-- 2023.10.30 10:53:59
СЛС Имоти АДСИЦ-София, ERQ, EXPAT, SLS1; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 10:52:00 в x3news.com
Показатели:
| Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
| Цена (Price) | 5.80 | 5.80 | 5.40 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 19.00 | 9.00 | 2.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 3 309.00 | 3 292.00 | -6.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 3 297.00 | 3 297.00 | 0.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.38 | 4.40 | -2 250.04 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.47 | 2.48 | 5.16 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 4.40 | 4.40 | 135 000 000.00 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 268.52 | 1 208.32 | -500.00 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 4.37 | 4.40 | -2 238.20 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 850.00 | 0.00 | 128.57 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 850.00 | 0.00 | 128.57 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 700.00 | -400.00 | 14.29 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 124.05 | 123.50 | 1 655.03 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 6 500.00 | 2 100.00 | -85.71 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 100.36 | 99.85 | n/a |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | 56.66 | 65.46 | -0.30 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | 56.03 | 64.82 | -0.30 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 1.11 | 1.12 | 0.04 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 1.11 | 1.12 | 0.04 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 274.24 | 245.45 | 246 700.00 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.46 | 0.46 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.09 | 0.09 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 0.34 | 0.04 | 21.22 |
| Очаквана цена (Expected price) | 5.82 | 5.80 | 6.55 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 282.37 | 15.72 | 21.42 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 22.18 | 6.71 | 6.56 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 19 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 850.00 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 309 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 55 250.00 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.38
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 850.00 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 19 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 309 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 55 250.00 %
+ EV/EBITDA под 8: 4.37
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 100.36 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 124.05 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 56.66 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.89 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 56.03 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 700.00 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 300.00 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 700.00 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 300.00 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 282.37 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.46 %
+ Средна дивидентна доходност от ERQ (EXPAT) за 5 години: 0.09 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.40
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.47
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 6 500.00 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 268.52
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 135.07 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 19 хил.лв., като нараства с 850.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 309 хил.лв., което представлява 1.32 лв. на акция при изменение с 55 250.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.8 лв. е 4.38.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 850.00 % и е 19 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 55 250.00 % до 3 309 хил.лв. (1.32 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.37, а на P/EBITDA 4.38.
СЛС Имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 1.32 лв. (общо 3 297 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.40, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 100.36 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (19 от 19 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (19 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -100.00 % и са 0 хил.лв., а за годината са 23 хил.лв. с изменение от -17.86 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 3 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -5 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 20 хил.лв., разходите за възнаграждения с 10 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -8 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на СЛС Имоти АДСИЦ-София към края на септември 2023 г. от 5 859 хил.лв., прави 2.34 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 124.05 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 56.66 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.47. Резервите от 2 120 хил.лв. формират 36.18 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 210 хил.лв. (20.65 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.89 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 66 хил.лв., което прави общо 66 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.11 %. Общо дълговете са 1.11 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.13 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 6 500.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 126.49 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 5 925 хил.лв. От тях текущите са 3.05 % (181 хил.лв.), а нетекущите 96.95 % (5 744 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 115 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 274.24 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1.96 % от собствения капитал и 1.94 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 56.03 %, а обръщаемостта им е 0.56 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 56.66 %. Стойността на фирмата (EV) e 14 453 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 113 хил.лв. (1.91 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 171.21 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 36 хил.лв. с изменение от 700.00 %. За година назад ОПП е 54 хил.лв. (300.00 % ръст), а ОПП/Продажби 1.64 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -12 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -1 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 36 хил.лв, а за период от 1 година 41 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 700.00 % до 36 хил.лв., а за 12 месеца е 54 хил.лв. (300.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 268.52.
СЛС Имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: ERQ (EXPAT)-обикновени 2 500 000 бр.. Емисия ERQ (EXPAT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 5.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 7.41 %. Капитализацията на дружеството е 14.50 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 66 000 лв., което е 1.99 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.46 % спрямо капитализацията (ERQ (EXPAT) - 0.0264 лв. 0.46 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия ERQ (EXPAT) е 0.0053 лв. 0.09 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на СЛС Имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.20 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 0.39 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 0.00 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 0.39 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 135.07 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на СЛС Имоти АДСИЦ-София е 0.34 %. Очакваната цена на емисия ERQ (EXPAT) е 5.82 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.4829 | 2.4748 | 0.33 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.4046 | 4.3820 | 0.52 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 4.3979 | 4.3979 | 0.00 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 4.4046 | 4.3820 | 0.52 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1 208.3333 | 268.5180 | 350.00 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на СЛС Имоти АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 282.37 %, което съответства на цена за емисия ERQ (EXPAT) от 22.18 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за външни услуги-3м. | 1 | 3 | +200.00 % | +2 |
| Разходи за възнаграждения-3м. | 2 | 1 | -50.00 % | -1 |
| Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 6 | -5 | -183.33 % | -11 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | 9 | -1 | -111.11 % | -10 |
| Други финансови разходи-3м. | 0 | 1 | +100 000 000.00 % | +1 |
| Финансови разходи-3м. | 0 | 1 | +100 000 000.00 % | +1 |
| Разходи за дейността-3м. | 9 | 0 | -100.00 % | -9 |
| Печалба от дейността-3м. | 9 | 19 | +111.11 % | +10 |
| Общо разходи-3м. | 9 | 0 | -100.00 % | -9 |
| Печалба преди облагане с данъци-3м. | 9 | 19 | +111.11 % | +10 |
| Печалба след облагане с данъци-3м. | 9 | 19 | +111.11 % | +10 |
| Нетна печалба за периода-3м. | 9 | 19 | +111.11 % | +10 |
| Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Постъпления от клиенти-3м. | 2 | 42 | +2 000.00 % | +40 |
| Плащания на доставчици-3м. | -2 | -3 | -50.00 % | -1 |
| Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -3 | 36 | +1 300.00 % | +39 |
| Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -3 | 36 | +1 300.00 % | +39 |
| Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -3 | 36 | +1 300.00 % | +39 |
| Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -80 | 0 | +100.00 % | +80 |