-- 2023.10.30 11:14:09
Алтерон АДСИЦ-Варна, 2AL, 2AL2, 2AL3; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 11:11:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 24.80 | 24.40 | 24.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 431.00 | -476.00 | 997.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 248.00 | 814.00 | -5 399.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 688.00 | 23.00 | 816.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 3 011.00 | 3 139.00 | -3 778.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 29.91 | 45.11 | -6.69 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.08 | 1.11 | 1.05 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 12.40 | 11.70 | -9.56 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -89.08 | 18.18 | -6.23 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 60.02 | 88.40 | -20.70 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 43.53 | -155.41 | 330.25 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 35.38 | -110.63 | 1 128.46 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -15.69 | -97.00 | 27 100.00 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -112.09 | -1.07 | -15.33 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 0.58 | -0.70 | -13.42 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 17.38 | 18.22 | 59.09 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 41.45 | 25.93 | 142.91 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 3.83 | 2.50 | -16.29 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.67 | 1.12 | -6.61 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 17.45 | 19.38 | 6.82 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 61.64 | 63.69 | 57.92 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 120.27 | 109.95 | 183.59 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 24.43 | -19.15 | 8.59 |
Очаквана цена (Expected price) | 30.86 | 19.73 | 26.06 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -145.40 | -13.39 | -117.37 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 431 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 43.53 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 248 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 123.12 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 35.38 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 810 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 544 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 138.38 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 179.70 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 41.45 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.58 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 95.22 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 92.77 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 24.43 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 29.91
- EV/EBITDA над 20: 60.02
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -15.69 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 12.40
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 38.36 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 61.64 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 17.38 %
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.38
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -263 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -112.09 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -277 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -263 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -112.09 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -419 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 34.27 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 28.61 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 80.33 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -145.40 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 431 хил.лв., като нараства с 43.53 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 248 хил.лв., което представлява 0.83 лв. на акция при изменение с 123.12 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 24.8 лв. е 29.91.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 35.38 % и е 1 810 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 138.38 % до 1 544 хил.лв. (1.03 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 60.02, а на P/EBITDA 24.17.
Алтерон АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 688 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -15.69 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 179.70 % до 2.00 лв. (общо 3 011 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 12.40, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 41.45 %.
През тримесечието финансовите приходи са 64.30 % от приходите от дейността (1 239 от 1 927 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (1 239 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -0.40 % и са 496 хил.лв., а за годината са 1 980 хил.лв. с изменение от 153.13 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 41 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 31 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 626 хил.лв., разходите за възнаграждения с 533 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 405 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 379 хил.лв. 91.33 % от финансовите разходи (415 хил. лв.). Те от своя страна са 83.67 % от разходите за дейността (496 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Алтерон АДСИЦ-Варна към края на септември 2023 г. от 34 486 хил.лв., прави 22.91 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.58 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.83 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.08. Резервите от 21 919 хил.лв. формират 63.56 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 9 493 хил.лв. (27.53 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 38.36 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 39 720 хил.лв., а краткосрочните за 15 685 хил.лв., което прави общо 55 405 хил.лв. 35 679 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 17.45 %. Общо дълговете са 61.64 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 160.66 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 17.38 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 10.31 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 89 891 хил.лв. От тях текущите са 20.99 % (18 865 хил.лв.), а нетекущите 79.01 % (71 026 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 180 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 120.27 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 9.22 % от собствения капитал и 3.54 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.67 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.02 %. Стойността на фирмата (EV) e 92 668 950 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 60 хил.лв. (0.07 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.38 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -263 хил.лв. с изменение от -112.09 %. Отношението му към продажбите е -38.23 %. За година назад ОПП е -277 хил.лв. (95.22 % ръст), а ОПП/Продажби -9.20 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 3 316 хил.лв., а за 12 м. -266 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 024 хил.лв. и 1 654 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 29 хил.лв, а за период от 1 година 1 111 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -112.09 % до -263 хил.лв., а за 12 месеца е -419 хил.лв. (92.77 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -89.08.
Алтерон АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 2AL-обикновени 1 504 998 бр.. Емисия 2AL поскъпва за предходните 90 дни с 1.64 % до цена 24.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.33 %. Капитализацията на дружеството е 37.32 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Алтерон АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 6.11 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 34.27 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 10.14 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 28.61 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 80.33 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Алтерон АДСИЦ-Варна е 24.43 %. Очакваната цена на емисия 2AL е 30.86 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.1291 | 1.0823 | 4.33 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 45.8525 | 29.9070 | 53.32 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 11.8904 | 12.3959 | -4.08 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 34.8496 | 24.1735 | 44.16 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 18.4772 | -89.0787 | -120.74 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 426 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -8 058 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -10.56 | 29 563 | -7.48 | 30 582 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 49.65 | 1 218 | -2 229.41 | -17 333 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -8.50 | 2 872 | -164.36 | -2 020 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 38.25 | 1 481 | -957.40 | -9 183 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -165.97 | -1 332 | -102.81 | -57 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 43 | 31 | -27.91 % | -12 |
Други финансови разходи-3м. | 53 | 36 | -32.08 % | -17 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 1 431 | +1 431.00 % | +1 431 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 1 431 | +1 431.00 % | +1 431 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 1 431 | +1 431.00 % | +1 431 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 1 431 | +1 431.00 % | +1 431 |
Общо разходи и печалба-3м. | 23 | 1 927 | +8 278.26 % | +1 904 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 2 | 3 | +50.00 % | +1 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 21 | 685 | +3 161.90 % | +664 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 23 | 688 | +2 891.30 % | +665 |
Други финансови приходи-3м. | 0 | 1 239 | +1 239.00 % | +1 239 |
Финансови приходи-3м. | 0 | 1 239 | +1 239.00 % | +1 239 |
Приходи от дейността-3м. | 23 | 1 927 | +8 278.26 % | +1 904 |
Загуба от дейността-3м. | 476 | 0 | -100.00 % | -476 |
Общо приходи-3м. | 23 | 1 927 | +8 278.26 % | +1 904 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 476 | 0 | -100.00 % | -476 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 476 | 0 | -100.00 % | -476 |
Нетна загуба за периода-3м. | 476 | 0 | -100.00 % | -476 |
Общо приходи и загуба-3м. | 23 | 1 927 | +8 278.26 % | +1 904 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 269 | 11 | -95.91 % | -258 |
Плащания на доставчици-3м. | 36 | -223 | -719.44 % | -259 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 22 | 187 | +750.00 % | +165 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 421 | -229 | -154.39 % | -650 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 738 | -263 | -135.64 % | -1 001 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -3 338 | 3 338 | +200.00 % | +6 676 |
Покупка на инвестиции-3м. | 27 | -22 | -181.48 % | -49 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -3 311 | 3 316 | +200.15 % | +6 627 |
Постъпления от заеми-3м. | 3 194 | 10 | -99.69 % | -3 184 |
Платени заеми-3м. | -460 | -2 447 | -431.96 % | -1 987 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -144 | -546 | -279.17 % | -402 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -27 | -41 | -51.85 % | -14 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 2 563 | -3 024 | -217.99 % | -5 587 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -10 | 29 | +390.00 % | +39 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -10 | 29 | +390.00 % | +39 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -10 | 29 | +390.00 % | +39 |