-- 2023.10.30 16:46:20
Недвижими имоти София АДСИЦ-София, RSS, NIS, RSSA; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 16:42:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 196 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 376.06 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 128 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.55
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 281.46 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 679 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 451 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 230.55 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 35.75 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 8.18 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.61 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.34
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.08 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 114.07 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 114.07 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 9.22
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 68.19 %
 + Средна дивидентна доходност от RSS (NIS) за 5 години: 1.91 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -63.19 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -40.16 %
 - EV/EBITDA над 20: 24.57
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -86.20 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 21.21 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 78.79 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 56.44 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -88.26 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -88.26 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 404.21 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 196 хил.лв., като нараства с 376.06 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 128 хил.лв., което представлява 1.74 лв. на акция при изменение с -63.19 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7.9 лв. е 4.55.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 281.46 % и е 679 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -40.16 % до 2 451 хил.лв. (3.77 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 24.57, а на P/EBITDA 2.10.

Недвижими имоти София АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 909 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 230.55 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -86.20 % до 4.85 лв. (общо 3 155 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.63, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 35.75 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 106.07 % и са 713 хил.лв., а за годината са 2 027 хил.лв. с изменение от -89.76 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 186 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 359 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 234 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 483 хил.лв. 99.79 % от финансовите разходи (484 хил. лв.). Те от своя страна са 67.88 % от разходите за дейността (713 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Недвижими имоти София АДСИЦ-София към края на септември 2023 г. от 14 913 хил.лв., прави 22.94 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 8.18 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.61 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.34. Резервите от 844 хил.лв. формират 5.66 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 13 346 хил.лв. (89.49 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 21.21 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 38 974 хил.лв., а краткосрочните за 16 437 хил.лв., което прави общо 55 411 хил.лв. 28 744 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 23.37 %. Общо дълговете са 78.79 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 371.56 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 56.44 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 42.92 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 70 324 хил.лв. От тях текущите са 34.74 % (24 428 хил.лв.), а нетекущите 65.26 % (45 896 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 7 991 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 148.62 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 53.58 % от собствения капитал и 11.36 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.08 %, а обръщаемостта им е 0.06 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.90 %. Стойността на фирмата (EV) e 60 230 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 316 хил.лв. (0.45 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 71.66 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 27 хил.лв. с изменение от -88.26 %. Отношението му към продажбите е 2.97 %. За година назад ОПП е 557 хил.лв. (114.07 % ръст), а ОПП/Продажби 17.65 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -21 170 хил.лв., а за 12 м. -18 061 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 21 344 хил.лв. и 17 731 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 201 хил.лв, а за период от 1 година 227 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -88.26 % до 27 хил.лв., а за 12 месеца е 557 хил.лв. (114.07 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 9.22.

Недвижими имоти София АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: RSS (NIS)-обикновени 650 000 бр.. Емисия RSS (NIS) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 7.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.97 %. Капитализацията на дружеството е 5.14 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия RSS (NIS) е 0.1508 лв. 1.91 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Недвижими имоти София АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Недвижими имоти София АДСИЦ-София е 6.37 %. Очакваната цена на емисия RSS (NIS) е 8.40 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 5 412 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 964 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: