-- 2023.10.30 11:16:05
Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна, 3NJ, SKELN; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 11:10:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 646 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 99.38 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 88.13 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 125 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 425 хил.лв.
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 149.03 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 125.36 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 15.53 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 19.09 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -272 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -136.86 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -38.66 %
 - EV/EBITDA над 20: 73.70
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -3.51 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -14.04 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 10.65
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -5.70 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.52 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.63 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 43.37 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 56.63 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 48.68 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -5 645 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -9 958 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -293.60 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -10 386 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -239.19 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 200.81 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 31.20 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 26.47 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 646 хил.лв., като нараства с 99.38 %. За последните 12 месеца загубата достига -272 хил.лв., което представлява -0.12 лв. на акция при изменение с -136.86 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 22 лв. е -186.80.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 88.13 % и е 1 125 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -38.66 % до 1 425 хил.лв. (0.62 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 73.70, а на P/EBITDA 35.66.

Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 840 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -3.51 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -14.04 % до 2.06 лв. (общо 4 769 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 10.65, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -5.70 %.
През тримесечието финансовите приходи са 28.93 % от приходите от дейността (749 от 2 589 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (249 хил.лв.) и приходите от дивиденти (500 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 4.03 % и са 1 937 хил.лв., а за годината са 6 423 хил.лв. с изменение от 16.42 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 895 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 367 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 138 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 556 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 373 хил.лв. 91.20 % от финансовите разходи (409 хил. лв.). Те от своя страна са 21.12 % от разходите за дейността (1 937 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна към края на септември 2023 г. от 43 778 хил.лв., прави 18.96 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.52 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.63 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.16. Резервите от 7 340 хил.лв. формират 16.77 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 33 994 хил.лв. (77.65 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 43.37 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 29 056 хил.лв., а краткосрочните за 28 113 хил.лв., което прави общо 57 169 хил.лв. 27 222 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 27.85 %. Общо дълговете са 56.63 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 130.59 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 48.68 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 22.42 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 100 947 хил.лв. От тях текущите са 22.26 % (22 468 хил.лв.), а нетекущите 77.74 % (78 479 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -5 645 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 79.92 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -12.89 % от собствения капитал и -5.59 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.29 %, а обръщаемостта им е 0.05 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.37 %. Стойността на фирмата (EV) e 105 025 342 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 954 хил.лв. (2.93 % от Актива), от които парите в брои са 36 хил.лв. Незабавната ликвидност е 10.51 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 278 хил.лв. с изменение от 149.03 %. Отношението му към продажбите е 15.11 %. За година назад ОПП е -9 958 хил.лв. (-293.60 % спад), а ОПП/Продажби -208.81 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -663 хил.лв., а за 12 м. -3 658 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 570 хил.лв. и 16 116 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 185 хил.лв, а за период от 1 година 2 500 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 125.36 % до 178 хил.лв., а за 12 месеца е -10 386 хил.лв. (-239.19 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -4.89.

Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 3NJ (SKELN)-обикновени 2 309 561 бр.. Емисия 3NJ (SKELN) поевтинява за предходните 90 дни с -2.65 % до цена 22 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -3.51 %. Капитализацията на дружеството е 50.81 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна е 15.53 %. Очакваната цена на емисия 3NJ (SKELN) е 25.42 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 442 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -335 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: