-- 2023.10.30 13:26:13
Фазерлес АД-Силистра, 4F6, FZLES; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 13:24:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 17.20 | 18.10 | 22.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -230.00 | -158.00 | -96.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -966.00 | -832.00 | 1 247.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 3 017.00 | 4 516.00 | 5 686.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 17 504.00 | 20 173.00 | 22 918.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -9.17 | -11.20 | 9.09 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.44 | 0.45 | 0.51 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.51 | 0.46 | 0.49 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -1.07 | -1.07 | 4.02 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 22.33 | 15.04 | 1.49 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -139.58 | -115.66 | -159.46 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -108.71 | -94.78 | 106.25 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -46.94 | -40.63 | -6.13 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 331.11 | -89.94 | -108.93 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -8.78 | -8.15 | 2.86 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -19.22 | 23.52 | 53.20 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -5.52 | -4.12 | 5.44 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -4.62 | -3.89 | 5.67 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -4.07 | -3.42 | 5.14 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 3.81 | 7.59 | 7.45 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 9.38 | 12.88 | 10.46 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 523.42 | 798.16 | 888.42 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 5.81 | 5.52 | 4.55 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 4.07 | 3.87 | 2.27 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -6.34 | -24.41 | 0.05 |
Очаквана цена (Expected price) | 16.11 | 13.68 | 22.01 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -32.53 | -29.14 | 5.08 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 11.61 | 12.83 | 23.12 |
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 365 хил.лв.
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.51
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.44
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 90.62 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -19.22 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 130.67 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 331.11 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 5.81 %
+ Средна дивидентна доходност от 4F6 (FZLES) за 5 години: 4.07 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -230 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -139.58 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -966 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -177.47 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -108.71 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -23 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -83.03 %
- EV/EBITDA над 20: 22.33
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -46.94 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -23.62 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -5.52 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -8.78 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -4.62 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -7 072 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -293.12 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -8 294 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -394.43 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 627.01 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 62.34 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 35.94 %
- Спад в цената на 4F6 (FZLES) за 360 дни над -10%: -27.73 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -32.53 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -230 хил.лв., като намалява с -139.58 %. За последните 12 месеца загубата достига -966 хил.лв., което представлява -1.88 лв. на акция при изменение с -177.47 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 17.2 лв. е -9.17.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -108.71 % и е -23 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -83.03 % до 365 хил.лв. (0.71 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 22.33, а на P/EBITDA 24.27.
Фазерлес АД-Силистра формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 017 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -46.94 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -23.62 % до 33.99 лв. (общо 17 504 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.51, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -5.52 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -51.30 % и са 3 249 хил.лв., а за годината са 19 398 хил.лв. с изменение от -17.29 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 162 хил.лв., разходите за възнаграждения с 779 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -544 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 14 875 хил.лв., разходите за възнаграждения с 4 118 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -4 871 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Фазерлес АД-Силистра към края на септември 2023 г. от 20 339 хил.лв., прави 39.49 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -8.78 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -4.62 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.44. Резервите от 20 188 хил.лв. формират 99.26 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 200 хил.лв. (0.98 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 90.62 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 251 хил.лв., а краткосрочните за 854 хил.лв., което прави общо 2 105 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.81 %. Общо дълговете са 9.38 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 10.35 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -19.22 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -9.87 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 22 444 хил.лв. От тях текущите са 57.97 % (13 010 хил.лв.), а нетекущите 42.03 % (9 434 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 156 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 523.42 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 59.77 % от собствения капитал и 54.16 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -4.07 %, а обръщаемостта им е 0.74 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -4.36 %. Стойността на фирмата (EV) e 8 149 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 2 814 хил.лв. (12.54 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 329.51 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 519 хил.лв. с изменение от 130.67 %. Отношението му към продажбите е 17.20 %. За година назад ОПП е -7 072 хил.лв. (-293.12 % спад), а ОПП/Продажби -40.40 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 250 хил.лв., а за 12 м. -325 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -512 хил.лв. и -515 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 257 хил.лв, а за период от 1 година -7 912 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 331.11 % до 312 хил.лв., а за 12 месеца е -8 294 хил.лв. (-394.43 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -1.07.
Фазерлес АД-Силистра има емитирани акции с борсов код: 4F6 (FZLES)-обикновени 515 000 бр.. Емисия 4F6 (FZLES) поевтинява за предходните 90 дни с -4.97 % до цена 17.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -27.73 %. Капитализацията на дружеството е 8.86 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 515 000 лв., което е -53.31 % от текущата 12 месечна печалба и са 5.81 % спрямо капитализацията (4F6 (FZLES) - 1 лв. 5.81 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4F6 (FZLES) е 0.7000 лв. 4.07 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Фазерлес АД-Силистра измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.15 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 627.01 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 14.31 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 62.34 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 35.94 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фазерлес АД-Силистра е -6.34 %. Очакваната цена на емисия 4F6 (FZLES) е 16.11 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4306 | 0.4355 | -1.12 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -10.6466 | -9.1698 | -16.11 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.4391 | 0.5061 | -13.23 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 13.5859 | 24.2685 | -44.02 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -1.0134 | -1.0680 | 5.11 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 14 640 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 754 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -2.81 | 19 990 | -2.78 | 19 997 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -84.56 | -1 536 | -137.11 | -1 973 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -24.99 | 15 131 | -29.86 | 14 150 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -83.00 | 111 | -89.17 | 71 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -111.74 | -18 509 | 56.96 | -3 762 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 2 333 | 278 | -88.08 % | -2 055 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 3 234 | 1 189 | -63.23 % | -2 045 |
Търговски и други текущи задължения | 1 787 | 853 | -52.27 % | -934 |
Текущи пасиви | 1 791 | 854 | -52.32 % | -937 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 2 962 | 2 162 | -27.01 % | -800 |
Разходи за външни услуги-3м. | 451 | 275 | -39.02 % | -176 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -335 | -544 | -62.39 % | -209 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 4 678 | 3 244 | -30.65 % | -1 434 |
Разходи за дейността-3м. | 4 687 | 3 249 | -30.68 % | -1 438 |
Общо разходи-3м. | 4 687 | 3 249 | -30.68 % | -1 438 |
Общо разходи и печалба-3м. | 4 687 | 3 249 | -30.68 % | -1 438 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 4 032 | 2 737 | -32.12 % | -1 295 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 474 | 272 | -42.62 % | -202 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 4 516 | 3 017 | -33.19 % | -1 499 |
Приходи от дейността-3м. | 4 529 | 3 019 | -33.34 % | -1 510 |
Загуба от дейността-3м. | 158 | 230 | +45.57 % | +72 |
Общо приходи-3м. | 4 529 | 3 019 | -33.34 % | -1 510 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 158 | 230 | +45.57 % | +72 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 158 | 230 | +45.57 % | +72 |
Нетна загуба за периода-3м. | 158 | 230 | +45.57 % | +72 |
Общо приходи и загуба-3м. | 4 687 | 3 249 | -30.68 % | -1 438 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 4 262 | 5 228 | +22.67 % | +966 |
Плащания на доставчици-3м. | -3 063 | -3 693 | -20.57 % | -630 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 370 | 519 | +40.27 % | +149 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -250 | 250 | +200.00 % | +500 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -250 | 250 | +200.00 % | +500 |
Изплатени дивиденти-3м. | 0 | -510 | -510.00 % | -510 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 2 | -512 | -25 699.99 % | -514 |