-- 2023.10.30 17:35:57
Софарма трейдинг АД-София, SO5, SFTRD, SO51; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 17:32:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 10 977 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 50.29 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 22 978 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 161.56 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.02
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 45.36 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 16 090 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 41 837 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 81.43 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 11.40 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 17.10 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.17
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 16.78 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.52 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.53 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 134.80 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 117.59 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 10.79 %
 + Средна дивидентна доходност от SO5 (SFTRD) за 5 години: 1.94 %

 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.86 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 30.67 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 66.71 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 69.33 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.26
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -7 281 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -35.54 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -9 663 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -28.98 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 16.07
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 84.46 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 10 977 хил.лв., като нараства с 50.29 %. За последните 12 месеца печалбата достига 22 978 хил.лв., което представлява 0.67 лв. на акция при изменение с 161.56 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6.05 лв. е 9.02.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 45.36 % и е 16 090 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 81.43 % до 41 837 хил.лв. (1.22 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 13.71, а на P/EBITDA 4.96.

Софарма трейдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 308 116 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 11.40 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 17.10 % до 36.10 лв. (общо 1 237 241 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.17, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.86 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.94 % от приходите от дейността (6 101 от 314 217 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (5 731 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 12.52 % и са 302 020 хил.лв., а за годината са 1 221 236 хил.лв. с изменение от 16.77 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 285 262 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 138 685 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Софарма трейдинг АД-София към края на септември 2023 г. от 162 383 хил.лв., прави 4.74 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 16.78 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.52 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.28. Резервите от 97 560 хил.лв. формират 60.08 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 514 хил.лв. (1.55 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 30.67 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 13 862 хил.лв., а краткосрочните за 353 188 хил.лв., което прави общо 367 050 хил.лв. 161 434 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 66.71 %. Общо дълговете са 69.33 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 226.04 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.20 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.27 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 529 433 хил.лв. От тях текущите са 77.11 % (408 237 хил.лв.), а нетекущите 22.89 % (121 196 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 55 049 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 115.59 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 33.90 % от собствения капитал и 10.40 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.53 %, а обръщаемостта им е 2.44 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 13.58 %. Стойността на фирмата (EV) e 573 496 103 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 924 хил.лв. (0.17 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 8 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 0.26 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -7 281 хил.лв. с изменение от -35.54 %. Отношението му към продажбите е -2.36 %. За година назад ОПП е 22 666 хил.лв. (134.80 % ръст), а ОПП/Продажби 1.83 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 122 хил.лв., а за 12 м. -26 051 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 10 892 хил.лв. и 2 941 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -511 хил.лв, а за период от 1 година -444 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -28.98 % до -9 663 хил.лв., а за 12 месеца е 12 902 хил.лв. (117.59 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 16.07.

Софарма трейдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: SO5 (SFTRD)-обикновени 34 276 050 бр.. Емисия SO5 (SFTRD) поскъпва за предходните 90 дни с 1.68 % до цена 6.05 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 9.60 %. Капитализацията на дружеството е 207.37 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия SO5 (SFTRD) е 0.1176 лв. 1.94 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Софарма трейдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Софарма трейдинг АД-София е 2.27 %. Очакваната цена на емисия SO5 (SFTRD) е 6.19 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 276 597 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 22 903 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: