-- 2023.10.30 14:01:36
ХД Дунав АД-Враца, 4D8, HDD; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 13:59:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 4.50 4.50 4.90
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -26.00 -24.00 -17.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -105.00 -96.00 89.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 2.00 3.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 5.00 8.00 13.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -9.21 -10.08 11.84
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.94 1.84 1.74
Цена/Продажби 12м.(P/S) 193.50 120.94 81.04
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -10.63 -5.53 -5.32
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -4.63 -4.79 7.92
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -52.94 -118.05 -30.77
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -52.94 -118.05 -30.77
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -100.00 0.00 -50.00
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 75.68 42.50 -825.00
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -17.38 -46.81 -31.36
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -23.75 1 950.00 3 900.00
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -2 100.00 -1 200.00 684.62
Възвръщаемост на СК (ROE) -19.55 -17.04 10.77
Възвръщаемост на активите (ROA) -15.81 -13.71 10.22
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.81 18.98 3.01
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 19.65 18.98 20.94
Текуща ликвидност (Current Ratio) 12 100.00 513.82 2 347.83
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 37.44 37.44 34.39
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 7.49 7.49 6.88
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -15.30 -63.14 -16.54
Очаквана цена (Expected price) 3.81 1.66 4.09
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -39.67 -78.73 -4.66
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 2.71 0.96 4.67

 + EV/EBITDA под 8: -4.63
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 80.35 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -23.75 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 75.68 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 54.04 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 75.68 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 54.04 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 37.44 %
 + Средна дивидентна доходност от 4D8 (HDD) за 5 години: 7.49 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -26 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -52.94 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -105 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -217.98 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -52.94 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -26 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -105 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -217.98 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -61.54 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 193.50
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -2 100.00 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -17.38 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -19.55 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.94
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -27 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -91 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -27 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -91 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 595.71 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 595.71 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 28.95 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -15.30 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -39.67 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -26 хил.лв., като намалява с -52.94 %. За последните 12 месеца загубата достига -105 хил.лв., което представлява -0.49 лв. на акция при изменение с -217.98 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.5 лв. е -9.21.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -52.94 % и е -26 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -217.98 % до -105 хил.лв. (-0.49 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -4.63, а на P/EBITDA -9.21.

ХД Дунав АД-Враца формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -61.54 % до 0.02 лв. (общо 5 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 193.50, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -2 100.00 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 8.33 % и са 26 хил.лв., а за годината са 319 хил.лв. с изменение от 91.02 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 6 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 19 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 30 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 74 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на ХД Дунав АД-Враца към края на септември 2023 г. от 499 хил.лв., прави 2.32 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -17.38 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -19.55 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.94. Резервите от 254 хил.лв. формират 50.90 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 108 хил.лв. (21.64 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 80.35 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 117 хил.лв., а краткосрочните за 5 хил.лв., което прави общо 122 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.81 %. Общо дълговете са 19.65 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 24.45 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -23.75 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -18.72 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 621 хил.лв. От тях текущите са 97.42 % (605 хил.лв.), а нетекущите 2.58 % (16 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 600 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 12 100.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 120.24 % от собствения капитал и 96.62 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -15.81 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -16.67 %. Стойността на фирмата (EV) e 486 500 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 603 хил.лв. (97.10 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 12 060.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -27 хил.лв. с изменение от 75.68 %. За година назад ОПП е -91 хил.лв. (54.04 % ръст), а ОПП/Продажби -1 820.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -209 хил.лв., а за 12 м. -240 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 208 хил.лв. и 425 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -28 хил.лв, а за период от 1 година 94 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 75.68 % до -27 хил.лв., а за 12 месеца е -91 хил.лв. (54.04 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -10.63.

ХД Дунав АД-Враца има емитирани акции с борсов код: 4D8 (HDD)-обикновени 215 000 бр.. Емисия 4D8 (HDD) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 4.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -8.16 %. Капитализацията на дружеството е 0.97 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 362 275 лв., което е -345.02 % от текущата 12 месечна печалба и са 37.44 % спрямо капитализацията (4D8 (HDD) - 1.685 лв. 37.44 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4D8 (HDD) е 0.3370 лв. 7.49 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на ХД Дунав АД-Враца измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)5.34
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)595.71
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)23.04
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)595.71
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)28.95

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ХД Дунав АД-Враца е -15.30 %. Очакваната цена на емисия 4D8 (HDD) е 3.81 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.84291.9389-4.95
Цена/Печалба 12м.(P/E)-10.0781-9.2143-9.38
Цена/Продажби 12м.(P/S)120.9375193.4961-37.50
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-10.0781-9.2143-9.38
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-5.5286-10.631948.00


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на ХД Дунав АД-Враца и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -39.67 %, което съответства на цена за емисия 4D8 (HDD) от 2.71 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Парични средства в безсрочни депозити 330 202 -38.79 % -128
Парични еквиваленти 301 401 +33.22 % +100
Текуща загуба -52 -78 -50.00 % -26
Финансов резултат 56 30 -46.43 % -26
Нетекущи задължения към свързани предприятия 0 117 +117.00 % +117
Търговски и други нетекущи задължения 0 117 +117.00 % +117
Нетекущи пасиви 0 117 +117.00 % +117
Текущи задължения, в т ч 123 5 -95.93 % -118
Текущи задължения към свързани предприятия 118 0 -100.00 % -118
Търговски и други текущи задължения 123 5 -95.93 % -118
Текущи пасиви 123 5 -95.93 % -118


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 2 0 -100.00 % -2
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 2 0 -100.00 % -2
Приходи от дейността-3м. 2 0 -100.00 % -2
Общо приходи-3м. 2 0 -100.00 % -2