-- 2023.10.30 16:15:58
Каучук АД-София, 4KU, KAU; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 16:13:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 7 804 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 60 130.77 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 8 719 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 765.06 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.46
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 21 930.56 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 931 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 005 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 767.53 %
 + EV/EBITDA под 8: 3.88
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 506.98 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 2 138.34 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.48
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 14.02 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 34.15 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.59 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.97
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.82 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 381.93 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 380.25 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.81
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 160.51 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 1 028.85 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.81 %
 + Средна дивидентна доходност от 4KU (KAU) за 5 години: 12.29 %

 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 38.09 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 208.99 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -5 574 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -456.84 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -5 687 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -445.25 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 127.75 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 108.52 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 34.92 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 99.66 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 92.75 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 7 804 хил.лв., като нараства с 60 130.77 %. За последните 12 месеца печалбата достига 8 719 хил.лв., което представлява 9.25 лв. на акция при изменение с 765.06 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 32 лв. е 3.46.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 21 930.56 % и е 7 931 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 767.53 % до 9 005 хил.лв. (9.56 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.88, а на P/EBITDA 3.35.

Каучук АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 25 305 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 506.98 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 2 138.34 % до 66.03 лв. (общо 62 210 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.48, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 14.02 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 272.91 % и са 17 620 хил.лв., а за годината са 54 239 хил.лв. с изменение от 8 561.62 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 22 445 хил.лв., разходите за възнаграждения с 6 403 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -23 614 хил.лв., изменението на запасите от продукция, незавършено производство с 3 515 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 5 968 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 30 087 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Каучук АД-София към края на септември 2023 г. от 31 067 хил.лв., прави 32.98 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 34.15 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.59 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.97. Резервите от 15 024 хил.лв. формират 48.36 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 280 хил.лв. (23.43 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 61.50 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 205 хил.лв., а краткосрочните за 19 243 хил.лв., което прави общо 19 448 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 38.09 %. Общо дълговете са 38.50 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 62.60 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 208.99 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 71.52 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 50 515 хил.лв. От тях текущите са 90.95 % (45 941 хил.лв.), а нетекущите 9.05 % (4 574 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 26 698 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 238.74 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 85.94 % от собствения капитал и 52.85 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.82 %, а обръщаемостта им е 0.56 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 8.58 %. Стойността на фирмата (EV) e 34 940 912 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 14 654 хил.лв. (29.01 % от Актива), от които парите в брои са 1 146 хил.лв., а 7 181 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 76.15 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -5 574 хил.лв. с изменение от -456.84 %. Отношението му към продажбите е -22.03 %. За година назад ОПП е 10 877 хил.лв. (381.93 % ръст), а ОПП/Продажби 17.48 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 4 879 хил.лв., а за 12 м. -1 136 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 19 381 хил.лв. и -884 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 18 686 хил.лв, а за период от 1 година 8 857 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -445.25 % до -5 687 хил.лв., а за 12 месеца е 10 728 хил.лв. (380.25 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.81.

Каучук АД-София има емитирани акции с борсов код: 4KU (KAU)-обикновени 942 091 бр.. Емисия 4KU (KAU) поскъпва за предходните 90 дни с 6.67 % до цена 32 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -3.61 %. Капитализацията на дружеството е 30.15 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 847 882 лв., което е 9.72 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.81 % спрямо капитализацията (4KU (KAU) - 0.9 лв. 2.81 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4KU (KAU) е 3.9320 лв. 12.29 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Каучук АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Каучук АД-София е 160.51 %. Очакваната цена на емисия 4KU (KAU) е 83.36 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 65 985 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 191 814 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: