-- 2023.10.30 14:24:46
Холдинг Нов Век АД-София, 6N3, HNVEK, HNVB, 6N31, 6N37; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 14:21:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 20.40 20.60 19.50
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -409.00 -291.00 -433.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -2 407.00 -2 431.00 4 239.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 606.00 254.00 32.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 3 537.00 1 963.00 -310.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -47.55 -47.54 25.81
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.85 1.86 1.71
Цена/Продажби 12м.(P/S) 32.36 58.88 -352.91
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -11.56 -21.51 -2.80
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -522.27 -342.00 30.14
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 5.54 -172.93 -289.08
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 153.03 -66.47 -139.29
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 4 918.75 12 600.00 -97.65
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -246.76 118.86 1 103.83
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -3.41 -3.42 8.79
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 18.23 23.38 40.81
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -68.05 -123.84 -1 367.42
Възвръщаемост на СК (ROE) -3.86 -3.86 6.72
Възвръщаемост на активите (ROA) -1.74 -1.79 3.53
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 18.84 20.22 31.38
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 54.54 55.33 49.50
Текуща ликвидност (Current Ratio) 177.34 167.81 95.22
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 29.10 15.09 -4.21
Очаквана цена (Expected price) 26.34 23.71 18.68
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 32.94 81.91 38.81
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 27.12 37.47 27.07

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 5.54 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 153.03 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 70 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -522.27
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 4 918.75 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 1 240.97 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 74.66 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 74.62 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 29.10 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 32.94 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -409 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 407 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -156.78 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -361 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -106.32 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 32.36
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -68.05 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.41 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -3.86 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.85
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 45.46 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 54.54 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 18.23 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -2 696 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -246.76 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -9 882 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 696 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -246.76 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -9 905 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 233.83 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 35.10 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 248.31 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 68.87 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -409 хил.лв., като нараства с 5.54 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 407 хил.лв., което представлява -0.43 лв. на акция при изменение с -156.78 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 20.4 лв. е -47.55.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 153.03 % и е 70 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -106.32 % до -361 хил.лв. (-0.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -522.27, а на P/EBITDA -317.04.

Холдинг Нов Век АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 606 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 4 918.75 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 1 240.97 % до 0.63 лв. (общо 3 537 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 32.36, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -68.05 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 312.69 % и са 2 212 хил.лв., а за годината са 6 232 хил.лв. с изменение от 88.73 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 508 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 553 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 2 010 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 561 хил.лв. 99.64 % от финансовите разходи (563 хил. лв.). Те от своя страна са 25.45 % от разходите за дейността (2 212 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Холдинг Нов Век АД-София към края на септември 2023 г. от 61 819 хил.лв., прави 11.02 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -3.41 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -3.86 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.85. Резервите от 33 626 хил.лв. формират 54.39 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 23 778 хил.лв. (38.46 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 45.46 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 48 543 хил.лв., а краткосрочните за 25 620 хил.лв., което прави общо 74 163 хил.лв. 33 141 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.84 %. Общо дълговете са 54.54 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 119.97 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 18.23 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.30 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 135 982 хил.лв. От тях текущите са 33.41 % (45 434 хил.лв.), а нетекущите 66.59 % (90 548 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 19 814 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 177.34 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 32.05 % от собствения капитал и 14.57 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.74 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.19 %. Стойността на фирмата (EV) e 188 538 915 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 77 хил.лв. (0.06 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 116.23 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -2 696 хил.лв. с изменение от -246.76 %. Отношението му към продажбите е -167.87 %. За година назад ОПП е -9 882 хил.лв. (74.66 % ръст), а ОПП/Продажби -279.39 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 3 695 хил.лв., а за 12 м. -1 327 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 045 хил.лв. и 11 272 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -46 хил.лв, а за период от 1 година 63 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -246.76 % до -2 696 хил.лв., а за 12 месеца е -9 905 хил.лв. (74.62 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -11.56.

Холдинг Нов Век АД-София има емитирани акции с борсов код: 6N3 (HNVEK)-обикновени 5 610 437 бр.. Емисия 6N3 (HNVEK) поевтинява за предходните 90 дни с -0.97 % до цена 20.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.62 %. Капитализацията на дружеството е 114.45 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Нов Век АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.70
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)233.83
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)35.10
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)248.31
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)68.87

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Нов Век АД-София е 29.10 %. Очакваната цена на емисия 6N3 (HNVEK) е 26.34 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.83931.8514-0.66
Цена/Печалба 12м.(P/E)-47.0806-47.55000.99
Цена/Продажби 12м.(P/S)58.305132.358880.18
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-203.2911-317.044235.88
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-21.3055-11.5551-84.38

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 48 218 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -3 603 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-1.8461 0810.4462 501
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-63.61-3 977-32.78-3 228
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)4 640.3993 05472.253 381
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-73.87-979163.78359
Свободен паричен поток 12м.(FCF)199.185 328-637.28-39 607

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Холдинг Нов Век АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 32.94 %, което съответства на цена за емисия 6N3 (HNVEK) от 27.12 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Търговски и други /текущи/ вземания 20 683 15 628 -24.44 % -5 055
Текущи задължения, в т ч 7 302 5 135 -29.68 % -2 167


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 84 27 -67.86 % -57
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 45 1 508 +3 251.11 % +1 463
Разходи по икономически елементи-3м. 156 1 649 +957.05 % +1 493
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 47 1 -97.87 % -46
Разходи за дейността-3м. 738 2 212 +199.73 % +1 474
Общо разходи-3м. 738 2 212 +199.73 % +1 474
Общо разходи и печалба-3м. 738 2 130 +188.62 % +1 392
Други нетни приходи от продажби-3м. 254 1 606 +532.28 % +1 352
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 254 1 606 +532.28 % +1 352
Финансови приходи-3м. 193 115 -40.41 % -78
Приходи от дейността-3м. 447 1 721 +285.01 % +1 274
Загуба от дейността-3м. 291 491 +68.73 % +200
Общо приходи-3м. 447 1 721 +285.01 % +1 274
Загуба преди облагане с данъци-3м. 291 491 +68.73 % +200
Загуба след облагане с данъци-3м. 291 409 +40.55 % +118
Нетна загуба за периода-3м. 291 409 +40.55 % +118
Общо приходи и загуба-3м. 738 2 130 +188.62 % +1 392