-- 2023.10.30 16:01:08
Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна, GE5, GE5R; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 15:58:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 1.03 | 1.03 | 1.03 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 25.00 | 26.00 | 13.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 79.00 | 67.00 | 56.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 58.00 | 57.00 | 45.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 209.00 | 196.00 | 182.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.47 | 9.99 | 11.96 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.73 | 0.75 | 0.75 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.20 | 3.42 | 3.68 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 9.85 | 9.56 | 11.35 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 8.73 | 9.68 | 11.56 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 92.31 | 85.71 | -13.33 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 92.31 | 85.71 | -13.33 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 28.89 | 26.67 | 2.27 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -14.29 | 106.25 | 0.00 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 3.26 | 1.71 | 1.48 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -3.70 | 25.37 | 8.00 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 37.80 | 34.18 | 30.77 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 8.92 | 7.63 | 6.43 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 8.31 | 7.10 | 6.02 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 2.75 | 8.59 | 2.94 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 2.75 | 8.59 | 2.94 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 61.54 | 128.57 | 185.19 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 7.77 | 7.77 | 6.31 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 5.64 | 5.64 | 4.09 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 6.12 | 13.29 | -0.41 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.09 | 1.17 | 1.03 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 219.24 | 40.33 | 230.20 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.29 | 1.45 | 3.40 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 25 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 92.31 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 79 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 41.07 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 8.47
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 92.31 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 25 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 79 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 41.07 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 28.89 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 14.84 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 37.80 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.26 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.92 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.73
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 97.25 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 8.31 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 15.25 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 15.25 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 9.85
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 219.24 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.77 %
+ Средна дивидентна доходност от GE5 за 5 години: 5.64 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.20
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -10 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -14.29 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -14.29 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 25 хил.лв., като нараства с 92.31 %. За последните 12 месеца печалбата достига 79 хил.лв., което представлява 0.12 лв. на акция при изменение с 41.07 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.03 лв. е 8.47.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 92.31 % и е 25 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 41.07 % до 79 хил.лв. (0.12 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.73, а на P/EBITDA 8.47.
Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 58 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 28.89 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 14.84 % до 0.32 лв. (общо 209 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.20, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 37.80 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 3.13 % и са 33 хил.лв., а за годината са 130 хил.лв. с изменение от 2.36 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 10 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 19 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 41 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 73 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна към края на септември 2023 г. от 919 хил.лв., прави 1.41 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.26 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.92 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.73. Резервите от 140 хил.лв. формират 15.23 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 69 хил.лв. (7.51 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 97.25 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 26 хил.лв., което прави общо 26 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.75 %. Общо дълговете са 2.75 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2.83 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.70 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.05 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 945 хил.лв. От тях текущите са 1.69 % (16 хил.лв.), а нетекущите 98.31 % (929 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -10 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 61.54 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -1.09 % от собствения капитал и -1.06 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 8.31 %, а обръщаемостта им е 0.22 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 8.92 %. Стойността на фирмата (EV) e 689 500 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 6 хил.лв. (0.63 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 23.08 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 12 хил.лв. с изменение от -14.29 %. Отношението му към продажбите е 20.69 %. За година назад ОПП е 68 хил.лв. (15.25 % ръст), а ОПП/Продажби 32.54 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -59 хил.лв., а за 12 м. -59 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -52 хил.лв. и -52 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -99 хил.лв, а за период от 1 година -43 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -14.29 % до 12 хил.лв., а за 12 месеца е 68 хил.лв. (15.25 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 9.85.
Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: GE5-обикновени 650 000 бр.. Емисия GE5 поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.03 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.67 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 52 000 лв., което е 65.82 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.77 % спрямо капитализацията (GE5 - 0.08 лв. 7.77 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия GE5 е 0.0581 лв. 5.64 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.62 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 14.10 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 5.11 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 14.10 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 13.17 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна е 6.12 %. Очакваната цена на емисия GE5 е 1.09 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7489 | 0.7285 | 2.80 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 9.9925 | 8.4747 | 17.91 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.4158 | 3.2033 | 6.63 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 9.9925 | 8.4747 | 17.91 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 9.5643 | 9.8456 | -2.86 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 728 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 115 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -2.09 | 875 | 2 033.05 | 19 069 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 32.09 | 89 | 111.69 | 142 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 10.83 | 217 | 1 552.18 | 3 238 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 32.09 | 89 | 202.08 | 202 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 7.26 | 75 | -160.12 | -42 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в безсрочни депозити | 105 | 6 | -94.29 % | -99 |
Парични средства и парични еквиваленти | 105 | 6 | -94.29 % | -99 |
Текущи активи | 108 | 16 | -85.19 % | -92 |
Текуща печалба | 35 | 60 | +71.43 % | +25 |
Финансов резултат | 104 | 129 | +24.04 % | +25 |
Други текущи задължения | 68 | 18 | -73.53 % | -50 |
Търговски и други текущи задължения | 84 | 26 | -69.05 % | -58 |
Текущи пасиви | 84 | 26 | -69.05 % | -58 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -17 | -37 | -117.65 % | -20 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 33 | 12 | -63.64 % | -21 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | 0 | -59 | -59.00 % | -59 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 0 | -59 | -59.00 % | -59 |
Изплатени дивиденти-3м. | 0 | -52 | -52.00 % | -52 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 0 | -52 | -52.00 % | -52 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 33 | -99 | -400.00 % | -132 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 33 | -99 | -400.00 % | -132 |