София, 6S8, SEVHL, SEVA; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 17:53:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 3.20 | 3.20 | 3.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -3.00 | -91.00 | -47.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 130.00 | 86.00 | 103.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 229.00 | 75.00 | 144.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 522.00 | 437.00 | 954.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 19.22 | 29.05 | 26.53 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.02 | 1.01 | 1.11 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 4.79 | 5.72 | 2.86 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -15.33 | -18.50 | -6.52 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 87.90 | 47.88 | 23.91 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 93.62 | -126.07 | -114.73 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 28.25 | -76.87 | -67.46 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 59.03 | -85.58 | -78.44 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -39.44 | -5.80 | -216.39 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 0.12 | -1.56 | 4.46 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 116.86 | 1.08 | -0.18 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 24.90 | 19.68 | 10.80 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 5.28 | 3.49 | 4.35 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.41 | 0.35 | 0.42 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 1.66 | 4.64 | 3.18 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 91.54 | 90.13 | 90.06 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 4 289.49 | 1 854.75 | 2 797.59 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 2.02 | -25.68 | -27.32 |
Очаквана цена (Expected price) | 3.26 | 2.38 | 2.54 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 17.04 | -36.33 | -40.39 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.75 | 2.04 | 2.09 |
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 93.62 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 130 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 26.21 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 28.25 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 227 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 576 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 59.03 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 24.90 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.12 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.28 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 61.10 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 61.10 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 17.04 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -3 хил.лв.
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 19.22
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -44.77 %
- EV/EBITDA над 20: 87.90
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -45.28 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.79
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 4.67 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.54 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 116.86 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -99 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -39.44 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -163 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -99 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -39.44 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -163 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 80.81 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 29.09 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 26.82 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -3 хил.лв., като нараства с 93.62 %. За последните 12 месеца печалбата достига 130 хил.лв., което представлява 0.17 лв. на акция при изменение с 26.21 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.2 лв. е 19.22.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 28.25 % и е 227 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -44.77 % до 576 хил.лв. (0.74 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 87.90, а на P/EBITDA 4.34.
Север Холдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 229 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 59.03 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -45.28 % до 0.67 лв. (общо 522 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.79, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 24.90 %.
През тримесечието финансовите приходи са 38.27 % от приходите от дейността (142 от 371 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (142 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 37.50 % и са 374 хил.лв., а за годината са 664 хил.лв. с изменение от -41.60 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 56 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 82 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 21 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 230 хил.лв. 76.41 % и другите финансови разходи, които са 93 хил.лв. 30.90 % от финансовите разходи (301 хил. лв.). Те от своя страна са 80.48 % от разходите за дейността (374 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Север Холдинг АД-София към края на септември 2023 г. от 2 460 хил.лв., прави 3.15 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.12 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.28 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.02. Резервите от 89 хил.лв. формират 3.62 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 507 хил.лв. (61.26 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 4.67 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 47 398 хил.лв., а краткосрочните за 875 хил.лв., което прави общо 48 273 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.66 %. Общо дълговете са 91.54 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 962.32 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 116.86 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 113.35 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 52 733 хил.лв. От тях текущите са 71.18 % (37 533 хил.лв.), а нетекущите 28.82 % (15 200 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 36 658 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 4 289.49 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1 490.16 % от собствения капитал и 69.52 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.41 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.43 %. Стойността на фирмата (EV) e 50 628 112 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 143 хил.лв. (0.27 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1 014.74 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -99 хил.лв. с изменение от -39.44 %. Отношението му към продажбите е -43.23 %. За година назад ОПП е -163 хил.лв. (61.10 % ръст), а ОПП/Продажби -31.23 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -27 206 хил.лв., а за 12 м. -26 400 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 27 440 хил.лв. и 26 655 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 135 хил.лв, а за период от 1 година 92 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -39.44 % до -99 хил.лв., а за 12 месеца е -163 хил.лв. (61.10 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -15.33.
Север Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 6S8 (SEVHL)-обикновени 780 660 бр.. Емисия 6S8 (SEVHL) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 3.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -8.57 %. Капитализацията на дружеството е 2.50 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Север Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.54 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 80.81 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 29.09 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 26.82 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 10.92 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Север Холдинг АД-София е 2.02 %. Очакваната цена на емисия 6S8 (SEVHL) е 3.26 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.0143 | 1.0155 | -0.12 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 29.0478 | 19.2162 | 51.16 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 5.7165 | 4.7857 | 19.45 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 4.7493 | 4.3370 | 9.51 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -18.5045 | -15.3258 | -20.74 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 642 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 102 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.46 | 2 499 | -0.11 | 2 460 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 46.36 | 126 | -8.84 | 78 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 19.50 | 522 | 74.34 | 762 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 9.33 | 575 | 62.89 | 857 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -22.26 | -165 | -50 199.05 | -67 904 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Инвестиции общо | 3 500 | 15 199 | +334.26 % | +11 699 |
Инвестиции в дъщерни предприятия | 3 500 | 15 199 | +334.26 % | +11 699 |
Финансови активи нетекущи | 3 500 | 15 199 | +334.26 % | +11 699 |
Нетекущи активи | 3 500 | 15 200 | +334.29 % | +11 700 |
Текущи вземания от свързани предприятия | 9 779 | 18 877 | +93.04 % | +9 098 |
Текущи вземания по предоставени аванси | 6 553 | 4 911 | -25.06 % | -1 642 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 21 169 | 28 654 | +35.36 % | +7 485 |
Други текущи финансови активи | 505 | 8 736 | +1 629.90 % | +8 231 |
Финансови активи текущи | 505 | 8 736 | +1 629.90 % | +8 231 |
Текущи активи | 21 682 | 37 533 | +73.11 % | +15 851 |
Общо активи | 25 182 | 52 733 | +109.41 % | +27 551 |
Нетекущи задължения по облигационни заеми | 21 527 | 47 397 | +120.17 % | +25 870 |
Търговски и други нетекущи задължения | 21 527 | 47 397 | +120.17 % | +25 870 |
Нетекущи пасиви | 21 528 | 47 398 | +120.17 % | +25 870 |
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви | 25 160 | 50 733 | +101.64 % | +25 573 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 13 | 56 | +330.77 % | +43 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 28 | 73 | +160.71 % | +45 |
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 51 | -22 | -143.14 % | -73 |
Други финансови разходи-3м. | -24 | 93 | +487.50 % | +117 |
Разходи за дейността-3м. | 279 | 374 | +34.05 % | +95 |
Общо разходи-3м. | 279 | 374 | +34.05 % | +95 |
Общо разходи и печалба-3м. | 188 | 371 | +97.34 % | +183 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 74 | 229 | +209.46 % | +155 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 75 | 229 | +205.33 % | +154 |
Приходи от лихви-3м. | 113 | 142 | +25.66 % | +29 |
Финансови приходи-3м. | 113 | 142 | +25.66 % | +29 |
Приходи от дейността-3м. | 188 | 371 | +97.34 % | +183 |
Загуба от дейността-3м. | 91 | 3 | -96.70 % | -88 |
Общо приходи-3м. | 188 | 371 | +97.34 % | +183 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 91 | 3 | -96.70 % | -88 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 91 | 3 | -96.70 % | -88 |
Нетна загуба за периода-3м. | 91 | 3 | -96.70 % | -88 |
Общо приходи и загуба-3м. | 188 | 371 | +97.34 % | +183 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -20 | -85 | -325.00 % | -65 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 94 | -1 | -101.06 % | -95 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 65 | -99 | -252.31 % | -164 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | 0 | -1 | -100 000 000.00 % | -1 |
Предоставени заеми-3м. | -510 | 1 144 | +324.31 % | +1 654 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 1 700 | 959 | -43.59 % | -741 |
Получени лихви по предоставени заеми-3м. | 428 | -11 531 | -2 794.16 % | -11 959 |
Покупка на инвестиции-3м. | -3 126 | -23 199 | -642.13 % | -20 073 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 1 439 | 5 422 | +276.79 % | +3 983 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -69 | -27 206 | -39 328.99 % | -27 137 |
Постъпления от заеми-3м. | 257 | 27 743 | +10 694.94 % | +27 486 |
Платени заеми-3м. | -250 | 295 | +218.00 % | +545 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -7 | -598 | -8 442.86 % | -591 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 0 | 27 440 | +27 440.00 % | +27 440 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -4 | 135 | +3 475.00 % | +139 |
Парични средства в началото на периода-3м. | -1 | 0 | +100.00 % | +1 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -5 | 135 | +2 800.00 % | +140 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -5 | 135 | +2 800.00 % | +140 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Обща сума на пасива (52 733) и актива (50 733) в Баланса: 2 000 хил.лв.