-- 2023.10.30 14:14:57
Софарма АД-София, 3JR, SFARM, SFAW, SFA1; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 14:11:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 292 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 9 958 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 9 080 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 019 хил.лв.
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -51.15 %
 + Ръст в цената на 3JR (SFARM) за 90 дни над 10%: 26.91 %
 + Ръст в цената на 3JR (SFARM) за 360 дни над 10%: 55.80 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 8.60 %
 + Средна дивидентна доходност от 3JR (SFARM) за 5 години: 2.18 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -97.08 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -85.72 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 94.49
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -89.36 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -98.43 %
 - EV/EBITDA над 20: 593.04
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -93.54 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -160.30 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -1.28 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -21.34 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.70 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.68
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -67 655 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -1 775.46 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -29 110 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -142.26 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -74 353 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -189.09 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -24 853 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -195.95 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 44.45 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 10 048.98 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 56.52 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 120.53 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -96.07 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -131.29 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 292 хил.лв., като намалява с -97.08 %. За последните 12 месеца печалбата достига 9 958 хил.лв., което представлява 0.07 лв. на акция при изменение с -85.72 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6.98 лв. е 94.49.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -89.36 % и е 9 080 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -98.43 % до 2 019 хил.лв. (0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 593.04, а на P/EBITDA 466.02.

Софарма АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 71 991 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -93.54 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -160.30 % до -5.78 лв. (общо -779 354 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е -1.21, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -1.28 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.16 % от приходите от дейността (860 от 73 851 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (553 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -93.31 % и са 72 217 хил.лв., а за годината са -798 128 хил.лв. с изменение от -164.45 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 22 241 хил.лв., разходите за външни услуги с 11 011 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 13 712 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -877 622 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 748 хил.лв. 63.61 % и другите финансови разходи, които са 500 хил.лв. 42.52 % от финансовите разходи (1 176 хил. лв.). Те от своя страна са 1.63 % от разходите за дейността (72 217 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 1 000 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Софарма АД-София към края на септември 2023 г. от 558 751 хил.лв., прави 4.15 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -21.34 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.70 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.68. Резервите от 435 518 хил.лв. формират 77.94 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 222 хил.лв. (0.40 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 68.26 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 47 832 хил.лв., а краткосрочните за 211 954 хил.лв., което прави общо 259 786 хил.лв. 121 210 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 25.89 %. Общо дълговете са 31.74 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 46.49 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -51.15 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -34.70 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 818 537 хил.лв. От тях текущите са 36.65 % (299 999 хил.лв.), а нетекущите 63.35 % (518 538 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 88 045 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 141.54 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 15.76 % от собствения капитал и 10.76 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.33 %, а обръщаемостта им е -1.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.61 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 197 353 335 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 322 хил.лв. (0.41 % от Актива), от които парите в брои са 146 хил.лв., а 226 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 1.57 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -67 655 хил.лв. с изменение от -1 775.46 %. Отношението му към продажбите е -93.98 %. За година назад ОПП е -29 110 хил.лв. (-142.26 % спад), а ОПП/Продажби 3.74 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -10 816 хил.лв., а за 12 м. -50 523 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 76 649 хил.лв. и 87 051 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 822 хил.лв, а за период от 1 година 7 418 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -189.09 % до -74 353 хил.лв., а за 12 месеца е -24 853 хил.лв. (-195.95 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -37.86.

Софарма АД-София има емитирани акции с борсов код: 3JR (SFARM)-обикновени 134 797 899 бр.. Емисия 3JR (SFARM) поскъпва за предходните 90 дни с 26.91 % до цена 6.98 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 55.80 %. Капитализацията на дружеството е 940.89 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 80 878 739 лв., което е 812.20 % от текущата 12 месечна печалба и са 8.60 % спрямо капитализацията (3JR (SFARM) - 0.6 лв. 8.60 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3JR (SFARM) е 0.1520 лв. 2.18 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Софарма АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Софарма АД-София е -96.07 %. Очакваната цена на емисия 3JR (SFARM) е 0.27 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за -720 632 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 17 779 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: