-- 2023.10.30 14:50:20
Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора, 3JO, SUN, 3JO1; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 14:47:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 17.40 17.10 16.40
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -256.00 -260.00 -329.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 77.00 4.00 -114.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 10.00 1.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1 335.00 1 325.00 1 194.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 639.02 12 088.80 -406.82
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.77 1.72 1.67
Цена/Продажби 12м.(P/S) 36.86 36.50 38.84
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -39.65 -40.36 -46.38
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 86.25 96.76 124.14
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 22.19 5.80 -13.84
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 32.58 8.28 -27.01
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -16.86 29.41 26.51
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.28 0.01 -0.41
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -2.06 5.11 -7.32
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 5.77 0.30 -9.55
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.27 0.01 -0.40
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.26 0.01 -0.38
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.88 1.07 1.31
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 5.80 5.93 5.93
Текуща ликвидност (Current Ratio) 3 940.61 3 279.69 2 879.33
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 2.54 2.23 -0.89
Очаквана цена (Expected price) 17.84 17.48 16.25
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 1.97 1.39 -28.43
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 17.74 17.34 11.74

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 22.19 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 77 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 167.54 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 32.58 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 590 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 52.45 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 11.81 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.28 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 94.20 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -256 хил.лв.
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 639.02
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -149 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 86.25
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 36.86
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.27 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.77
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -193 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -30.41 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -820 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -43.61 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -298 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -16.86 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 241 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -24.10 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 430.45 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -256 хил.лв., като нараства с 22.19 %. За последните 12 месеца печалбата достига 77 хил.лв., което представлява 0.03 лв. на акция при изменение с 167.54 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 17.4 лв. е 639.02.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 32.58 % и е -149 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 52.45 % до 590 хил.лв. (0.21 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 86.25, а на P/EBITDA 83.40.

Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 10 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 11.81 % до 0.47 лв. (общо 1 335 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 36.86, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.77 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -28.11 % и са 266 хил.лв., а за годината са 1 176 хил.лв. с изменение от -24.52 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 49 хил.лв., разходите за амортизации с 105 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 65 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 217 хил.лв., разходите за амортизации с 421 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 343 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора към края на септември 2023 г. от 27 807 хил.лв., прави 9.83 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.28 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.27 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.77. Резервите от 29 065 хил.лв. формират 104.52 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -3 275 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 94.20 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 450 хил.лв., а краткосрочните за 261 хил.лв., което прави общо 1 711 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.88 %. Общо дълговете са 5.80 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 6.15 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.06 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.14 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 29 518 хил.лв. От тях текущите са 34.84 % (10 285 хил.лв.), а нетекущите 65.16 % (19 233 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 10 024 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 3 940.61 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 36.05 % от собствения капитал и 33.96 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.26 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.26 %. Стойността на фирмата (EV) e 50 885 747 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 30 хил.лв. (0.10 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3 364.37 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -193 хил.лв. с изменение от -30.41 %. Отношението му към продажбите е -1 930.00 %. За година назад ОПП е -820 хил.лв. (-43.61 % спад), а ОПП/Продажби -61.42 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 217 хил.лв., а за 12 м. 770 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 24 хил.лв, а за период от 1 година -50 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -16.86 % до -298 хил.лв., а за 12 месеца е -1 241 хил.лв. (-24.10 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -39.65.

Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора има емитирани акции с борсов код: 3JO (SUN)-обикновени 2 827 859 бр.. Емисия 3JO (SUN) поскъпва за предходните 90 дни с 1.75 % до цена 17.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 6.10 %. Капитализацията на дружеството е 49.20 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.07
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)430.45
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)0.35
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)7.43
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)2.72

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора е 2.54 %. Очакваната цена на емисия 3JO (SUN) е 17.84 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.75341.7695-0.91
Цена/Печалба 12м.(P/E)12 301.1866639.02191 825.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)37.135736.85750.75
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)94.989983.397913.90
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-41.0724-39.6493-3.59


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 1.97 %, което съответства на цена за емисия 3JO (SUN) от 17.74 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 1 12 +1 100.00 % +11
Плащания на доставчици-3м. -39 -60 -53.85 % -21
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -58 -104 -79.31 % -46
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -1 -27 -2 600.00 % -26
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -111 -193 -73.87 % -82
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. 87 217 +149.43 % +130
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 87 217 +149.43 % +130
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -24 24 +200.00 % +48
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -24 24 +200.00 % +48
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -24 24 +200.00 % +48