-- 2023.10.30 15:14:56
Ексклузив Пропърти АДСИЦ-София, 5EX, EXPRO; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 15:11:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 1.80 1.75 1.50
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 374.00 372.00 330.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 895.00 1 851.00 1 168.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 459.00 459.00 421.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1 798.00 1 760.00 1 671.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 8.98 8.94 12.14
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.04 1.04 0.98
Цена/Продажби 12м.(P/S) 9.46 9.40 8.49
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 9.51 8.05 8.43
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 11.47 11.65 15.41
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 13.33 13.76 30.95
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 11.17 9.97 8.36
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 9.03 9.03 2.93
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -71.51 -43.94 186.15
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 12.79 12.78 8.78
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -12.72 -11.56 -11.84
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 105.39 105.17 69.90
Възвръщаемост на СК (ROE) 12.02 12.09 8.35
Възвръщаемост на активите (ROA) 8.02 7.89 5.09
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 8.25 8.48 11.80
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 31.20 32.73 36.95
Текуща ликвидност (Current Ratio) 33.96 32.41 14.40
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.25 0.26 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 1.05 1.08 1.20
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 2.23 2.24 3.06
Очаквана цена (Expected price) 1.84 1.79 1.55
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -0.31 4.42 4.77
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.79 1.83 1.57

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 374 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 13.33 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 895 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 62.24 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 8.98
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 11.17 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 418 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 090 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 44.04 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 9.03 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 7.60 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 105.39 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 12.79 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 12.02 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -12.72 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 8.02 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 6.42 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 9.51
 + Ръст в цената на 5EX (EXPRO) за 360 дни над 10%: 20.00 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.25 %
 + Средна дивидентна доходност от 5EX (EXPRO) за 5 години: 1.05 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 9.46
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -1 293 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -71.24 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -71.51 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 374 хил.лв., като нараства с 13.33 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 895 хил.лв., което представлява 0.20 лв. на акция при изменение с 62.24 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.8 лв. е 8.98.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 11.17 % и е 418 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 44.04 % до 2 090 хил.лв. (0.22 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.47, а на P/EBITDA 8.14.

Ексклузив Пропърти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 459 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 9.03 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 7.60 % до 0.19 лв. (общо 1 798 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 9.46, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 105.39 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -6.59 % и са 85 хил.лв., а за годината са 399 хил.лв. с изменение от -20.83 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 24 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 12 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 129 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 48 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 43 хил.лв. 89.58 % от финансовите разходи (48 хил. лв.). Те от своя страна са 56.47 % от разходите за дейността (85 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Ексклузив Пропърти АДСИЦ-София към края на септември 2023 г. от 16 328 хил.лв., прави 1.73 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 12.79 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 12.02 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.04. Резервите от 646 хил.лв. формират 3.96 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 5 119 хил.лв. (31.35 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 68.80 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 5 445 хил.лв., а краткосрочните за 1 958 хил.лв., което прави общо 7 403 хил.лв. 4 923 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.25 %. Общо дълговете са 31.20 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 45.34 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -12.72 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.37 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 23 731 хил.лв. От тях текущите са 2.80 % (665 хил.лв.), а нетекущите 97.20 % (23 066 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -1 293 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 33.96 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -7.92 % от собствения капитал и -5.45 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 8.02 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 8.83 %. Стойността на фирмата (EV) e 23 965 212 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 452 хил.лв. (1.90 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 23.08 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 107 хил.лв. с изменение от -71.24 %. Отношението му към продажбите е 23.31 %. За година назад ОПП е 1 791 хил.лв. (2.23 % ръст), а ОПП/Продажби 99.61 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -96 хил.лв. и -1 641 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 11 хил.лв, а за период от 1 година 150 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -71.51 % до 106 хил.лв., а за 12 месеца е 1 790 хил.лв. (6.42 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 9.51.

Ексклузив Пропърти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5EX (EXPRO)-обикновени 9 452 340 бр.. Емисия 5EX (EXPRO) поскъпва за предходните 90 дни с 2.86 % до цена 1.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 20.00 %. Капитализацията на дружеството е 17.01 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 42 999 лв., което е 2.27 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.25 % спрямо капитализацията (5EX (EXPRO) - 0.004549 лв. 0.25 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5EX (EXPRO) е 0.0189 лв. 1.05 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Ексклузив Пропърти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)2.63
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)3.54
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)2.48
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)2.23
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)14.82

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ексклузив Пропърти АДСИЦ-София е 2.23 %. Очакваната цена на емисия 5EX (EXPRO) е 1.84 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.06651.04202.34
Цена/Печалба 12м.(P/E)9.19198.97852.38
Цена/Продажби 12м.(P/S)9.66729.46292.16
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)8.30778.14082.05
Цена/СПП 12м.(P/FCF)8.27549.5051-12.94

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 836 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 837 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал7.5717 1615.2516 791
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)10.242 041-11.791 633
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)4.351 8374.331 836
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)6.502 181-10.791 827
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-7.931 893-20.751 629

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Ексклузив Пропърти АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -0.31 %, което съответства на цена за емисия 5EX (EXPRO) от 1.79 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Текущи задължения, в т ч 1 198 887 -25.96 % -311


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -301 -393 -30.56 % -92
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -222 -88 +60.36 % +134
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 162 107 -33.95 % -55
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -51 -27 +47.06 % +24
Изплатени дивиденти-3м. -4 -43 -975.00 % -39
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -67 -96 -43.28 % -29
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 95 11 -88.42 % -84
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 95 11 -88.42 % -84
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 95 11 -88.42 % -84