-- 2023.10.30 16:19:58
София Хотел Балкан АД-София, 3ZB, SHERA; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 16:17:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 767 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 661 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 14.72 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 190.97 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 500.25 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 459.45 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 1 953.61 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 029 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -327.15 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 432 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -552.01 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -50.32 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -4.54 %
 - EV/EBITDA над 20: 88.45
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -19.10 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 15.61
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -16.03 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.22 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -3.93 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.89
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 41.16 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 58.84 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -7 258 хил.лв.
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 43.91
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 87.87 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 37.18 %
 - Спад в цената на 3ZB (SHERA) за 360 дни над -10%: -53.85 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -28.02 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 029 хил.лв., като намалява с -327.15 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 432 хил.лв., което представлява -0.46 лв. на акция при изменение с -552.01 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 45 лв. е -97.40.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -50.32 % и е 767 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -4.54 % до 3 661 хил.лв. (0.70 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 88.45, а на P/EBITDA 64.70.

София Хотел Балкан АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 520 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -19.10 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 14.72 % до 2.88 лв. (общо 15 173 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 15.61, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -16.03 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -3.09 % и са 4 551 хил.лв., а за годината са 17 342 хил.лв. с изменение от 11.83 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 505 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 593 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 6 529 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 277 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 329 хил.лв. 99.18 % от финансовите разходи (1 340 хил. лв.). Те от своя страна са 29.44 % от разходите за дейността (4 551 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на София Хотел Балкан АД-София към края на септември 2023 г. от 60 893 хил.лв., прави 11.57 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.22 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -3.93 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.89. Резервите от 58 288 хил.лв. формират 95.72 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -643 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 41.16 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 77 971 хил.лв., а краткосрочните за 9 067 хил.лв., което прави общо 87 038 хил.лв. 73 211 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.13 %. Общо дълговете са 58.84 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 142.94 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.04 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.10 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 147 931 хил.лв. От тях текущите са 1.22 % (1 809 хил.лв.), а нетекущите 98.78 % (146 122 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -7 258 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 19.95 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -11.92 % от собствения капитал и -4.91 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.63 %, а обръщаемостта им е 0.10 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.74 %. Стойността на фирмата (EV) e 323 806 320 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 107 хил.лв. (0.07 % от Актива), от които парите в брои са 34 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.18 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 095 хил.лв. с изменение от 190.97 %. Отношението му към продажбите е 59.52 %. За година назад ОПП е 7 167 хил.лв. (500.25 % ръст), а ОПП/Продажби 47.24 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 553 хил.лв., а за 12 м. -292 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 795 хил.лв. и -7 283 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -147 хил.лв, а за период от 1 година -408 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 459.45 % до 1 628 хил.лв., а за 12 месеца е 5 394 хил.лв. (1 953.61 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 43.91.

София Хотел Балкан АД-София има емитирани акции с борсов код: 3ZB (SHERA)-обикновени 5 263 896 бр.. Емисия 3ZB (SHERA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -53.85 %. Капитализацията на дружеството е 236.88 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на София Хотел Балкан АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на София Хотел Балкан АД-София е 2.15 %. Очакваната цена на емисия 3ZB (SHERA) е 45.97 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 14 730 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -4 056 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: