-- 2023.10.30 17:13:54
Синтетика АД-София, EHN, 0SYA; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 17:11:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 49.40 50.50 49.80
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 5 839.00 465.00 488.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 491.00 -3 860.00 n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 904.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) -1.00 903.00 n/a
Цена/Печалба 12м.(P/E) 99.40 -39.25 n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 10.31 17.76 11.38
Цена/Продажби 12м.(P/S) -148 214.82 167.77 n/a
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -302.45 287.48 n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 48.71 -184.96 n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 1 096.52 n/a 281.41
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 582.65 n/a 528.21
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -100.00 n/a n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -112.13 n/a 1 325.68
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 9.48 -32.49 -7.49
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 20.10 8.53 26.62
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -149 100.00 -427.46 n/a
Възвръщаемост на СК (ROE) 14.47 -38.63 n/a
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.92 -5.19 n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 56.12 59.08 45.24
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 83.43 89.39 82.11
Текуща ликвидност (Current Ratio) 42.28 48.42 61.83
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -21.51 n/a n/a
Очаквана цена (Expected price) 38.78 n/a n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 31.32 n/a n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 64.87 n/a n/a

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 5 839 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1 096.52 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 491 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 582.65 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 690 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 507 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 9.48 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.47 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 31.32 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 99.40
 - EV/EBITDA над 20: 48.71
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -149 100.00 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 10.31
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 16.57 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 56.12 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 83.43 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 20.10 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -28 083 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -106 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -111.66 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -110 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -112.13 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -490 хил.лв.
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -21.51 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 5 839 хил.лв., като нараства с 1 096.52 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 491 хил.лв., което представлява 0.50 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 49.4 лв. е 99.40.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 582.65 % и е 6 690 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 4 507 хил.лв. (1.50 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 48.71, а на P/EBITDA 32.88.

Синтетика АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са -0.00 лв. (общо -1 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е -148 214.82, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -149 100.00 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (6 801 от 6 801 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (6 385 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 28.44 % и са 962 хил.лв., а за годината са 7 071 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 40 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 47 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 144 хил.лв., разходите за възнаграждения с 188 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 552 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 847 хил.лв. 97.81 % от финансовите разходи (866 хил. лв.). Те от своя страна са 90.02 % от разходите за дейността (962 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Синтетика АД-София към края на септември 2023 г. от 14 371 хил.лв., прави 4.79 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 9.48 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.47 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 10.31. Резервите от 704 хил.лв. формират 4.90 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 540 хил.лв. (45.51 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 16.57 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 23 677 хил.лв., а краткосрочните за 48 657 хил.лв., което прави общо 72 334 хил.лв. 21 867 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 56.12 %. Общо дълговете са 83.43 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 503.33 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 20.10 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 18.20 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 86 705 хил.лв. От тях текущите са 23.73 % (20 574 хил.лв.), а нетекущите 76.27 % (66 131 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -28 083 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 42.28 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -195.41 % от собствения капитал и -32.39 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.92 %, а обръщаемостта им е -0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.24 %. Стойността на фирмата (EV) e 219 553 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 981 хил.лв. (1.13 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 23.03 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -106 хил.лв. с изменение от -111.66 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 16 635 хил.лв., а за 12 м. 20 040 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -16 446 хил.лв. и -19 588 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 83 хил.лв, а за период от 1 година -23 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -112.13 % до -110 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -302.45.

Синтетика АД-София има емитирани акции с борсов код: EHN-обикновени 3 000 000 бр.. Емисия EHN поевтинява за предходните 90 дни с -2.18 % до цена 49.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -0.80 %. Капитализацията на дружеството е 148.20 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Синтетика АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)24.11

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Синтетика АД-София е -21.51 %. Очакваната цена на емисия EHN е 38.78 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)17.369910.312468.44
Цена/Печалба 12м.(P/E)-38.393899.3964138.63
Цена/Продажби 12м.(P/S)164.1196-148 214.8215-100.11
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-123.192032.8822474.65
Цена/СПП 12м.(P/FCF)281.2144-302.4490-192.98


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Синтетика АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 31.32 %, което съответства на цена за емисия EHN от 64.87 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Дългосрочни вземания от свързани предприятия 12 324 19 663 +59.55 % +7 339
Търговски и други дългосрочни вземания 12 324 19 663 +59.55 % +7 339
Търговски и други /текущи/ вземания 12 592 9 367 -25.61 % -3 225
Финансов резултат 4 828 10 667 +120.94 % +5 839
Собствен капитал 8 532 14 371 +68.44 % +5 839


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. -374 0 +100.00 % +374
Други финансови разходи-3м. 46 19 -58.70 % -27
Финансови разходи-3м. 492 866 +76.02 % +374
Разходи за дейността-3м. 573 962 +67.89 % +389
Печалба от дейността-3м. 465 5 839 +1 155.70 % +5 374
Общо разходи-3м. 573 962 +67.89 % +389
Печалба преди облагане с данъци-3м. 465 5 839 +1 155.70 % +5 374
Печалба след облагане с данъци-3м. 465 5 839 +1 155.70 % +5 374
Нетна печалба за периода-3м. 465 5 839 +1 155.70 % +5 374
Общо разходи и печалба-3м. 573 5 089 +788.13 % +4 516
Приходи от лихви-3м. 253 361 +42.69 % +108
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 713 6 385 +795.51 % +5 672
Други финансови приходи-3м. 72 0 -100.00 % -72
Финансови приходи-3м. 1 038 6 801 +555.20 % +5 763
Приходи от дейността-3м. 1 038 6 801 +555.20 % +5 763
Общо приходи-3м. 1 038 6 801 +555.20 % +5 763
Общо приходи и загуба-3м. 573 5 089 +788.13 % +4 516