-- 2023.10.30 17:26:02
Мел инвест холдинг АД-София, 4MB, MELHL; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 17:24:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 0.90 | 0.61 | 0.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 5.00 | 444.00 | 27.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 554.00 | 576.00 | 341.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 114.00 | 537.00 | 114.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 879.00 | 879.00 | 716.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 5.91 | 3.86 | 5.34 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.43 | 0.29 | 0.26 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.73 | 2.53 | 2.54 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 7.36 | 55.53 | 11.52 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 6.68 | 5.64 | 6.89 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -81.48 | 627.87 | -48.08 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -64.29 | 616.13 | -49.09 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 0.00 | 272.92 | -20.83 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 861.70 | -138.64 | -37.33 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 7.78 | 8.13 | 5.04 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -34.37 | 1.98 | -16.31 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 63.03 | 65.53 | 47.63 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 7.45 | 7.89 | 4.84 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 5.53 | 5.69 | 3.47 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 1.16 | 5.63 | 5.25 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 19.09 | 26.96 | 27.93 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 792.73 | 506.27 | 457.92 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -1.58 | 35.77 | -3.88 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.89 | 0.83 | 0.48 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 10.69 | 45.14 | -20.92 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.00 | 0.89 | 0.40 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 5 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 554 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 62.46 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.91
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 10 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 692 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 36.49 %
+ EV/EBITDA под 8: 6.68
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.00 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 22.77 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 63.03 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.78 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.45 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.43
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 80.91 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -34.37 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.53 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 841.67 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 173.01 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 861.70 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 181.65 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 7.36
+ Ръст в цената на 4MB (MELHL) за 90 дни над 10%: 47.54 %
+ Ръст в цената на 4MB (MELHL) за 360 дни над 10%: 80.00 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 10.69 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -81.48 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -64.29 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.73
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 45.61 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 27.43 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 33.90 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 91.82 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 5 хил.лв., като намалява с -81.48 %. За последните 12 месеца печалбата достига 554 хил.лв., което представлява 0.15 лв. на акция при изменение с 62.46 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.9 лв. е 5.91.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -64.29 % и е 10 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 36.49 % до 692 хил.лв. (0.19 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.68, а на P/EBITDA 4.74.
Мел инвест холдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 114 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 0.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 22.77 % до 0.24 лв. (общо 879 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.73, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 63.03 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 25.29 % и са 109 хил.лв., а за годината са 507 хил.лв. с изменение от -9.14 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 74 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 73 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 267 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 5 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (5 хил. лв.). Те от своя страна са 4.59 % от разходите за дейността (109 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Мел инвест холдинг АД-София към края на септември 2023 г. от 7 662 хил.лв., прави 2.10 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 7.78 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.45 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.43. Резервите от 3 567 хил.лв. формират 46.55 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 80.91 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 698 хил.лв., а краткосрочните за 110 хил.лв., което прави общо 1 808 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.16 %. Общо дълговете са 19.09 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 23.60 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -34.37 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -3.99 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 9 470 хил.лв. От тях текущите са 20.82 % (1 972 хил.лв.), а нетекущите 79.18 % (7 498 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 862 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 792.73 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 24.30 % от собствения капитал и 19.66 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.53 %, а обръщаемостта им е 0.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.81 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 622 900 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 462 хил.лв. (4.88 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 420.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 452 хил.лв. с изменение от 841.67 %. Отношението му към продажбите е 396.49 %. За година назад ОПП е 445 хил.лв. (173.01 % ръст), а ОПП/Продажби 50.63 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 032 хил.лв. и -1 064 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -580 хил.лв, а за период от 1 година -619 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 861.70 % до 452 хил.лв., а за 12 месеца е 445 хил.лв. (181.65 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 7.36.
Мел инвест холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 4MB (MELHL)-обикновени 3 641 000 бр.. Емисия 4MB (MELHL) поскъпва за предходните 90 дни с 47.54 % до цена 0.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 80.00 %. Капитализацията на дружеството е 3.28 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Мел инвест холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 3.02 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 45.61 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 27.43 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 33.90 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 91.82 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мел инвест холдинг АД-София е -1.58 %. Очакваната цена на емисия 4MB (MELHL) е 0.89 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4279 | 0.4277 | 0.05 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 5.6891 | 5.9150 | -3.82 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.7280 | 3.7280 | 0.00 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 4.6154 | 4.7354 | -2.54 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 81.9225 | 7.3638 | 1 012.50 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 955 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 630 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.00 | 7 658 | 0.90 | 7 727 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 38.99 | 801 | -20.08 | 460 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 11.71 | 982 | 5.65 | 929 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 77.90 | 1 263 | -29.55 | 500 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 1 194.94 | 518 | 1 769.17 | 748 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от свързани предприятия | 1 890 | 1 458 | -22.86 % | -432 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 1 945 | 1 510 | -22.37 % | -435 |
Парични средства в безсрочни депозити | 1 037 | 460 | -55.64 % | -577 |
Парични средства и парични еквиваленти | 1 042 | 462 | -55.66 % | -580 |
Текущи активи | 2 987 | 1 972 | -33.98 % | -1 015 |
Нетекущи задължения към свързани предприятия | 2 237 | 1 698 | -24.09 % | -539 |
Търговски и други нетекущи задължения | 2 237 | 1 698 | -24.09 % | -539 |
Нетекущи пасиви | 2 237 | 1 698 | -24.09 % | -539 |
Текущи задължения, в т ч | 551 | 68 | -87.66 % | -483 |
Търговски и други текущи задължения | 590 | 110 | -81.36 % | -480 |
Текущи пасиви | 590 | 110 | -81.36 % | -480 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Печалба от дейността-3м. | 444 | 5 | -98.87 % | -439 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 444 | 5 | -98.87 % | -439 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 444 | 5 | -98.87 % | -439 |
Нетна печалба за периода-3м. | 444 | 5 | -98.87 % | -439 |
Общо разходи и печалба-3м. | 537 | 114 | -78.77 % | -423 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 537 | 114 | -78.77 % | -423 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 537 | 114 | -78.77 % | -423 |
Приходи от дейността-3м. | 537 | 114 | -78.77 % | -423 |
Общо приходи-3м. | 537 | 114 | -78.77 % | -423 |
Общо приходи и загуба-3м. | 537 | 114 | -78.77 % | -423 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 128 | 569 | +344.53 % | +441 |
Плащания на доставчици-3м. | -26 | -14 | +46.15 % | +12 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -82 | -64 | +21.95 % | +18 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -24 | -31 | -29.17 % | -7 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -13 | -2 | +84.62 % | +11 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -17 | 452 | +2 758.82 % | +469 |
Платени заеми-3м. | 0 | -539 | -539.00 % | -539 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -10 | -492 | -4 820.00 % | -482 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -10 | -1 032 | -10 220.00 % | -1 022 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -27 | -580 | -2 048.15 % | -553 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -27 | -580 | -2 048.15 % | -553 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -27 | -588 | -2 077.78 % | -561 |