-- 2023.10.30 11:03:31
Еврохолд България АД-София, 4EH, EUBG, EUBB, 4EHN, EUB1; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 11:01:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 15.10 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 30.02 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 62.23 %
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 39.56 %
 + EV/EBITDA под 8: -13.23
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 57.14 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -5.15 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 525.23 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 1 833.40 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 534.28 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 9 426.73 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 134.49 %
 + Средна дивидентна доходност от 4EH (EUBG) за 5 години: 0.11 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -6 557 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -89 283 хил.лв.
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -916 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -64 503 хил.лв.
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -44.89 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2 160.24
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -43 552.68 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -28.54 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -36.22 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.98
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 35.25 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 64.75 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -74 105 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.07
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 46.02
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 310.38 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 173.11 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 1 477.01 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 173.41 %
 - Спад в цената на 4EH (EUBG) за 360 дни над -10%: -13.27 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -6 557 хил.лв., като нараства с 15.10 %. За последните 12 месеца загубата достига -89 283 хил.лв., което представлява -0.34 лв. на акция при изменение с 30.02 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.7 лв. е -4.96.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 62.23 % и е -916 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 39.56 % до -64 503 хил.лв. (-0.25 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -13.23, а на P/EBITDA -6.87.

Еврохолд България АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 22 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 57.14 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -44.89 % до 0.00 лв. (общо 205 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2 160.24, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -43 552.68 %.
През тримесечието финансовите приходи са 96.85 % от приходите от дейността (677 от 699 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (243 хил.лв.) и другите финансови приходи (431 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -17.11 % и са 7 256 хил.лв., а за годината са 94 981 хил.лв. с изменение от -28.07 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 834 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 228 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 6 865 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 5 546 хил.лв. 93.83 % от финансовите разходи (5 911 хил. лв.). Те от своя страна са 81.46 % от разходите за дейността (7 256 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Еврохолд България АД-София към края на септември 2023 г. от 223 605 хил.лв., прави 0.86 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -28.54 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -36.22 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.98. Резервите от 151 671 хил.лв. формират 67.83 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -169 569 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 35.25 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 312 304 хил.лв., а краткосрочните за 98 444 хил.лв., което прави общо 410 748 хил.лв. 50 307 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.52 %. Общо дълговете са 64.75 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 183.69 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -5.15 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -14.96 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 634 353 хил.лв. От тях текущите са 3.84 % (24 339 хил.лв.), а нетекущите 96.16 % (610 014 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -74 105 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 24.72 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -33.14 % от собствения капитал и -11.68 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -7.50 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -11.00 %. Стойността на фирмата (EV) e 853 535 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 63 хил.лв. (0.01 % от Актива), от които парите в брои са 19 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.07 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 16 675 хил.лв. с изменение от 525.23 %. Отношението му към продажбите е 75 795.45 %. За година назад ОПП е 9 841 хил.лв. (1 833.40 % ръст), а ОПП/Продажби 4 800.49 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -18 хил.лв., а за 12 м. 43 562 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -16 659 хил.лв. и -53 448 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 хил.лв, а за период от 1 година -45 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 534.28 % до 16 580 хил.лв., а за 12 месеца е 9 622 хил.лв. (9 426.73 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 46.02.

Еврохолд България АД-София има емитирани акции с борсов код: 4EH (EUBG)-обикновени 260 500 000 бр.. Емисия 4EH (EUBG) поскъпва за предходните 90 дни с 3.03 % до цена 1.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -13.27 %. Капитализацията на дружеството е 442.85 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4EH (EUBG) е 0.0019 лв. 0.11 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Еврохолд България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Еврохолд България АД-София е 1.20 %. Очакваната цена на емисия 4EH (EUBG) е 1.72 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 340 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -64 474 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: