-- 2023.10.30 17:15:47
Химимпорт АД-София, 6C4, CHIM, 6C4P; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 17:12:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 0.70 0.73 0.79
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 3 849.00 5 537.00 4 726.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 22 676.00 23 553.00 21 498.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 477.00 479.00 483.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 181.00 2 187.00 -264.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 7.40 7.43 8.78
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.15 0.15 0.15
Цена/Продажби 12м.(P/S) 76.92 79.99 -715.31
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 14.02 19.93 15.09
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 11.02 11.36 14.27
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -18.56 0.02 1.31
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -27.03 -10.89 3.54
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -1.24 -50.72 35.67
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 2 466.67 1 484.70 72.55
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -12.14 -12.12 1.68
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -30.87 -23.30 17.61
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 1 039.71 1 076.95 -8 143.18
Възвръщаемост на СК (ROE) 2.00 2.00 1.66
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.68 1.67 1.37
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 12.09 13.53 13.26
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 14.56 15.97 17.80
Текуща ликвидност (Current Ratio) 195.75 180.90 212.71
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 1.80 1.73 3.20
Доходност среден дивидент 2 (Avg Dividend Yield 2) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -2.45 -5.14 1.06
Очаквана цена (Expected price) 0.68 0.69 0.80
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -16.23 -1.13 -55.37
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.59 0.72 0.35

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 849 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 22 676 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 5.48 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.40
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 714 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 26 697 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 926.14 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 1 039.71 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.15
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 85.44 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -30.87 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 7 580.95 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 2 466.67 %
 + Средна дивидентна доходност от 6C4 (CHIM) за 5 години: 1.80 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -18.56 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -27.03 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -5.30 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -1.24 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 76.92
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -12.14 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 2.00 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 128.44 %
 - Спад в цената на 6C4 (CHIM) за 360 дни над -10%: -12.50 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -16.23 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 849 хил.лв., като намалява с -18.56 %. За последните 12 месеца печалбата достига 22 676 хил.лв., което представлява 0.09 лв. на акция при изменение с 5.48 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.7 лв. е 7.40.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -27.03 % и е 4 714 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -5.30 % до 26 697 хил.лв. (0.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.02, а на P/EBITDA 6.28.

Химимпорт АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 477 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -1.24 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 926.14 % до 0.01 лв. (общо 2 181 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 76.92, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1 039.71 %.
През тримесечието финансовите приходи са 91.73 % от приходите от дейността (5 290 от 5 767 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 617 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (3 262 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -4.58 % и са 1 895 хил.лв., а за годината са 13 218 хил.лв. с изменение от 41.43 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 683 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 202 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 258 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 810 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 753 хил.лв. 97.29 % от финансовите разходи (774 хил. лв.). Те от своя страна са 40.84 % от разходите за дейността (1 895 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Химимпорт АД-София към края на септември 2023 г. от 1 143 744 хил.лв., прави 4.77 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -12.14 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.00 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.15. Резервите от 314 266 хил.лв. формират 27.48 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 571 742 хил.лв. (49.99 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 85.44 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 33 072 хил.лв., а краткосрочните за 161 857 хил.лв., което прави общо 194 929 хил.лв. 10 325 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.09 %. Общо дълговете са 14.56 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 17.04 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -30.87 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -15.47 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 1 338 673 хил.лв. От тях текущите са 23.67 % (316 833 хил.лв.), а нетекущите 76.33 % (1 021 840 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 154 976 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 195.75 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 13.55 % от собствения капитал и 11.58 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.68 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.93 %. Стойността на фирмата (EV) e 294 142 387 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 68 539 хил.лв. (5.12 % от Актива), от които парите в брои са 50 хил.лв., а 3 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 177.79 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 142 хил.лв. с изменение от 7 580.95 %. Отношението му към продажбите е 658.70 %. За година назад ОПП е 12 317 хил.лв. (-4.25 % спад), а ОПП/Продажби 564.74 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 105 хил.лв., а за 12 м. 105 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 231 хил.лв. и -12 307 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 16 хил.лв, а за период от 1 година 115 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 2 466.67 % до 3 053 хил.лв., а за 12 месеца е 11 962 хил.лв. (-4.42 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 14.02.

Химимпорт АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C4 (CHIM)-обикновени 239 646 267 бр., 6C4P-привилегировани 0 бр.. Емисия 6C4 (CHIM) поевтинява за предходните 90 дни с -1.13 % до цена 0.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -12.50 %. Капитализацията на дружеството е 167.75 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6C4 (CHIM) е 0.0126 лв. 1.80 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Химимпорт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.60
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)1.99
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)10.05
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)3.25
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)128.44

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Химимпорт АД-София е -2.45 %. Очакваната цена на емисия 6C4 (CHIM) е 0.68 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.14720.14670.34
Цена/Печалба 12м.(P/E)7.12237.3978-3.72
Цена/Продажби 12м.(P/S)76.704376.9154-0.27
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)5.89786.2836-6.14
Цена/СПП 12м.(P/FCF)19.106214.023836.24

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 308 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 22 048 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-13.24988 987-4.041 093 872
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-3.6422 696-9.1421 399
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-8.472 002-71.87615
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-7.6626 263-11.7825 091
Свободен паричен поток 12м.(FCF)48.8913 0731 008.9597 366

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Химимпорт АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -16.23 %, което съответства на цена за емисия 6C4 (CHIM) от 0.59 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 440 683 +55.23 % +243
Разходи по икономически елементи-3м. 798 1 121 +40.48 % +323
Разходи за лихви-3м. 599 753 +25.71 % +154
Финансови разходи-3м. 640 774 +20.94 % +134
Разходи за дейността-3м. 1 438 1 895 +31.78 % +457
Печалба от дейността-3м. 5 644 3 872 -31.40 % -1 772
Общо разходи-3м. 1 438 1 895 +31.78 % +457
Печалба преди облагане с данъци-3м. 5 644 3 872 -31.40 % -1 772
Печалба след облагане с данъци-3м. 5 537 3 849 -30.49 % -1 688
Нетна печалба за периода-3м. 5 537 3 849 -30.49 % -1 688
Приходи от дивиденти-3м. 0 405 +405.00 % +405
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 5 000 3 262 -34.76 % -1 738


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 14 686 5 545 -62.24 % -9 141
Плащания на доставчици-3м. -8 117 -618 +92.39 % +7 499
Получени лихви-3м. 1 310 670 -48.85 % -640
Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства-3м. -150 -456 -204.00 % -306
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 1 500 -1 679 -211.93 % -3 179
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 8 995 3 142 -65.07 % -5 853
Платени заеми-3м. -8 997 -3 231 +64.09 % +5 766
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -8 997 -3 231 +64.09 % +5 766