-- 2023.10.30 15:55:09
Родна Земя Холдинг АД-Добрич, 6R2, HRZ, 6R2B, 6R2A; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 15:53:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 3.00 2.98 2.78
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 37.00 7.00 -56.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 486.00 393.00 714.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 374.00 200.00 232.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) -557.00 -699.00 1 410.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 345.74 424.71 218.08
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.15 2.14 2.00
Цена/Продажби 12м.(P/S) -301.67 -238.79 110.43
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 30.72 62.19 237.72
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 78.31 84.95 78.97
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 166.07 -93.00 -138.10
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 47.76 -42.41 -24.28
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 61.21 -81.27 -82.58
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 4 284.62 73.63 96.60
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.63 0.51 0.93
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 1.59 -1.86 25.85
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -87.25 -56.22 50.64
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.62 0.50 0.92
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.24 0.19 0.35
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 6.70 5.31 5.97
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 62.06 61.54 61.83
Текуща ликвидност (Current Ratio) 593.38 705.96 569.69
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 13.49 -1.46 -18.02
Очаквана цена (Expected price) 3.40 2.94 2.28
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 23.31 9.54 -10.66
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 3.70 3.26 2.48

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 37 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 166.07 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 486 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 47.76 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 055 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 777 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 5.95 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 61.21 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.63 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 4 417.46 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 725.49 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 4 284.62 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 734.96 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 13.49 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 23.31 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -31.93 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 345.74
 - EV/EBITDA над 20: 78.31
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -139.50 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -87.25 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.62 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.15
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 37.94 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 62.06 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 30.72
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 172.35 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 51.87 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 37 хил.лв., като нараства с 166.07 %. За последните 12 месеца печалбата достига 486 хил.лв., което представлява 0.01 лв. на акция при изменение с -31.93 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3 лв. е 345.74.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 47.76 % и е 1 055 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 5.95 % до 3 777 хил.лв. (0.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 78.31, а на P/EBITDA 44.49.

Родна Земя Холдинг АД-Добрич формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 374 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 61.21 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -139.50 % до -0.01 лв. (общо -557 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е -301.67, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -87.25 %.
През тримесечието финансовите приходи са 69.57 % от приходите от дейността (855 от 1 229 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (384 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (376 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 20.73 % и са 1 188 хил.лв., а за годината са 4 332 хил.лв. с изменение от -10.03 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 90 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 34 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 367 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 544 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 014 хил.лв. 99.71 % от финансовите разходи (1 017 хил. лв.). Те от своя страна са 85.61 % от разходите за дейността (1 188 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Родна Земя Холдинг АД-Добрич към края на септември 2023 г. от 78 156 хил.лв., прави 1.40 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.63 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.62 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.15. Резервите от 16 063 хил.лв. формират 20.55 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 5 950 хил.лв. (7.61 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 37.94 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 114 034 хил.лв., а краткосрочните за 13 795 хил.лв., което прави общо 127 829 хил.лв. 82 014 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.70 %. Общо дълговете са 62.06 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 163.56 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.59 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.22 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 205 985 хил.лв. От тях текущите са 39.74 % (81 857 хил.лв.), а нетекущите 60.26 % (124 128 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 68 062 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 593.38 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 87.08 % от собствения капитал и 33.04 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.24 %, а обръщаемостта им е -0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.25 %. Стойността на фирмата (EV) e 295 782 791 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 78 хил.лв. (0.04 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 161.27 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 720 хил.лв. с изменение от 4 417.46 %. Отношението му към продажбите е 727.27 %. За година назад ОПП е 5 473 хил.лв. (725.49 % ръст), а ОПП/Продажби -982.59 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 577 хил.лв., а за 12 м. -5 641 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 108 хил.лв. и 232 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 35 хил.лв, а за период от 1 година 64 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 4 284.62 % до 2 720 хил.лв., а за 12 месеца е 5 469 хил.лв. (734.96 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 30.72.

Родна Земя Холдинг АД-Добрич има емитирани акции с борсов код: 6R2 (HRZ)-обикновени 56 010 597 бр.. Емисия 6R2 (HRZ) поскъпва за предходните 90 дни с 0.67 % до цена 3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 7.91 %. Капитализацията на дружеството е 168.03 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Родна Земя Холдинг АД-Добрич измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.06
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)9.31
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)172.35
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)4.28
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)51.87

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Родна Земя Холдинг АД-Добрич е 13.49 %. Очакваната цена на емисия 6R2 (HRZ) е 3.40 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.15102.15000.05
Цена/Печалба 12м.(P/E)427.5618345.744423.66
Цена/Продажби 12м.(P/S)-240.3888-301.672920.31
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)48.903344.48829.92
Цена/СПП 12м.(P/FCF)62.605030.7244103.76

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за -287 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 474 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал0.4678 4810.7678 712
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)12.8544428.56505
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-73.54-1 213191.53640
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)9.633 76716.253 994
Свободен паричен поток 12м.(FCF)378.6212 846472.8915 376

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Родна Земя Холдинг АД-Добрич и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 23.31 %, което съответства на цена за емисия 6R2 (HRZ) от 3.70 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Текущи задължения, в т ч 10 632 13 188 +24.04 % +2 556
Търговски и други текущи задължения 10 780 13 795 +27.97 % +3 015
Текущи пасиви 10 780 13 795 +27.97 % +3 015


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 46 34 -26.09 % -12
Разходи за лихви-3м. 523 1 014 +93.88 % +491
Други финансови разходи-3м. 42 3 -92.86 % -39
Финансови разходи-3м. 565 1 017 +80.00 % +452
Разходи за дейността-3м. 759 1 188 +56.52 % +429
Общо разходи-3м. 759 1 188 +56.52 % +429
Общо разходи и печалба-3м. 767 1 229 +60.23 % +462
Други нетни приходи от продажби-3м. 180 355 +97.22 % +175
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 200 374 +87.00 % +174
Приходи от дивиденти-3м. 0 95 +95.00 % +95
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 192 376 +95.83 % +184
Финансови приходи-3м. 567 855 +50.79 % +288
Приходи от дейността-3м. 767 1 229 +60.23 % +462
Общо приходи-3м. 767 1 229 +60.23 % +462
Общо приходи и загуба-3м. 767 1 229 +60.23 % +462


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 20 2 916 +14 480.00 % +2 896
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -2 10 +600.00 % +12
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -183 2 720 +1 586.34 % +2 903
Покупка на дълготрайни активи-3м. -1 045 -1 803 -72.54 % -758
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. -508 1 968 +487.40 % +2 476
Предоставени заеми-3м. -104 -5 607 -5 291.35 % -5 503
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 1 592 0 -100.00 % -1 592
Покупка на инвестиции-3м. 270 0 -100.00 % -270
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 924 3 575 +286.90 % +2 651
Получени дивиденти от инвестиции-3м. 259 95 -63.32 % -164
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 1 588 -1 577 -199.31 % -3 165
Постъпления от заеми-3м. 242 0 -100.00 % -242
Платени заеми-3м. -2 101 763 +136.32 % +2 864
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. 1 059 -2 692 -354.20 % -3 751
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. -595 821 +237.98 % +1 416
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -1 395 -1 108 +20.57 % +287
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 10 35 +250.00 % +25
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 10 35 +250.00 % +25
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 10 35 +250.00 % +25