-- 2023.10.30 15:28:39
Варна-плод АД-Варна, 4V5, VPLOD; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 15:23:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 298.00 298.00 298.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 328.00 300.00 322.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 477.00 1 471.00 1 210.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 792.00 799.00 778.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 3 460.00 3 446.00 3 045.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 10.63 10.68 12.98
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.52 0.53 0.55
Цена/Продажби 12м.(P/S) 4.54 4.56 5.16
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 10.48 10.86 9.64
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 3.80 3.97 5.88
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 1.86 9.09 -22.22
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 1.27 7.33 -21.24
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 1.80 13.01 -13.17
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 19.77 18.29 71.90
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 5.14 5.18 4.41
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -21.75 -15.47 23.54
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 42.69 42.69 39.74
Възвръщаемост на СК (ROE) 4.97 5.01 4.28
Възвръщаемост на активите (ROA) 4.84 4.87 4.15
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 2.59 2.47 3.50
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 2.71 2.60 3.61
Текуща ликвидност (Current Ratio) 1 672.19 1 717.55 1 189.16
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 0.55 1.73 -4.07
Очаквана цена (Expected price) 299.64 303.15 285.87
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 1.11 5.67 -5.81
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 301.29 314.89 280.68

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 328 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1.86 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 477 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 22.07 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 1.27 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 398 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 779 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 18.92 %
 + EV/EBITDA под 8: 3.80
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1.80 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 13.63 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 42.69 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.14 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.52
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 97.29 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -21.75 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.84 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 17.11 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 19.77 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.54
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -7.83 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -7.98 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 328 хил.лв., като нараства с 1.86 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 477 хил.лв., което представлява 28.02 лв. на акция при изменение с 22.07 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 298 лв. е 10.63.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 1.27 % и е 398 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 18.92 % до 1 779 хил.лв. (33.75 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.80, а на P/EBITDA 8.83.

Варна-плод АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 792 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 1.80 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 13.63 % до 65.64 лв. (общо 3 460 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.54, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 42.69 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.90 % и са 428 хил.лв., а за годината са 2 220 хил.лв. с изменение от 2.40 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 204 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 157 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 789 хил.лв., разходите за възнаграждения с 603 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 392 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Варна-плод АД-Варна към края на септември 2023 г. от 30 181 хил.лв., прави 572.60 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.14 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.97 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.52. Резервите от 29 198 хил.лв. формират 96.74 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 97.29 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 40 хил.лв., а краткосрочните за 802 хил.лв., което прави общо 842 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.59 %. Общо дълговете са 2.71 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2.79 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -21.75 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.17 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 31 023 хил.лв. От тях текущите са 43.23 % (13 411 хил.лв.), а нетекущите 56.77 % (17 612 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 609 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 672.19 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 41.78 % от собствения капитал и 40.64 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.84 %, а обръщаемостта им е 0.11 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.96 %. Стойността на фирмата (EV) e 6 764 282 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 9 785 хил.лв. (31.54 % от Актива), от които парите в брои са 29 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1 392.02 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 349 хил.лв. с изменение от 17.11 %. Отношението му към продажбите е 44.07 %. За година назад ОПП е 1 636 хил.лв. (-7.83 % спад), а ОПП/Продажби 47.28 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -18 хил.лв., а за 12 м. 141 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 22 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 331 хил.лв, а за период от 1 година 1 799 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 19.77 % до 315 хил.лв., а за 12 месеца е 1 499 хил.лв. (-7.98 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 10.48.

Варна-плод АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 4V5 (VPLOD)-обикновени 52 709 бр.. Емисия 4V5 (VPLOD) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 298 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 15.71 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Варна-плод АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.16
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)1.84
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)2.73
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)1.58
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)3.96

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Варна-плод АД-Варна е 0.55 %. Очакваната цена на емисия 4V5 (VPLOD) е 299.64 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.52620.52041.10
Цена/Печалба 12м.(P/E)10.678010.63460.41
Цена/Продажби 12м.(P/S)4.55814.53970.41
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)8.85428.82930.28
Цена/СПП 12м.(P/FCF)10.855110.47853.59

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 483 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 476 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал3.0330 7582.9930 745
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)3.341 520-2.611 433
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)3.833 578-1.663 389
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)2.671 821-2.751 725
Свободен паричен поток 12м.(FCF)11.221 60924.961 808

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Варна-плод АД-Варна и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 1.11 %, което съответства на цена за емисия 4V5 (VPLOD) от 301.29 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 42 8 -80.95 % -34


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -427 -556 -30.21 % -129
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. -88 -70 +20.45 % +18
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 155 0 -100.00 % -155
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 146 -18 -112.33 % -164
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 470 331 -29.57 % -139
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 470 331 -29.57 % -139
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 470 331 -29.57 % -139