-- 2023.10.30 15:01:17
Винзавод АД-Асеновград, 4VA, VINAS; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 14:59:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 0.11 0.11 0.11
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -24.00 428.00 -345.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -1 880.00 -2 201.00 -932.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 095.00 449.00 688.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 10 020.00 9 613.00 2 296.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -0.59 -0.51 -1.19
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.09 0.09 0.08
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.11 0.12 0.48
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -9.93 -3.68 -5.59
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -6.43 -5.66 -49.63
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 93.04 337.78 21.23
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 146.32 5 933.33 49.25
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 59.16 11.41 43.04
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 162.39 129.86 657.14
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -8.86 -10.88 -6.20
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -22.29 -22.52 0.11
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -18.76 -22.90 -40.59
Възвръщаемост на СК (ROE) -14.55 -16.64 -6.44
Възвръщаемост на активите (ROA) -8.55 -9.61 -3.72
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 18.65 18.28 16.82
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 39.31 39.00 43.17
Текуща ликвидност (Current Ratio) 419.47 426.04 259.24
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 7.69 12.70 13.09
Очаквана цена (Expected price) 0.12 0.13 0.13
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 11.24 12.95 9.70
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.12 0.13 0.12

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 93.04 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 146.32 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 63 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -6.43
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 59.16 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 336.41 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.11
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.09
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -22.29 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 62.11 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 162.39 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 43.72 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 11.24 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -24 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 880 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -101.72 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -1 440 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -507.59 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -18.76 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -8.86 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -14.55 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -13.11 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -112 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 29.20 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 40.64 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 42.30 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 45.29 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -24 хил.лв., като нараства с 93.04 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 880 хил.лв., което представлява -0.19 лв. на акция при изменение с -101.72 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.111 лв. е -0.59.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 146.32 % и е 63 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -507.59 % до -1 440 хил.лв. (-0.14 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -6.43, а на P/EBITDA -0.77.

Винзавод АД-Асеновград формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 095 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 59.16 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 336.41 % до 1.00 лв. (общо 10 020 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.11, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -18.76 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.07 % и са 1 134 хил.лв., а за годината са 12 657 хил.лв. с изменение от 258.76 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 325 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с 237 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 9 261 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 26 хил.лв. 81.25 % от финансовите разходи (32 хил. лв.). Те от своя страна са 2.82 % от разходите за дейността (1 134 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 15 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Винзавод АД-Асеновград към края на септември 2023 г. от 12 804 хил.лв., прави 1.28 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -8.86 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -14.55 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.09. Резервите от 1 714 хил.лв. формират 13.39 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 588 хил.лв. (20.21 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 60.69 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 4 357 хил.лв., а краткосрочните за 3 935 хил.лв., което прави общо 8 292 хил.лв. 2 704 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.65 %. Общо дълговете са 39.31 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 64.76 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -22.29 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -14.66 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 21 096 хил.лв. От тях текущите са 78.24 % (16 506 хил.лв.), а нетекущите 21.76 % (4 590 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 571 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 419.47 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 98.18 % от собствения капитал и 59.59 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -8.55 %, а обръщаемостта им е 0.46 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -10.63 %. Стойността на фирмата (EV) e 9 254 834 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 149 хил.лв. (0.71 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 58.70 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 368 хил.лв. с изменение от 62.11 %. Отношението му към продажбите е 33.61 %. За година назад ОПП е 212 хил.лв. (-13.11 % спад), а ОПП/Продажби 2.12 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -254 хил.лв. и -84 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 114 хил.лв, а за период от 1 година 128 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 162.39 % до 307 хил.лв., а за 12 месеца е -112 хил.лв. (43.72 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -9.93.

Винзавод АД-Асеновград има емитирани акции с борсов код: 4VA (VINAS)-обикновени 10 016 526 бр.. Емисия 4VA (VINAS) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.111 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 1.11 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Винзавод АД-Асеновград измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)3.90
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)29.20
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)40.64
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)42.30
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)45.29

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Винзавод АД-Асеновград е 7.69 %. Очакваната цена на емисия 4VA (VINAS) е 0.12 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.08670.0868-0.19
Цена/Печалба 12м.(P/E)-0.5051-0.591414.58
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.11570.11104.23
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-0.6784-0.772112.14
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-3.6816-9.927162.91

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 12 797 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 860 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-5.6312 105-0.8712 716
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)0.19-2 19730.80-1 523
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)48.1714 24418.0811 351
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-35.81-2 22634.98-1 066
Свободен паричен поток 12м.(FCF)520.771 271-147.75-748

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Винзавод АД-Асеновград и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 11.24 %, което съответства на цена за емисия 4VA (VINAS) от 0.12 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Текущи задължения към доставчици и клиенти 1 342 1 823 +35.84 % +481


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 77 155 +101.30 % +78
Разходи за външни услуги-3м. 40 149 +272.50 % +109
Разходи за амортизации-3м. 82 61 -25.61 % -21
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 8 280 325 -96.07 % -7 955
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. 147 237 +61.22 % +90
Други разходи за дейността, в т ч-3м. -8 242 1 +100.01 % +8 243
Разходи по икономически елементи-3м. 570 1 102 +93.33 % +532
Разходи за дейността-3м. 606 1 134 +87.13 % +528
Печалба от дейността-3м. 428 0 -100.00 % -428
Общо разходи-3м. 606 1 134 +87.13 % +528
Печалба преди облагане с данъци-3м. 428 0 -100.00 % -428
Печалба след облагане с данъци-3м. 428 0 -100.00 % -428
Нетна печалба за периода-3м. 428 0 -100.00 % -428
Общо разходи и печалба-3м. 606 1 134 +87.13 % +528
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 293 415 +41.64 % +122
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 89 239 +168.54 % +150
Други нетни приходи от продажби-3м. 67 441 +558.21 % +374
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 449 1 095 +143.88 % +646
Приходи от финансирания, в т ч-3м. 585 15 -97.44 % -570
Общо приходи и загуба-3м. 606 1 134 +87.13 % +528


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 337 513 +52.23 % +176
Плащания на доставчици-3м. -82 -158 -92.68 % -76
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -45 18 +140.00 % +63
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -77 48 +162.34 % +125
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -4 -54 -1 250.00 % -50
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 125 368 +194.40 % +243
Постъпления от заеми-3м. -120 -254 -111.67 % -134
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -120 -254 -111.67 % -134
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 5 114 +2 180.00 % +109
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 5 114 +2 180.00 % +109
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 5 109 +2 080.00 % +104