-- 2023.10.30 17:33:39
Монбат АД-София, 5MB, MONBAT, 5MBA, 5MBM; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 17:31:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 4.20 | 4.50 | 4.98 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 609.00 | -2 824.00 | 3 378.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -2 836.00 | -67.00 | -7 975.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 74 116.00 | 69 448.00 | 77 304.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 325 626.00 | 328 814.00 | 332 507.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -57.76 | -2 619.41 | -24.35 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.03 | 1.11 | 1.17 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.50 | 0.53 | 0.58 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 14.57 | 85.86 | -24.99 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 28.21 | 25.66 | 17.48 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -81.97 | -374.71 | -65.61 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -37.10 | -3.89 | -49.48 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -4.12 | -1.80 | -7.38 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 41 800.00 | -87.22 | 100.70 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -4.16 | -2.58 | -7.55 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 0.05 | 2.42 | 9.16 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -0.87 | -0.02 | -2.40 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -1.77 | -0.04 | -4.84 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.77 | -0.02 | -2.20 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 44.62 | 46.31 | 39.22 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 55.54 | 57.30 | 54.47 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 132.44 | 131.57 | 127.69 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 2.44 | 2.28 | 2.83 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.50 | 2.34 | 2.47 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 108.60 | -5.45 | 2.08 |
Очаквана цена (Expected price) | 8.76 | 4.25 | 5.08 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -182.67 | -15.56 | 54.77 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 609 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 64.44 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 797 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 793 хил.лв.
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.50
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 571.33 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 18.63 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 41 800.00 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 244.60 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 108.60 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.44 %
+ Средна дивидентна доходност от 5MB (MONBAT) за 5 години: 2.50 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -81.97 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 836 хил.лв.
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -37.10 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -42.66 %
- EV/EBITDA над 20: 28.21
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -4.12 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -2.07 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -0.87 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.16 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.77 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 44.46 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 44.62 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 55.54 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 454.10 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 68.52 %
- Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 360 дни над -10%: -11.02 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -182.67 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 609 хил.лв., като намалява с -81.97 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 836 хил.лв., което представлява -0.07 лв. на акция при изменение с 64.44 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.2 лв. е -57.76.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -37.10 % и е 3 797 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -42.66 % до 12 793 хил.лв. (0.33 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 28.21, а на P/EBITDA 12.80.
Монбат АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 74 116 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -4.12 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -2.07 % до 8.35 лв. (общо 325 626 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.50, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -0.87 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.47 % от приходите от дейността (1 108 от 75 276 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (724 хил.лв.) и положителните разлики от промяна на валутни курсове (384 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -4.73 % и са 74 573 хил.лв., а за годината са 337 298 хил.лв. с изменение от -5.29 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 47 588 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 13 879 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 195 205 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 69 511 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 329 хил.лв. 73.92 % от финансовите разходи (1 798 хил. лв.). Те от своя страна са 2.41 % от разходите за дейността (74 573 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Монбат АД-София към края на септември 2023 г. от 159 157 хил.лв., прави 4.08 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.16 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.77 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.03. Резервите от 92 342 хил.лв. формират 58.02 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 23 235 хил.лв. (14.60 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 44.46 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 39 090 хил.лв., а краткосрочните за 159 718 хил.лв., което прави общо 198 808 хил.лв. 93 989 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 44.62 %. Общо дълговете са 55.54 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 124.91 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.05 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.87 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 357 965 хил.лв. От тях текущите са 59.09 % (211 523 хил.лв.), а нетекущите 40.91 % (146 442 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 51 805 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 132.44 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 32.55 % от собствения капитал и 14.47 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.77 %, а обръщаемостта им е 0.89 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.38 %. Стойността на фирмата (EV) e 360 868 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 740 хил.лв. (0.49 % от Актива), от които парите в брои са 30 хил.лв. Незабавната ликвидност е 23.57 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 10 983 хил.лв. с изменение от 571.33 %. Отношението му към продажбите е 14.82 %. За година назад ОПП е 21 541 хил.лв. (18.63 % ръст), а ОПП/Продажби 6.62 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 821 хил.лв., а за 12 м. -1 733 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -14 682 хил.лв. и -21 056 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -878 хил.лв, а за период от 1 година -1 248 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 41 800.00 % до 9 218 хил.лв., а за 12 месеца е 11 240 хил.лв. (244.60 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 14.57.
Монбат АД-София има емитирани акции с борсов код: 5MB (MONBAT)-обикновени 39 000 000 бр.. Емисия 5MB (MONBAT) поевтинява за предходните 90 дни с -9.48 % до цена 4.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -11.02 %. Капитализацията на дружеството е 163.80 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 4 002 570 лв., което е -141.13 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.44 % спрямо капитализацията (5MB (MONBAT) - 0.10263 лв. 2.44 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MB (MONBAT) е 0.1051 лв. 2.50 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Монбат АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.80 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 454.10 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 0.51 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 9.92 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 68.52 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Монбат АД-София е 108.60 %. Очакваната цена на емисия 5MB (MONBAT) е 8.76 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.0329 | 1.0292 | 0.37 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -2 444.7761 | -57.7574 | -4 132.84 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.4982 | 0.5030 | -0.97 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 10.8960 | 12.8039 | -14.90 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 80.1370 | 14.5730 | 449.90 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 274 078 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 464 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -2.62 | 154 426 | -29.73 | 111 432 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -9 334.03 | -6 321 | 5 163.38 | 3 392 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -1.15 | 325 027 | -32.14 | 223 129 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -14.91 | 12 792 | -26.61 | 11 033 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 403.62 | 10 294 | -1 757.85 | -33 886 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други нетни приходи от продажби-3м. | 3 036 | 6 328 | +108.43 % | +3 292 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 9 104 | 6 420 | -29.48 % | -2 684 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 954 | 10 983 | +1 051.26 % | +10 029 |
Получени дивиденти от инвестиции-3м. | 1 565 | 5 314 | +239.55 % | +3 749 |
Постъпления от заеми-3м. | 43 196 | 58 582 | +35.62 % | +15 386 |
Платени заеми-3м. | -38 914 | -66 591 | -71.12 % | -27 677 |
Изплатени дивиденти-3м. | 0 | -3 992 | -3 992.00 % | -3 992 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 3 263 | -14 682 | -549.95 % | -17 945 |