-- 2023.10.30 17:23:54
Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София, 5CQ, CAPM, 5CQB, 5CQY, 5CQ1; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 17:20:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 77.00 77.00 74.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 348.00 522.00 226.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 4 131.00 4 009.00 1 709.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 0.00 0.00 0.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 32.77 33.77 76.13
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.79 1.80 1.82
Цена/Продажби 12м.(P/S) 1 353 887 920.00 1 353 887 920.00 1 301 139 040.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 26.10 26.88 52.30
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 33.46 32.69 56.31
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 53.98 -34.59 n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 8.76 -31.22 n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 15 100.00 0.96 n/a
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 5.78 5.63 2.44
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 12.89 -2.10 -7.49
Възвръщаемост на СК (ROE) 5.52 5.43 2.42
Възвръщаемост на активите (ROA) 3.83 3.79 1.64
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 23.80 18.09 17.92
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 32.53 29.14 31.12
Текуща ликвидност (Current Ratio) 419.46 551.77 556.58
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 2.34 2.34 2.78
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 1.44 -1.67 n/a
Очаквана цена (Expected price) 78.11 75.72 n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 8.66 -0.87 n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 83.66 76.33 n/a

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 348 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 53.98 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 131 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 141.72 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 8.76 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 534 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 129 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 77.84 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.78 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.52 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.83 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 15 100.00 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 15 100.00 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 108.48 %
 + Средна дивидентна доходност от 5CQ (CAPM) за 5 години: 2.34 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 32.77
 - EV/EBITDA над 20: 33.46
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 1 353 887 920.00
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.79
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 12.89 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.75
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 26.10
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 348 хил.лв., като нараства с 53.98 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 131 хил.лв., което представлява 2.35 лв. на акция при изменение с 141.72 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 77 лв. е 32.77.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 8.76 % и е 534 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 77.84 % до 5 129 хил.лв. (2.92 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 33.46, а на P/EBITDA 26.40.

Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1 353 887 920.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (1 310 от 1 310 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 078 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 45.54 % и са 962 хил.лв., а за годината са 6 966 хил.лв. с изменение от 241.30 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 124 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 31 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 531 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 122 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 186 хил.лв. 23.08 % и другите финансови разходи, които са 528 хил.лв. 65.51 % от финансовите разходи (806 хил. лв.). Те от своя страна са 83.78 % от разходите за дейността (962 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София към края на септември 2023 г. от 75 563 хил.лв., прави 42.98 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.78 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.52 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.79. Резервите от 68 176 хил.лв. формират 90.22 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 945 хил.лв. (5.22 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 67.47 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 9 780 хил.лв., а краткосрочните за 26 654 хил.лв., което прави общо 36 434 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 23.80 %. Общо дълговете са 32.53 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 48.22 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 12.89 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.99 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 111 997 хил.лв. От тях текущите са 99.83 % (111 802 хил.лв.), а нетекущите 0.17 % (195 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 85 148 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 419.46 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 112.68 % от собствения капитал и 76.03 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.83 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.77 %. Стойността на фирмата (EV) e 171 622 792 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 200 хил.лв. (0.18 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.75 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 152 хил.лв. с изменение от 15 100.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -4 988 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 152 хил.лв, а за период от 1 година 199 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 15 100.00 % до 152 хил.лв., а за 12 месеца е 5 187 хил.лв. (108.48 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 26.10.

Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5CQ (CAPM)-обикновени 1 758 296 бр.. Емисия 5CQ (CAPM) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 77 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.05 %. Капитализацията на дружеството е 135.39 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5CQ (CAPM) е 1.8047 лв. 2.34 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.85
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)3.17
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)0.00
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)2.62
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)1.40

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София е 1.44 %. Очакваната цена на емисия 5CQ (CAPM) е 78.11 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.80001.79170.46
Цена/Печалба 12м.(P/E)33.771232.77393.04
Цена/Продажби 12м.(P/S)nan1 353 887 920.0000nan
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)26.619926.39670.85
Цена/СПП 12м.(P/FCF)26.884226.10163.00


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 8.66 %, което съответства на цена за емисия 5CQ (CAPM) от 83.66 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Текуща част от нетекущите задължения 4 189 6 331 +51.13 % +2 142
Други текущи задължения 14 064 19 943 +41.80 % +5 879
Търговски и други текущи задължения 19 199 26 654 +38.83 % +7 455
Текущи пасиви 19 199 26 654 +38.83 % +7 455


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 170 124 -27.06 % -46
Разходи по икономически елементи-3м. 206 156 -24.27 % -50
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 269 92 -65.80 % -177
Други финансови разходи-3м. 28 528 +1 785.71 % +500
Финансови разходи-3м. 513 806 +57.12 % +293
Разходи за дейността-3м. 719 962 +33.80 % +243
Печалба от дейността-3м. 522 348 -33.33 % -174
Общо разходи-3м. 719 962 +33.80 % +243
Печалба преди облагане с данъци-3м. 522 348 -33.33 % -174
Печалба след облагане с данъци-3м. 522 348 -33.33 % -174
Нетна печалба за периода-3м. 522 348 -33.33 % -174
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 78 135 +73.08 % +57
Други финансови приходи-3м. 71 97 +36.62 % +26


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 9 833 5 020 -48.95 % -4 813
Плащания на доставчици-3м. -7 482 -4 599 +38.53 % +2 883
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 240 -288 -220.00 % -528
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 2 522 152 -93.97 % -2 370
Платени заеми-3м. -1 956 0 +100.00 % +1 956
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -522 0 +100.00 % +522
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -2 478 0 +100.00 % +2 478