-- 2023.10.30 15:16:50
Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна, 5H4, HREIT, BSPB, 5H4M, BSP1; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 15:13:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 22.80 | 22.60 | 21.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -621.00 | -684.00 | 2 602.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -2 945.00 | 278.00 | 5 816.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 259.00 | 290.00 | 53.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 021.00 | 815.00 | 268.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -53.61 | 562.98 | 25.00 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.90 | 2.84 | 2.53 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 154.65 | 192.03 | 542.64 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 281.95 | 141.38 | -14.80 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -376.05 | 85.93 | 26.86 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -123.87 | -133.78 | 709.37 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -102.06 | -105.03 | 2 492.74 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 388.68 | 152.17 | 562.50 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -179.93 | -139.47 | 54.31 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -4.99 | 0.66 | 11.45 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 38.17 | 0.97 | 27.51 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -288.44 | 34.11 | 2 170.15 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -5.31 | 0.50 | 10.66 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -2.64 | 0.26 | 5.52 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 17.70 | 3.02 | 1.49 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 56.39 | 48.34 | 47.07 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 135.89 | 976.56 | 2 050.31 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -37.58 | -7.33 | 24.81 |
Очаквана цена (Expected price) | 14.23 | 20.94 | 26.21 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -31.45 | -14.08 | 116.25 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 15.63 | 19.42 | 45.41 |
+ EV/EBITDA под 8: -376.05
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 388.68 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 280.97 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 106.72 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 105.70 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -621 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -123.87 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 945 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -150.64 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -102.06 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -61 хил.лв.
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -607 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -108.30 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 154.65
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -288.44 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.99 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -5.31 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.90
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 43.61 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 56.39 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 38.17 %
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.65
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -225 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -168.39 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -243 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -179.93 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 281.95
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 305.40 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 37.57 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 77.89 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 95.13 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -37.58 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -31.45 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -621 хил.лв., като намалява с -123.87 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 945 хил.лв., което представлява -0.43 лв. на акция при изменение с -150.64 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 22.8 лв. е -53.61.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -102.06 % и е -61 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -108.30 % до -607 хил.лв. (-0.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -376.05, а на P/EBITDA -260.12.
Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 259 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 388.68 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 280.97 % до 0.15 лв. (общо 1 021 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 154.65, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -288.44 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 36.65 % и са 880 хил.лв., а за годината са 3 966 хил.лв. с изменение от 55.16 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 154 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 76 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 382 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 852 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 542 хил.лв. 96.61 % от финансовите разходи (561 хил. лв.). Те от своя страна са 63.75 % от разходите за дейността (880 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна към края на септември 2023 г. от 54 526 хил.лв., прави 7.87 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.99 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -5.31 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.90. Резервите от 44 856 хил.лв. формират 82.27 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 447 хил.лв. (8.16 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 43.61 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 48 375 хил.лв., а краткосрочните за 22 137 хил.лв., което прави общо 70 512 хил.лв. 9 352 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 17.70 %. Общо дълговете са 56.39 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 129.32 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 38.17 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 15.32 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 125 038 хил.лв. От тях текущите са 24.06 % (30 081 хил.лв.), а нетекущите 75.94 % (94 957 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 7 944 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 135.89 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 14.57 % от собствения капитал и 6.35 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.64 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.84 %. Стойността на фирмата (EV) e 228 261 557 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 144 хил.лв. (0.12 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.65 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -225 хил.лв. с изменение от -168.39 %. Отношението му към продажбите е -86.87 %. За година назад ОПП е 654 хил.лв. (106.72 % ръст), а ОПП/Продажби 64.05 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 659 хил.лв., а за 12 м. 2 067 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 365 хил.лв. и -2 659 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 69 хил.лв, а за период от 1 година 62 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -179.93 % до -243 хил.лв., а за 12 месеца е 560 хил.лв. (105.70 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 281.95.
Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 5H4 (HREIT)-обикновени 6 925 156 бр.. Емисия 5H4 (HREIT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.88 % до цена 22.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.57 %. Капитализацията на дружеството е 157.89 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.17 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 305.40 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 37.57 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 77.89 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 95.13 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна е -37.58 %. Очакваната цена на емисия 5H4 (HREIT) е 14.23 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.8631 | 2.8957 | -1.13 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 567.9624 | -53.6141 | -1 159.35 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 193.7344 | 154.6460 | 25.28 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 65.2183 | -260.1212 | -125.07 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 142.6319 | 281.9527 | -49.41 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 517 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -3 758 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 2.31 | 56 421 | -0.75 | 54 735 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -1 793.04 | -4 707 | -1 110.91 | -2 810 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 81.12 | 1 476 | 91.20 | 1 558 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -150.51 | -1 223 | -101.61 | -39 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 138.06 | 2 635 | -311.42 | -2 340 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Инвестиции общо | 9 809 | 29 719 | +202.98 % | +19 910 |
Инвестиции в дъщерни предприятия | 9 809 | 29 719 | +202.98 % | +19 910 |
Финансови активи нетекущи | 9 809 | 29 719 | +202.98 % | +19 910 |
Нетекущи активи | 75 218 | 94 957 | +26.24 % | +19 739 |
Текущи задължения, в т ч | 330 | 20 121 | +5 997.27 % | +19 791 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 102 | 19 990 | +19 498.04 % | +19 888 |
Търговски и други текущи задължения | 3 229 | 22 137 | +585.57 % | +18 908 |
Текущи пасиви | 3 229 | 22 137 | +585.57 % | +18 908 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 228 | 154 | -32.46 % | -74 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 406 | 319 | -21.43 % | -87 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 100 | 141 | +41.00 % | +41 |
Плащания на доставчици-3м. | -98 | -144 | -46.94 % | -46 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -4 | -112 | -2 700.00 % | -108 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 44 | -83 | -288.64 % | -127 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 11 | -225 | -2 145.45 % | -236 |
Покупка на инвестиции-3м. | -105 | -10 | +90.48 % | +95 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 257 | 1 669 | +549.42 % | +1 412 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 152 | 1 659 | +991.45 % | +1 507 |
Постъпления от заеми-3м. | 5 | 113 | +2 160.00 % | +108 |
Платени заеми-3м. | -178 | -362 | -103.37 % | -184 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -41 | -1 116 | -2 621.95 % | -1 075 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -217 | -1 365 | -529.03 % | -1 148 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -54 | 69 | +227.78 % | +123 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -54 | 69 | +227.78 % | +123 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -54 | 69 | +227.78 % | +123 |