-- 2023.10.30 13:18:53
Северкооп Гъмза Холдинг АД-София, 6S4, GAMZA, 6S4N, 6S4M; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 13:15:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 4.20 4.14 3.20
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 202.00 675.00 -22.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 2 385.00 2 161.00 -178.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 80.00 65.00 31.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 291.00 242.00 170.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 9.42 10.25 -96.14
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.85 0.84 0.71
Цена/Продажби 12м.(P/S) 77.18 91.49 100.66
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -98.95 -101.10 -77.09
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 13.13 14.91 34.55
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 1 018.18 1 171.43 -104.54
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 71.94 80.27 -55.10
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 158.06 550.00 -36.73
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -18.18 -113.51 -83.33
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 9.91 8.97 -0.73
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -17.28 21.32 31.92
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 819.59 892.98 -104.71
Възвръщаемост на СК (ROE) 9.26 8.59 -0.74
Възвръщаемост на активите (ROA) 4.04 3.60 -0.32
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 21.64 22.70 40.79
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 53.75 56.47 60.70
Текуща ликвидност (Current Ratio) 357.47 330.89 171.01
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 3.74 5.69 -10.75
Очаквана цена (Expected price) 4.36 4.38 2.86
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 7.43 22.02 -4.75
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 4.51 5.05 3.05

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 202 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1 018.18 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 385 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 1 439.89 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.42
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 71.94 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 674 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 051 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 158.03 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 158.06 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 71.18 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 819.59 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 9.91 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 9.26 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.85
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -17.28 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.04 %
 + Ръст в цената на 6S4 (GAMZA) за 360 дни над 10%: 31.25 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 77.18
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 46.25 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 53.75 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -52 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -18.18 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -227 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -52 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -18.18 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -227 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 36.63 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 202 хил.лв., като нараства с 1 018.18 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 385 хил.лв., което представлява 0.45 лв. на акция при изменение с 1 439.89 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.2 лв. е 9.42.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 71.94 % и е 674 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 158.03 % до 4 051 хил.лв. (0.76 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 13.13, а на P/EBITDA 5.54.

Северкооп Гъмза Холдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 80 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 158.06 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 71.18 % до 0.05 лв. (общо 291 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 77.18, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 819.59 %.
През тримесечието финансовите приходи са 89.90 % от приходите от дейността (712 от 792 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (409 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (303 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 5.36 % и са 590 хил.лв., а за годината са 3 179 хил.лв. с изменение от 11.62 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 34 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 20 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 247 хил.лв., разходите за възнаграждения с 81 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 92 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 472 хил.лв. 87.41 % от финансовите разходи (540 хил. лв.). Те от своя страна са 91.53 % от разходите за дейността (590 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Северкооп Гъмза Холдинг АД-София към края на септември 2023 г. от 26 451 хил.лв., прави 4.95 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 9.91 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 9.26 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.85. Резервите от 7 133 хил.лв. формират 26.97 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 947 хил.лв. (26.26 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 46.25 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 18 366 хил.лв., а краткосрочните за 12 378 хил.лв., което прави общо 30 744 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 21.64 %. Общо дълговете са 53.75 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 116.23 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -17.28 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -6.59 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 57 195 хил.лв. От тях текущите са 77.36 % (44 248 хил.лв.), а нетекущите 22.64 % (12 947 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 31 870 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 357.47 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 120.49 % от собствения капитал и 55.72 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.04 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.23 %. Стойността на фирмата (EV) e 53 185 752 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 19 хил.лв. (0.03 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв., а 1 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 191.19 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -52 хил.лв. с изменение от -18.18 %. Отношението му към продажбите е -65.00 %. За година назад ОПП е -227 хил.лв. (-2.25 % спад), а ОПП/Продажби -78.01 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 605 хил.лв., а за 12 м. 8 662 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 540 хил.лв. и -8 444 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 13 хил.лв, а за период от 1 година -9 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -18.18 % до -52 хил.лв., а за 12 месеца е -227 хил.лв. (-2.25 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -98.95.

Северкооп Гъмза Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 6S4 (GAMZA)-обикновени 5 347 798 бр.. Емисия 6S4 (GAMZA) поскъпва за предходните 90 дни с 1.45 % до цена 4.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 31.25 %. Капитализацията на дружеството е 22.46 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Северкооп Гъмза Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)2.54
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)36.63
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)15.91
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)15.32
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)9.47

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Северкооп Гъмза Холдинг АД-София е 3.74 %. Очакваната цена на емисия 6S4 (GAMZA) е 4.36 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.85570.84910.77
Цена/Печалба 12м.(P/E)10.39379.417510.37
Цена/Продажби 12м.(P/S)92.813077.184720.25
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)5.95935.54457.48
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-102.5605-98.9461-3.65

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 408 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 7 466 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал2.1826 8211.2526 578
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)506.6713 110-15.681 822
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)58.1138378.84433
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)36.415 141-6.393 528
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-7.22-235-9.26-239

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Северкооп Гъмза Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 7.43 %, което съответства на цена за емисия 6S4 (GAMZA) от 4.51 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Дългосрочни вземания по търговски заеми 8 709 6 897 -20.81 % -1 812
Търговски и други дългосрочни вземания 8 709 6 897 -20.81 % -1 812


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 78 34 -56.41 % -44
Разходи по икономически елементи-3м. 155 50 -67.74 % -105
Печалба от дейността-3м. 675 202 -70.07 % -473
Печалба преди облагане с данъци-3м. 675 202 -70.07 % -473
Печалба след облагане с данъци-3м. 675 202 -70.07 % -473
Нетна печалба за периода-3м. 675 202 -70.07 % -473
Общо разходи и печалба-3м. 1 289 792 -38.56 % -497
Други нетни приходи от продажби-3м. 65 80 +23.08 % +15
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 65 80 +23.08 % +15
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 841 303 -63.97 % -538
Финансови приходи-3м. 1 224 712 -41.83 % -512
Приходи от дейността-3м. 1 289 792 -38.56 % -497
Общо приходи-3м. 1 289 792 -38.56 % -497
Общо приходи и загуба-3м. 1 289 792 -38.56 % -497