-- 2023.10.30 15:23:04
СИИ Имоти АДСИЦ-София, 5CG, CEEP, 5CGA; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 15:19:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 3.26 3.26 3.10
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 231.00 -240.00 228.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 277.00 274.00 201.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 450.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 598.00 2 148.00 8.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 7.65 7.73 10.02
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.09 1.24 1.21
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.82 0.99 251.87
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -8.51 -12.54 -7.96
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 15.89 17.01 20.74
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 1.32 87.08 -24.75
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -13.36 96.34 -14.55
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -296.30 94.77 75.23
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 16.69 19.13 13.78
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -30.19 -19.23 1.65
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 10.66 12.76 2 512.50
Възвръщаемост на СК (ROE) 15.04 15.46 1.11
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.40 1.28 0.56
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 30.29 38.70 28.97
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 88.69 91.07 92.91
Текуща ликвидност (Current Ratio) 277.03 220.85 305.66
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.92 0.92 0.97
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 7.54 218.77 1.69
Очаквана цена (Expected price) 3.51 10.39 3.15
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -44.93 59.75 -9.58
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.80 5.21 2.80

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 231 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1.32 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 277 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 37.81 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.65
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 402 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 085 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 32 375.00 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.82
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 10.66 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 16.69 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.04 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -30.19 %
 + Средна дивидентна доходност от 5CG (CEEP) за 5 години: 0.92 %

 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -13.36 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -5.24 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 11.31 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 30.29 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 88.69 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -107 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -296.30 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -249 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -107 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -296.30 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -249 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 920.10 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 58.91 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 72.46 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 96.87 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -44.93 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 231 хил.лв., като нараства с 1.32 %. За последните 12 месеца печалбата достига 277 хил.лв., което представлява 0.43 лв. на акция при изменение с 37.81 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.26 лв. е 7.65.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -13.36 % и е 402 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -5.24 % до 1 085 хил.лв. (1.67 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.89, а на P/EBITDA 1.95.

СИИ Имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 450 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 32 375.00 % до 4.00 лв. (общо 2 598 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.82, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 10.66 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -23.69 % и са 219 хил.лв., а за годината са 1 080 хил.лв. с изменение от -10.82 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 31 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 13 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 151 хил.лв., разходите за възнаграждения с 56 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 47 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 171 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (171 хил. лв.). Те от своя страна са 78.08 % от разходите за дейността (219 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на СИИ Имоти АДСИЦ-София към края на септември 2023 г. от 1 937 хил.лв., прави 2.98 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 16.69 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.04 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.09. Резервите от 172 хил.лв. формират 8.88 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 957 хил.лв. (49.41 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 11.31 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 10 000 хил.лв., а краткосрочните за 5 186 хил.лв., което прави общо 15 186 хил.лв. 970 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 30.29 %. Общо дълговете са 88.69 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 784.00 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -30.19 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -26.87 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 17 123 хил.лв. От тях текущите са 83.90 % (14 367 хил.лв.), а нетекущите 16.10 % (2 756 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 181 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 277.03 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 473.98 % от собствения капитал и 53.62 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.40 %, а обръщаемостта им е 0.13 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.14 %. Стойността на фирмата (EV) e 17 245 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 60 хил.лв. (0.35 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.16 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -107 хил.лв. с изменение от -296.30 %. Отношението му към продажбите е -23.78 %. За година назад ОПП е -249 хил.лв. (1.58 % ръст), а ОПП/Продажби -9.58 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 537 хил.лв., а за 12 м. 7 612 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 372 хил.лв. и -7 321 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 58 хил.лв, а за период от 1 година 42 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -296.30 % до -107 хил.лв., а за 12 месеца е -249 хил.лв. (1.58 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -8.51.

СИИ Имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5CG (CEEP)-обикновени 650 000 бр.. Емисия 5CG (CEEP) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 3.26 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.16 %. Капитализацията на дружеството е 2.12 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5CG (CEEP) е 0.0300 лв. 0.92 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на СИИ Имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)5.58
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)920.10
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)58.91
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)72.46
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)96.87

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на СИИ Имоти АДСИЦ-София е 7.54 %. Очакваната цена на емисия 5CG (CEEP) е 3.51 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.24211.094013.54
Цена/Печалба 12м.(P/E)7.73367.64981.09
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.98650.815620.95
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)1.84741.9530-5.41
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-12.5385-8.5100-47.34

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 781 767 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 151 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-91.831398.041 843
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-22.95211-66.5692
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)71 087.151 529 1001 503.1134 435
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-16.34960-23.98872
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-80.40-305-65.41-280

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на СИИ Имоти АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -44.93 %, което съответства на цена за емисия 5CG (CEEP) от 1.80 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Други текущи вземания 3 970 1 544 -61.11 % -2 426
Финансов резултат 884 1 115 +26.13 % +231
Текуща част от нетекущите задължения 6 376 4 176 -34.50 % -2 200
Търговски и други текущи задължения 7 391 5 186 -29.83 % -2 205
Текущи пасиви 7 391 5 186 -29.83 % -2 205


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Печалба от дейността-3м. 0 231 +231.00 % +231
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 231 +231.00 % +231
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 231 +231.00 % +231
Нетна печалба за периода-3м. 0 231 +231.00 % +231
Общо разходи и печалба-3м. 73 377 +416.44 % +304
Други нетни приходи от продажби-3м. 0 450 +450.00 % +450
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0 450 +450.00 % +450
Приходи от дейността-3м. 0 450 +450.00 % +450
Загуба от дейността-3м. 240 0 -100.00 % -240
Общо приходи-3м. 0 450 +450.00 % +450
Загуба преди облагане с данъци-3м. 240 0 -100.00 % -240
Загуба след облагане с данъци-3м. 240 0 -100.00 % -240
Нетна загуба за периода-3м. 240 0 -100.00 % -240
Общо приходи и загуба-3м. 73 377 +416.44 % +304